中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心
10月份，國內(nèi)市場鋼材需求下降，鋼材價格由升轉(zhuǎn)降。隨著天氣轉(zhuǎn)冷，后期，市場需求還將有所下降，但鋼鐵產(chǎn)量也將有所減少，市場運(yùn)行總體平穩(wěn)，鋼材價格將呈窄幅波動走勢。
鋼材價格由升轉(zhuǎn)降
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，10月末，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）為104.34點(diǎn)，環(huán)比下降1.75點(diǎn)，降幅為1.65%；同比下降17.38點(diǎn)，降幅為14.28%。（見圖1）
從全月情況看，10月份，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）平均值為108.15點(diǎn)，比9月份下降0.43點(diǎn)，降幅為0.39%。
長材、板材價格均環(huán)比下降，板材價格降幅大于長材。10月末，CSPI長材指數(shù)為110.13點(diǎn)，環(huán)比下降1.70點(diǎn)，降幅為1.52%；CSPI板材指數(shù)為100.45點(diǎn)，環(huán)比下降1.79點(diǎn)，降幅為1.75%；板材價格降幅比長材大0.23個百分點(diǎn)。與去年同期相比，10月末，長材指數(shù)下降21.80點(diǎn)，降幅為16.52%；板材指數(shù)下降14.14點(diǎn)，降幅為12.34%。（見圖2、表1）
主要鋼材品種價格變動情況。10月末，鋼協(xié)監(jiān)測的八大鋼材品種價格均有所下降。其中，高線、螺紋鋼、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格均由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比分別下降89元/噸、62元/噸、81元/噸、39元/噸和53元/噸；角鋼、中厚板和熱軋無縫管價格均繼續(xù)下降，環(huán)比分別下降44元/噸、60元/噸和97元/噸。（見表2）
各周鋼材價格指數(shù)變化情況。10月份，鋼材價格走勢總體呈窄幅波動走勢。其中，第二周，鋼材價格指數(shù)小幅上升；第三周和第四周，鋼材價格指數(shù)有所回落。11月份第一周，鋼價繼續(xù)小幅回落，第二周和第三周小幅回升。（見表3）
主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況。10月份，CSPI全國六大區(qū)域市場價格指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降。其中，西南地區(qū)降幅較大，環(huán)比下降1.94%；中南地區(qū)降幅較小，環(huán)比下降1.32%；華北、東北、華東和西北地區(qū)降幅分別為1.69%、1.36%、1.70%和1.87%。（見表4）
國內(nèi)市場鋼價變化因素分析
10月份，鋼材市場需求下降，盡管鋼鐵產(chǎn)量也有所減少，但鋼材市場總體供大于求的態(tài)勢仍較明顯，鋼材價格由升轉(zhuǎn)降。
主要用鋼行業(yè)增速回落，鋼材需求增速呈趨緩態(tài)勢。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，1月~10月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長5.2%，增速比1月~9月份回落0.2個百分點(diǎn)。分行業(yè)看，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長4.2%，增速比1月~9月份回落0.3個百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長10.3%，增速比1月~9月份回落0.2個百分點(diǎn)，其中房屋新開工面積同比增長10%，增速比1月~9月份加快1.4個百分點(diǎn)。10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.7%，增速環(huán)比回落1.1個百分點(diǎn)。在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)，計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增速均有所回落?？傮w來看，鋼材需求增長呈趨緩態(tài)勢。
粗鋼產(chǎn)量降幅加大，供給端壓力有所減輕。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，10月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6558萬噸、8152萬噸和10264萬噸，同比分別下降2.7%、下降0.6%和增長3.5%；粗鋼日均產(chǎn)量為263萬噸，環(huán)比下降13萬噸，降幅為4.7%，降幅環(huán)比加大2.7個百分點(diǎn)。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，10月份，全國鋼材出口量為478萬噸，環(huán)比下降55萬噸，降幅為10.3%；鋼材進(jìn)口量為103萬噸，環(huán)比下降8萬噸，降幅為7.9%；凈出口鋼材折合粗鋼391萬噸。按上述數(shù)據(jù)估算，10月份，全國粗鋼日均供給量為250.0萬噸，環(huán)比下降4.3%，供給端壓力有所減輕。
原燃材料價格環(huán)比下降，進(jìn)口鐵礦石價格降幅較大。10月末，國產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤和冶金焦價格持續(xù)下降，環(huán)比分別下降5元/噸、30元/噸和65元/噸；進(jìn)口鐵礦石和廢鋼價格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比分別下降7.36美元/噸和3元/噸。盡管價格環(huán)比下降，但從同比來看，國產(chǎn)礦和進(jìn)口礦價格分別比去年同期高21.31%和13.20%，仍處于較高水平，對鋼價有一定的支撐作用。（見表5）
國際市場鋼價繼續(xù)下降
10月份，國際鋼材價格指數(shù)（CRU）為148.2點(diǎn)，環(huán)比下降7.8點(diǎn)，降幅為5.0%，降幅環(huán)比加大2.6個百分點(diǎn)，已連續(xù)第六個月下降；同比下降40.3點(diǎn)，降幅為21.4%。（見圖3、表6）
長材和板材價格均繼續(xù)下降，板材價格降幅小于長材。10月份，CRU長材指數(shù)為159.9點(diǎn)，環(huán)比下降9.5點(diǎn)，降幅為5.6%；CRU板材指數(shù)為142.4點(diǎn)，環(huán)比下降6.9點(diǎn)，降幅為4.6%，比長材降幅小1.0個百分點(diǎn)。與去年同期相比，10月份，CRU長材指數(shù)下降34.1點(diǎn)，降幅為17.6%；CRU板材指數(shù)下降43.4點(diǎn)，降幅為23.4%。（見圖4）
北美、歐洲和亞洲價格降幅均有所加大。北美市場方面，10月份，CRU北美鋼材價格指數(shù)為154.6點(diǎn)，環(huán)比下降11.4點(diǎn)，降幅為6.9%，環(huán)比加大5.2個百分點(diǎn)。10月份，美國制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）為48.3%，雖然比9月份有所回升，但仍低于預(yù)期，連續(xù)第三個月低于50%的榮枯線。其中，生產(chǎn)指數(shù)下降1.1個百分點(diǎn)，庫存指數(shù)回升2.0個百分點(diǎn)。 10月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為80.9%，同比上升3.6個百分點(diǎn)。10月份，美國中西部鋼廠所有品種價格均有所下降，其中熱軋帶卷、冷軋帶卷價格降幅較大。（見表7）
歐洲市場方面，10月份，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為159.6點(diǎn)，環(huán)比下降5.7點(diǎn)，降幅為3.4%，降幅環(huán)比加大3.2個百分點(diǎn)。9月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為45.9%，環(huán)比上升0.44個百分點(diǎn)。其中，德國、意大利和西班牙制造業(yè)PMI分別為42.1%、47.7%和46.8%，仍在50%的水平線以下；法國制造業(yè)PMI為50.7%，環(huán)比上升0.7個百分點(diǎn)。10月份，德國市場主要品種鋼材價格均繼續(xù)下降。（見表8）
亞洲市場方面，10月份，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為138.2點(diǎn)，環(huán)比下降6.7點(diǎn)，降幅為4.6%，環(huán)比加大0.3個百分點(diǎn)。10月份，日本制造業(yè)PMI為48.5%，環(huán)比下降0.4個百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比上升0.4個百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為49.3%，環(huán)比下降0.5個百分點(diǎn)。10月份，遠(yuǎn)東市場鋼筋、線材、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格均有所下降。（見表9）
后期鋼材價格走勢分析
隨著天氣轉(zhuǎn)冷，市場逐漸進(jìn)入需求淡季，鋼材需求下降的態(tài)勢將更為明顯。但也要看到，受供暖季限產(chǎn)影響，鋼鐵產(chǎn)量也會有所減少。后期，鋼材價格將呈窄幅波動走勢。
用鋼行業(yè)有望保持增長，鋼材需求將相對平穩(wěn)。世界鋼鐵協(xié)會（WSA）10月份發(fā)布的短期報告預(yù)測，2019年，全球鋼鐵需求將增長3.9%，增速比2018年回落0.7個百分點(diǎn)。其中，歐盟鋼鐵需求將下降1.2%；日本將下降1.4%；美國雖增長1.0%，但增幅環(huán)比回落1.1個百分點(diǎn)；中國將增長7.8%,增幅環(huán)比回落0.1個百分點(diǎn)。受經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響，后期，鋼材需求呈下降態(tài)勢。一方面，受天氣轉(zhuǎn)冷影響，房地產(chǎn)和基建對鋼材的需求將有所減少；另一方面，隨著促消費(fèi)、減稅費(fèi)、補(bǔ)短板等政策效果逐漸顯現(xiàn)，主要用鋼行業(yè)有望繼續(xù)保持增長?？傮w來看，鋼材需求有望保持平穩(wěn)。
鋼鐵產(chǎn)量將有所減少，市場供需基本保持弱平衡態(tài)勢。隨著天氣轉(zhuǎn)冷和供暖季限產(chǎn)措施的實(shí)施，受環(huán)保監(jiān)管和企業(yè)盈利水平下降的影響，后期，鋼鐵生產(chǎn)仍將呈下降趨勢，鋼鐵產(chǎn)量還會有所減少?？傮w來看，鋼材市場供需弱平衡的態(tài)勢仍將持續(xù)，鋼材價格將呈窄幅波動走勢。
鋼材庫存持續(xù)下降，后期市場壓力減輕。10月份，全國主要市場五種鋼材社會庫存量繼續(xù)下降，10月末降至1179萬噸，比9月末下降127萬噸，降幅為9.72%，是前10個月的最低水平。從具體品種來看，鋼筋和熱軋卷板庫存降幅較大，環(huán)比分別減少109萬噸和20萬噸；線材庫存環(huán)比減少4萬噸；中厚板和冷軋卷板庫存環(huán)比分別減少2萬噸和4萬噸。進(jìn)入11月份，鋼材庫存持續(xù)下降，11月8日降至1053萬噸，接近今年初水平。鋼材庫存持續(xù)下降，后市壓力有所減輕。（見表10）
后期市場需要關(guān)注的主要問題
一是粗鋼日產(chǎn)量繼續(xù)下降，鋼材市場供需矛盾進(jìn)一步緩解。10月份，全國粗鋼日均產(chǎn)量為263萬噸，環(huán)比下降4.7%，同比下降0.6%，供應(yīng)壓力進(jìn)一步減小。鋼鐵企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步根據(jù)市場需求變化，合理組織生產(chǎn)和銷售，維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行。
二是進(jìn)口鐵礦石價格環(huán)比下降，與鋼價相比仍明顯偏高。10月末，CIOPI（中國鐵礦石價格指數(shù)）進(jìn)口鐵礦石價格升至84.04美元/噸，環(huán)比下降8.05%，比今年初上漲21.74%，同比上漲13.20%。同期，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）比今年初下降2.60%，同比下降14.28%。與鋼價相比，進(jìn)口鐵礦石價格仍偏高。
三是國際市場需求疲軟，鋼材出口形勢仍不容樂觀。據(jù)世界鋼協(xié)預(yù)測，2019年，全球鋼鐵消費(fèi)量同比增速為3.9%，2020年進(jìn)一步降至1.7%，比2019年回落2.2個百分點(diǎn)。受國際貿(mào)易保護(hù)主義升級影響，后期，鋼材出口形勢仍不容樂觀。
《中國冶金報》（2019年11月27日 08版八版）
