本報記者 包斯文
近期，鐵礦石市場急劇震蕩，價格先是狂飆上漲，后又震蕩下行。鐵礦石價格變動原因何在，后期鐵礦石價格走勢如何，成為時下行業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注的熱點。
需求增加 外盤拉動 鐵礦石價格非理性上行
去年11月初，國內(nèi)鐵礦石價格處于跌勢。截至去年11月5日，青島港61.5%品位澳粉報價為690元/噸，下跌100元/噸；超特粉報價為390元/噸，下跌75元/噸。天津港61.5%品位PB粉（皮爾巴拉混合礦）報價為690元/噸，下跌100元/噸；62%品位PB塊報價為850元/噸，下跌110元/噸。隨后，鐵礦石價格快速止跌反彈，漲勢迅猛。至今年2月下旬，鐵礦石期貨和現(xiàn)貨價格從80美元/噸上漲到超過120美元/噸，為近9個月新高。
對此，業(yè)內(nèi)人士認為，此輪鐵礦石價格創(chuàng)新高的原因，既有終端需求增長的支撐，又有鐵礦石外盤期貨價格拉漲的帶動，也不排除人為炒作的非理性推漲因素。
元宵節(jié)假期過后，鋼價回升，鋼廠產(chǎn)能釋放，鐵礦石需求增加。2月份，上海地區(qū)熱軋卷板價格上漲130元/噸，冷軋卷板價格上漲70元/噸，中厚板價格上漲110元/噸~120元/噸，螺紋鋼、盤螺價格上漲50元/噸~60元/噸。有數(shù)據(jù)顯示，截至2月23日，全國高爐開工率為78.73%，環(huán)比增加1.56%，同比增加5.33%。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2月份，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)鋼6534.86萬噸、同比增長12.6%，日產(chǎn)233.39萬噸、環(huán)比增長10.42%；生產(chǎn)生鐵5811.04萬噸、同比增長14.09%，日產(chǎn)207.54萬噸、環(huán)比增長7.6%；生產(chǎn)鋼材6409.77萬噸、同比增長13.31%，日產(chǎn)228.92萬噸、環(huán)比增長13.75%。鋼企鋼、生鐵產(chǎn)量增長，拉動鐵礦石需求增加，支撐鐵礦石價格上漲。
同時，鐵礦石期貨價格震蕩上行。數(shù)據(jù)顯示，今年初以來，新加坡鐵礦石期貨價格上漲超14%，其中，2月21日盤中價格一度拉升至139.80美元/噸。國內(nèi)鐵礦石期貨價格亦在加速震蕩上行。有數(shù)據(jù)顯示，2022年11月1日至2023年2月21日，鐵礦石期貨價格從599.5元/噸一路上漲到922元/噸。
此外，業(yè)內(nèi)人士認為，鐵礦石價格一路飆升，與人為炒作、哄抬價格不無關(guān)系。特別是1月—2月份，鐵礦石期貨和現(xiàn)貨價格漲幅遠遠大于鋼材，有很明顯的資金炒作跡象。
需求減弱 監(jiān)管加強 鐵礦石價格震蕩回落
今年3月下旬，鐵礦石現(xiàn)貨、期貨價格雙雙呈現(xiàn)震蕩下跌態(tài)勢。有數(shù)據(jù)顯示，3月22日，日照港鐵礦石價格為895元/噸，較今年初以來價格最高點下跌40元/噸。3月22日，鐵礦石主力期貨價格為865.5點，下跌19點，跌幅達2.15%，較今年初以來最高點929點，下跌63.5點，跌幅達6.83%。國產(chǎn)鐵礦石價格跌勢加大，遼寧建平地區(qū)65%~66%品位酸粉濕基不含稅價在1個交易日內(nèi)就下跌30元/噸，市場氛圍冷清，當?shù)劁撹F企業(yè)紛紛下調(diào)采購價格，礦企跟隨市場行情變化下調(diào)鐵礦石報價。目前，該地區(qū)鐵礦石價格跌勢還在延續(xù)。
業(yè)內(nèi)人士認為，此輪鐵礦石市場價格快速下跌，主要與需求強度減弱、監(jiān)管部門嚴管炒作的政策效應(yīng)顯現(xiàn)以及外圍金融風險加劇等因素有關(guān)。
近期，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量有所下降，鐵礦石需求量也隨之減少。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，3月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)鋼2151.73萬噸、生鐵1920.01萬噸、鋼材2025.05萬噸。其中，鋼日產(chǎn)215.17萬噸，環(huán)比下降3.08%；生鐵日產(chǎn)192萬噸，環(huán)比下降4.13%；鋼材日產(chǎn)202.51萬噸，環(huán)比下降10.39%。目前，鐵礦石需求已經(jīng)減少；部分鋼廠暫不采購以消化庫存，且鋼企壓減采購價意愿較強，帶動鐵礦石價格下跌。
此外，監(jiān)管部門對鐵礦石價格異常波動現(xiàn)象頻繁采取行動，政策效應(yīng)正在顯現(xiàn)，疊加近期海外金融機構(gòu)接連暴雷，市場避險情緒升溫，大宗商品價格下滑，帶動我國鐵礦石價格快速下跌。
后期鐵礦石價格不具備大幅上漲條件
業(yè)內(nèi)人士認為，從短期來看，今年國內(nèi)廢鋼供應(yīng)有望增加；從中長期來看，鐵礦石市場需求不可能明顯增加，鐵礦石總體上供大于求的格局沒有改變，鐵礦石不具備價格大幅上漲條件。
相關(guān)市場機構(gòu)調(diào)研顯示，2023年，鐵礦石供給仍將增加，預(yù)計全球?qū)⒃黾?000萬噸左右。其中，主產(chǎn)區(qū)澳大利亞和巴西將增加2000萬噸左右，非主流產(chǎn)區(qū)將增加1700萬噸左右。同時，在相關(guān)政策的引導下，我國積極布局，支持國產(chǎn)礦開采，國產(chǎn)礦或?qū)⒃黾?00萬噸。因此，鐵礦石市場供給將增多。
鐵礦石需求量減少是大概率事件。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2023年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量不會超過2022年；2023年全年鐵水將減量1000萬噸左右。近期有消息稱，今年國家或?qū)簻p2.5%的鋼產(chǎn)量。如果減產(chǎn)政策落地，按照目前鋼鐵產(chǎn)量粗略估算，從第二季度開始，后期鋼將減產(chǎn)3000萬噸~4000萬噸，鐵水將減產(chǎn)3000萬噸左右，屆時將減少鐵礦石需求量4500萬噸~5000萬噸。
此外，有政策明確，今年將加大建設(shè)高質(zhì)量期貨市場力度，持續(xù)加強市場一線監(jiān)管工作；收緊風控參數(shù)，實施分類精準監(jiān)管，零容忍打擊違規(guī)行為；提高期貨價格代表性和影響力，發(fā)揮好期貨價格信號功能，利用港口現(xiàn)貨市場和國內(nèi)期貨市場形成期現(xiàn)相互協(xié)同、相得益彰的市場，進而提升我國在國際鐵礦石貿(mào)易中的影響力。
《中國冶金報》（2023年03月29日 05版五版）
