中物聯(lián)鋼鐵物流專委會(huì)
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)）來(lái)看，4月份鋼鐵PMI為45.9%，較3月份上升3.7個(gè)百分點(diǎn)。分項(xiàng)指數(shù)顯示，4月份，市場(chǎng)需求有所回升，鋼廠生產(chǎn)活動(dòng)明顯增加，原材料供給保障增強(qiáng)。鋼廠和社會(huì)的產(chǎn)成品庫(kù)存有所下降。鋼材價(jià)格弱勢(shì)盤(pán)整，原材料價(jià)格也小幅下降。預(yù)計(jì)第二季度需求會(huì)繼續(xù)好轉(zhuǎn)，但供大于求矛盾短期內(nèi)難以緩解，鋼廠生產(chǎn)難以增長(zhǎng)，鋼廠效益也不容樂(lè)觀。
4月份鋼鐵行業(yè)整體保持回升態(tài)勢(shì)
市場(chǎng)需求有所回升，整體仍相對(duì)不足。
4月份，各地在落實(shí)常態(tài)化疫情防控下的復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作，建筑業(yè)和制造業(yè)復(fù)工率都有所提高，鋼材需求在3月份的基礎(chǔ)上繼續(xù)回升，但回升幅度相對(duì)較小，且當(dāng)前需求水平低于歷年同期。新訂單指數(shù)為39.9%，較3月份上升1.4個(gè)百分點(diǎn)。由于疫情影響仍在持續(xù)，重點(diǎn)項(xiàng)目和基建投資帶動(dòng)作用尚未完全發(fā)揮出來(lái)，鋼材市場(chǎng)需求整體仍相對(duì)不足。與此同時(shí)，由于國(guó)外疫情暴發(fā)，外部需求明顯下降，新出口訂單指數(shù)為27.8%，連續(xù)2個(gè)月低于30%。
據(jù)了解，當(dāng)前國(guó)內(nèi)多數(shù)企業(yè)已全面復(fù)工，疫情對(duì)下游的影響繼續(xù)減弱，需求有所回升。根據(jù)調(diào)研情況來(lái)看，當(dāng)前需求表現(xiàn)區(qū)域性差異較大，華北、華東等地偏強(qiáng)，華南等地并不理想。從監(jiān)測(cè)的滬市終端線螺采購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，4月份，終端日均采購(gòu)量環(huán)比繼續(xù)上升，但增速明顯放緩。
鋼廠生產(chǎn)活動(dòng)明顯增加，原材料供應(yīng)保障增強(qiáng)。
鋼鐵企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況較好，截止到4月21日，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的191家企業(yè)中，在產(chǎn)企業(yè)178家，復(fù)工率為93.2%。鋼鐵產(chǎn)能加快釋放，生產(chǎn)活動(dòng)明顯增加。4月份，生產(chǎn)指數(shù)為53.4%，較3月份上升14.1個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)累計(jì)平均日產(chǎn)粗鋼為194.58萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.51%。
隨著生產(chǎn)活動(dòng)增加，原材料需求上升，消耗速度加快。4月份，國(guó)際礦商供貨相對(duì)穩(wěn)定，企業(yè)原材料采購(gòu)量上升。原材料物流運(yùn)行也明顯加快，有利于鋼企加快組織生產(chǎn)。采購(gòu)量指數(shù)為48.8%，較3月份上升7.3個(gè)百分點(diǎn)；原材料庫(kù)存指數(shù)為38.3%，較3月份下降6.6個(gè)百分點(diǎn)。供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)為52.7%，較3月份上升5.9個(gè)百分點(diǎn)。
鋼廠和社會(huì)產(chǎn)成品庫(kù)存均有下降。
前期鋼廠產(chǎn)成品庫(kù)存增加至歷史高位，4月份，由于市場(chǎng)需求繼續(xù)回升，鋼廠出貨有所加快，庫(kù)存較3月份明顯下降。產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為38.8%，較3月份下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止到4月中旬末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1742.03萬(wàn)噸，比3月底減少64.63萬(wàn)噸。但當(dāng)前的鋼廠庫(kù)存壓力仍不樂(lè)觀，4月中旬末庫(kù)存量比年初增加788.78萬(wàn)噸，增幅為82.75%。
社會(huì)庫(kù)存也有所下降。4月中旬，20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存為1717萬(wàn)噸，比上一旬減少86萬(wàn)噸，下降4.8%。分品種來(lái)看，螺紋鋼庫(kù)存為891萬(wàn)噸，減少61萬(wàn)噸；線材庫(kù)存為319萬(wàn)噸，減少20萬(wàn)噸；熱軋卷板庫(kù)存為252萬(wàn)噸，增加0.4萬(wàn)噸；冷軋卷板庫(kù)存為154萬(wàn)噸，減少1萬(wàn)噸；中厚板庫(kù)存為102萬(wàn)噸，減少4萬(wàn)噸。值得關(guān)注的是，臨近4月末，去庫(kù)速度逐漸減緩，下游需求存在衰減隱憂。
受供應(yīng)量高位運(yùn)行影響，鋼材價(jià)格弱勢(shì)盤(pán)整。
4月份，市場(chǎng)需求回升利好鋼材價(jià)格，但在鋼材供應(yīng)量持續(xù)高位的壓力下，4月份鋼材市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)弱勢(shì)盤(pán)整格局。4月初，多種國(guó)際大宗商品市場(chǎng)價(jià)格下降，但鋼材受需求回升帶動(dòng)，價(jià)格整體趨升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，4月2日的上海螺紋鋼指數(shù)為3441元/噸，此后呈現(xiàn)震蕩上升態(tài)勢(shì)，4月18日達(dá)到春節(jié)以來(lái)最高點(diǎn)，為3562元/噸。4月下旬，由于供需結(jié)構(gòu)性矛盾拉大，鋼價(jià)小幅回落，4月26日的上海螺紋鋼指數(shù)為3518元/噸。
原材料價(jià)格小幅下降。
4月份，原材料市場(chǎng)整體偏弱運(yùn)行，價(jià)格小幅下降，其中進(jìn)口鐵礦石價(jià)格小幅震蕩，整體相對(duì)穩(wěn)定。價(jià)格指數(shù)為40.6%，較3月份小幅下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。分品種來(lái)看，截至4月27日，河北地區(qū)普碳方坯價(jià)格為3090元/噸，較3月末下降20元/噸；江蘇地區(qū)廢鋼價(jià)格為2330元/噸，較3月末下降140元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦炭?jī)r(jià)格為1540元/噸，較3月末下降50元/噸；遼寧地區(qū)65%~66%品味酸性干基鐵精粉價(jià)格為630元/噸，較3月末下降30元/噸。
資金面繼續(xù)保持寬松。
據(jù)央行數(shù)據(jù)，3月份，人民幣貸款增加2.85萬(wàn)億元，同比多增1.16萬(wàn)億元。3月份社會(huì)融資規(guī)模增量為5.15萬(wàn)億元，比去年同期多2.19萬(wàn)億元。3月末M2同比增長(zhǎng)10.1%，增速分別比2月末和去年同期高1.3個(gè)和1.5個(gè)百分點(diǎn)；M1比上年增長(zhǎng)5%，增速分別比2月末和去年同期高0.2個(gè)和0.4個(gè)百分點(diǎn)；M0同比增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)10.8%。第一季度凈投放現(xiàn)金5833億元。從信貸數(shù)據(jù)來(lái)看，3月份資金相對(duì)寬松，對(duì)整體復(fù)工復(fù)產(chǎn)支持力度加大。當(dāng)然，3月份資金投放力度加大，與疫情影響關(guān)系較大，且實(shí)際投入到鋼鐵上下游產(chǎn)業(yè)鏈中的份額相對(duì)有限。
目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)資金繼續(xù)保持寬松的概率較大，短期將對(duì)下游需求提供良好的支撐。
第二季度鋼鐵行業(yè)產(chǎn)需展望
第二季度鋼材需求預(yù)計(jì)繼續(xù)好轉(zhuǎn)。
第二季度，隨著各行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的進(jìn)度加快，以及國(guó)家和地方一系列支持政策的落實(shí)，預(yù)計(jì)鋼材需求會(huì)繼續(xù)有所好轉(zhuǎn)，高于第一季度水平?；ǚ矫妫F路、公路、橋梁、水利工程等傳統(tǒng)基建建設(shè)，以及5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度都將有所加快，對(duì)鋼材的需求將明顯增加。
但房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)鋼材需求的支撐作用或有所減弱。第一季度房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降7.7%，房屋新開(kāi)工面積下降27.2%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積比同比下降22.6%，土地成交價(jià)款下降18.1%。從市場(chǎng)反映情況來(lái)看，房地產(chǎn)企業(yè)在疫情得到控制后緩慢復(fù)蘇，但開(kāi)工情況一般。而制造業(yè)投資情況尚不樂(lè)觀。第一季度建筑鋼材需求主力更多還是以基建類項(xiàng)目為主。從結(jié)構(gòu)上看，螺紋鋼等建筑材市場(chǎng)將好于板帶材等制造用材市場(chǎng)。
鋼材供大于求短期難以緩解，鋼廠生產(chǎn)難有增長(zhǎng)。
據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，4月中上旬全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量約為 260.88 萬(wàn)噸，較3月份增長(zhǎng) 2.4%。而4月中旬末時(shí)，鋼廠庫(kù)存高達(dá)1742萬(wàn)噸，社會(huì)庫(kù)存也處于高位。雖然目前國(guó)內(nèi)鋼材需求有所回升，但市場(chǎng)需求尚未回歸至正常水平，再加上國(guó)外疫情暴發(fā)增加了我國(guó)鋼材出口難度，短期內(nèi)鋼材市場(chǎng)供大于求格局難以緩解。預(yù)計(jì)第二季度鋼鐵生產(chǎn)難有增長(zhǎng)動(dòng)力，產(chǎn)量較第一季度或難有明顯上升，較去年同期可能下降。
成本或?qū)⒗^續(xù)上升，鋼企效益不容樂(lè)觀。
近一段時(shí)期以來(lái)，新冠肺炎疫情在全球加快蔓延，國(guó)際礦商生產(chǎn)受到一定影響，加上多個(gè)鐵礦石主要生產(chǎn)國(guó)對(duì)港口、運(yùn)輸?shù)冗M(jìn)行了限制，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或?qū)②吷?。而煤炭、焦炭等原料燃料價(jià)格仍處于相對(duì)高位，廢鋼價(jià)格也難有明顯下降，企業(yè)成本壓力持續(xù)較大。在鋼價(jià)弱勢(shì)盤(pán)整的情況下，預(yù)計(jì)第二季度鋼廠效益不樂(lè)觀，同比可能出現(xiàn)明顯下降。
綜合來(lái)看，4月份，各地全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作加快推進(jìn)，鋼材需求在3月份的基礎(chǔ)上繼續(xù)回升，鋼廠生產(chǎn)明顯上升，鋼材庫(kù)存趨于下降。但鋼材市場(chǎng)供大于求問(wèn)題仍難緩解，企業(yè)降本增效壓力較大。預(yù)計(jì)5月份，需求整體繼續(xù)回升，南方部分地區(qū)在雨季來(lái)臨后，建筑鋼材需求可能有所下降，在供需結(jié)構(gòu)性矛盾仍然持續(xù)的情況下，鋼廠生產(chǎn)或?qū)⒎€(wěn)中有增，但增長(zhǎng)空間或有限。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2020年05月19日 06版六版）
