宋小文
回顧今年上半年我國鋼鐵行業(yè)運行走勢,主要表現(xiàn)為以下特點:
一是鋼價同比大幅增長。2021年,鋼價在春節(jié)后持續(xù)上漲,在5月中旬創(chuàng)下歷史新高后迅速回落,于6月份小幅反彈并進入震蕩調(diào)整行情。鋼材品種價格同比漲幅大都在30%~50%。鐵礦石、煤焦等原燃料價格同比、環(huán)比均大幅上漲。
二是下游行業(yè)需求旺盛。在內(nèi)需、外需的同步發(fā)力下,我國第一季度實現(xiàn)良好開局,各項經(jīng)濟指標向好。在寬松的貨幣政策和國內(nèi)外需求的共同帶動下,國內(nèi)鋼材需求高速增長。這一點從庫存上就能看出來。春節(jié)過后,鋼材總庫存峰值最高達到3200萬噸,在旺盛的需求下,鋼材庫存保持快速下降態(tài)勢。今年3月份~6月份,鋼材總庫存下降1200余萬噸,僅次于2020年同期。截至6月底,我國五大鋼材品種庫存降至2100余萬噸。
三是鋼材產(chǎn)量大幅增長。在旺盛的需求和前期較高的利潤刺激下,上半年粗鋼產(chǎn)量大幅增長。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,今年上半年我國粗鋼產(chǎn)量累計達到56333萬噸,同比增長6432萬噸,增幅達到11.8%。
四是鋼材出口需求強勁。盡管我國5月份取消了部分鋼材的出口退稅,但在國內(nèi)外較大的價差下,我國鋼材出口量仍大幅增長,上半年累計出口鋼材3738.2萬噸,同比增長30.2%。進口方面,由于國外鋼材供應偏緊,疊加國外鋼價遠高于國內(nèi),我國鋼材進口明顯放緩,上半年累計進口鋼材734.9萬噸,同比僅增長0.1%。
五是原燃料價格大幅上升。第二季度,受颶風、暴雨等天氣及港口泊位檢修等因素影響,鐵礦石全球發(fā)運量明顯減少,鐵礦石供給釋放緩慢。我國第二季度鐵礦石進口量同比回落666萬噸。由于需求存在增量,第二季度鐵礦石港口庫存加快下降。在供給偏緊的狀態(tài)下,鐵礦石價格明顯上漲。
六是行業(yè)效益顯著改善。在旺盛的需求和限產(chǎn)推動下,鋼企利潤明顯回升,22家上市鋼企上半年業(yè)績大幅預增,多數(shù)鋼企凈利潤增幅呈倍數(shù)增長。
進入下半年,鋼價將逐步回歸基本面運行。這是因為全球通貨膨脹壓力較大,貨幣政策或提前收緊;國內(nèi)鋼材消費明顯下滑。總體來看,市場基本面將表現(xiàn)出以下特點:
一是限產(chǎn)趨嚴,市場供給或偏緊。上半年,整體限產(chǎn)力度并沒有很大,鋼企產(chǎn)量得到充分釋放,下半年限產(chǎn)任務較重。據(jù)測算,如果要實現(xiàn)“全年粗鋼產(chǎn)量同比下降”目標,下半年粗鋼日均產(chǎn)量同比要減少35萬噸。這樣看來,僅靠河北唐山地區(qū)限產(chǎn)是遠遠不夠的。
二是國內(nèi)需求整體趨弱,但不會斷崖式下滑。下半年,為配合粗鋼產(chǎn)量壓減工作,需求側(cè)改革將同步進行,部分非緊急的基建項目或?qū)⒎啪徥┕ぃ康禺a(chǎn)將進一步受限,下游需求存在不確定性。
三是限產(chǎn)利空原料,成本重心或下移。下半年,在壓減粗鋼產(chǎn)量政策下,各地高爐生產(chǎn)將受到影響,預計原燃料需求將明顯回落,鐵礦石供應將呈現(xiàn)寬松狀態(tài),焦炭供應偏緊格局也將緩解。在此背景下,鋼材成本有望明顯下降。
四是優(yōu)先保供國內(nèi),鋼材出口將明顯下滑。為配合粗鋼產(chǎn)量壓減工作、保證國內(nèi)鋼材供應,國家已于7月底再次調(diào)整鋼材出口退稅政策,預計下半年鋼材出口量較上半年將減少1000萬噸~1500萬噸,全年鋼材出口量將在5500萬噸~5600萬噸。
《中國冶金報》(2021年8月3日 07版七版)