強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)激烈碰撞
趙騰 趙越 唐學(xué)生
回顧2023年，全球宏觀經(jīng)濟(jì)整體偏弱運(yùn)行，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)激烈碰撞，鋼鐵產(chǎn)能持續(xù)釋放，下游需求總體偏弱，外需表現(xiàn)好于內(nèi)需，鋼材價(jià)格呈現(xiàn)沖高回落、震蕩下行走勢(shì)。
分別來(lái)看，2023年第1季度，新冠疫情防控平穩(wěn)轉(zhuǎn)段，宏觀預(yù)期向好推動(dòng)鋼材價(jià)格上行；第2季度，美國(guó)債務(wù)危機(jī)顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)偏弱運(yùn)行，供需矛盾加劇，鋼材價(jià)格急轉(zhuǎn)直下；第3季度，強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)博弈加劇，鋼材市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行；第4季度，宏觀預(yù)期向好，資金面發(fā)力，鋼鐵供應(yīng)放緩，成本支撐依舊，鋼材價(jià)格開始止跌回升。
2023年，我國(guó)鋼材平均綜合價(jià)格為4452元/噸，較2022年均價(jià)4975元/噸下降523元/噸，價(jià)格同比降幅由大到小分別為型鋼、特鋼、鋼筋、厚板、熱軋產(chǎn)品和冷軋產(chǎn)品。
總體來(lái)看，2023年，我國(guó)鋼材市場(chǎng)行情主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
第一，鋼產(chǎn)量總體保持高位。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1月—11月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到95214萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.5%；生鐵產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到81031萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.8%；鋼材產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到125282萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.7%。據(jù)估算，2023年，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到10.3億噸左右，同比增長(zhǎng)1.2%。
第二，鋼材出口量大幅增長(zhǎng)，成為平衡國(guó)內(nèi)供需的關(guān)鍵。2023年，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯、海外訂單充足，出口量大幅增加。海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1月—11月份，我國(guó)出口鋼材8266萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)35.6%。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2023年全年，我國(guó)鋼材出口量將超過(guò)9000萬(wàn)噸。
同時(shí)，我國(guó)品種豐富、質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的鋼材產(chǎn)品支持了下游行業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，制造業(yè)大量出口帶動(dòng)鋼材間接出口。據(jù)估算，2023年，我國(guó)鋼材間接出口量約為1.13億噸。
第三，下游需求總體偏弱。2023年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)，但CPI（消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)）、PPI（工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)）持續(xù)低位運(yùn)行，固定資產(chǎn)投資、基建投資、制造業(yè)投資增速相對(duì)偏低。受此影響，2023年，整體用鋼需求弱于往年。據(jù)估算，2023年，我國(guó)粗鋼消費(fèi)量約為9.2億噸，同比下降2.2%。
第四，成本高位運(yùn)行，鋼企盈利水平持續(xù)下降。雖然2023年煤焦價(jià)格有所下降，但受鐵礦石價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行影響，鋼企普遍承受著較大的成本壓力。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，國(guó)內(nèi)鋼企鐵水平均成本較2022年同期上漲264元/噸，漲幅為9.21%。因鋼材價(jià)格持續(xù)下跌、成本上升，鋼企利潤(rùn)大幅萎縮。2023年，鋼鐵行業(yè)銷售利潤(rùn)率處于主要工業(yè)行業(yè)底部水平，行業(yè)虧損面不斷擴(kuò)大。鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼企營(yíng)業(yè)收入為4.66萬(wàn)億元，同比下降1.74%；營(yíng)業(yè)成本為4.39萬(wàn)億元，同比下降0.61%，收入降幅比營(yíng)業(yè)成本降幅大1.13個(gè)百分點(diǎn)；利潤(rùn)總額為621億元，同比下降34.11%；銷售利潤(rùn)率為1.33%，同比下降0.66個(gè)百分點(diǎn)。
鋼材社會(huì)庫(kù)存始終處于相對(duì)低位
陳克新
2023年，我國(guó)鋼材市場(chǎng)外需明顯好于內(nèi)需；鋼鐵產(chǎn)能持續(xù)釋放，拉動(dòng)鐵礦石進(jìn)口量增長(zhǎng)；鋼材及冶煉材料社會(huì)庫(kù)存始終保持低位?？傮w來(lái)看，2023年，我國(guó)鋼材市場(chǎng)運(yùn)行呈現(xiàn)四大特點(diǎn)。
第一，鋼鐵需求總量相對(duì)穩(wěn)定。2023年11月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.6%，增速較前一個(gè)月加快2個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，總體來(lái)看，我國(guó)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)加快恢復(fù)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2023年全年我國(guó)工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.3%以上，制造業(yè)增加值占GDP比重基本穩(wěn)定，總體規(guī)模連續(xù)14年保持全球第一。
在主要耗鋼行業(yè)中，2023年，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到3016.1萬(wàn)輛和3009.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)11.6%和12%。船舶方面，中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1月—11月份，全國(guó)造船完工量達(dá)到3809萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)12.3%；新接訂單量達(dá)到6485萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)63.8%。截至2023年11月底，手持訂單量達(dá)到13409萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)29.4%。
2023年，我國(guó)不斷出臺(tái)穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施，并陸續(xù)顯效，促使全國(guó)固定資產(chǎn)投資保持增長(zhǎng)局面。不過(guò)，房地產(chǎn)投資持續(xù)疲軟，成為2023年拖累鋼材需求增長(zhǎng)的一大因素。
第二，鋼材出口勢(shì)頭強(qiáng)勁。2023年1月—11月份，我國(guó)累計(jì)出口鋼材8266萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)35.6%。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)鋼材出口量超過(guò)9000萬(wàn)噸，在歷史上僅低于2014年—2016年的鋼材出口規(guī)模；鋼材進(jìn)口量約為760萬(wàn)噸。同時(shí)，2023年，我國(guó)鋼材間接出口量同樣大幅增長(zhǎng)。海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國(guó)出口機(jī)電產(chǎn)品13.92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.9%，占出口總值的58.6%。
筆者認(rèn)為，2023年，我國(guó)鋼材出口勢(shì)頭強(qiáng)勁的原因主要有兩個(gè)方面：一是世界主要產(chǎn)鋼國(guó)鋼產(chǎn)量萎縮，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品的替代性大大增強(qiáng)；二是我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且一段時(shí)間以來(lái)人民幣對(duì)美元匯率貶值，擴(kuò)大了這種優(yōu)勢(shì)，利好我國(guó)鋼材出口。2023年，我國(guó)鋼材及耗鋼產(chǎn)品的大量出口，成為拉動(dòng)我國(guó)鋼材需求總量保持基本穩(wěn)定的重要引擎，也抵消了一部分國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)投資下行帶來(lái)的需求萎縮的負(fù)面影響。
第三，鋼鐵產(chǎn)能持續(xù)釋放，拉動(dòng)鐵礦石進(jìn)口量增長(zhǎng)。2023年，鋼鐵需求總量穩(wěn)定，疊加國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能持續(xù)釋放，拉動(dòng)了鐵礦石等原燃料進(jìn)口量大幅增長(zhǎng)。海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年12月份，我國(guó)鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量達(dá)到10086.1萬(wàn)噸，全年鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量累計(jì)達(dá)到117906萬(wàn)噸。
第四，鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)保持低位。受需求總量相對(duì)穩(wěn)定、產(chǎn)能持續(xù)釋放及貿(mào)易商“快進(jìn)快出”經(jīng)營(yíng)策略的影響，2023年，我國(guó)鋼材社會(huì)庫(kù)存始終處于相對(duì)低位。蘭格鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月中旬，全國(guó)鋼材社會(huì)庫(kù)存指數(shù)為826.8萬(wàn)噸，連續(xù)10周呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2024年01月16日 08版八版）
