本報(bào)首席專欄作家 李擁軍
規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)是指年銷售收入在2000萬元及以上的工業(yè)企業(yè)，簡稱為“規(guī)上企業(yè)”。國家統(tǒng)計(jì)局自2017年起發(fā)布規(guī)上企業(yè)營業(yè)收入情況，通常將規(guī)上企業(yè)營業(yè)收入視作工業(yè)收入。2017年～2019年，工業(yè)收入均為正增長，只是增速高低略有不同。2020年1月～10月份工業(yè)收入83.78萬億元，累計(jì)同比下降0.6%，據(jù)此推算工業(yè)收入累計(jì)減量5057億元，這是以往年份從沒有出現(xiàn)過的情況。本文主要探討各大類工業(yè)行業(yè)2020年1月～10月份營業(yè)收入增減量、PPI指數(shù)變化對工業(yè)收入增減量的影響，并據(jù)此探尋工業(yè)收入的結(jié)構(gòu)性變化。
2020年以來工業(yè)經(jīng)濟(jì)逐漸好轉(zhuǎn)
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年1月～2月份，規(guī)上企業(yè)工業(yè)收入為11.62萬億元，同比下降17.7%。這表明2020年1月底突發(fā)的新冠肺炎疫情，對中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)造成重大沖擊。2020年3月～9月份，工業(yè)收入累計(jì)降幅逐月收窄，1月～9月份工業(yè)收入累計(jì)同比僅下降1.5%，1月～10月份降幅進(jìn)一步收窄至0.6%（見圖1），表明工業(yè)經(jīng)濟(jì)逐月向好。
大類工業(yè)行業(yè)營業(yè)收入增減情況分析
2020年工業(yè)收入行業(yè)增長結(jié)構(gòu)遜于2019年
2019年1月～10月份，41個大類行業(yè)中僅有汽車制造業(yè)、造紙和紙制品業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、紡織業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)5大類工業(yè)行業(yè)的營業(yè)收入同口徑比較為負(fù)增長。其中汽車制造業(yè)累計(jì)降幅為3.3%，是2019年?duì)I業(yè)收入降幅最大的行業(yè)；其次是造紙和紙制品業(yè)，降幅為3%；而其他3個行業(yè)的累計(jì)降幅均在1%以內(nèi)。
2020年1月～10月份，有25個大類工業(yè)行業(yè)的營業(yè)收入同比為負(fù)增長，其中石油和天然氣開采業(yè)等7個大類工業(yè)行業(yè)的降幅超過了10%以上。共有18個行業(yè)營業(yè)收入累計(jì)降幅在3.5%以上。這表明2020年前10個月有部分大類工業(yè)行業(yè)營業(yè)收入出現(xiàn)了大幅下降，而且下降幅度遠(yuǎn)高于2019年汽車制造業(yè)的下降幅度。
有16個大類工業(yè)行業(yè)2020年1月～10月份營業(yè)收入累計(jì)同比為正增長，其中水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、計(jì)算機(jī)/通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)、廢棄資源綜合利用業(yè)5個行業(yè)累計(jì)增幅超過了5%，廢棄資源綜合利用業(yè)累計(jì)增幅為10.5%，居首位。而2019年有21個大類工業(yè)行業(yè)1月～10月份營業(yè)收入累計(jì)同比超過5%，其中金屬制品/機(jī)械和設(shè)備修理業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)、燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、其他采礦業(yè)、開采專業(yè)及輔助性活動6個行業(yè)的累計(jì)增幅超過了11%。
上述情況表明，2020年?duì)I業(yè)收入下降的大類工業(yè)行業(yè)數(shù)量多于2019年，對應(yīng)著營業(yè)收入增長的大類工業(yè)行業(yè)數(shù)量少于2019年；同時，2020年?duì)I業(yè)收入下降行業(yè)的下降幅度亦超出2019年，而2020年?duì)I業(yè)收入增長行業(yè)的增長幅度亦不及2019年?？傮w來看，2020年工業(yè)收入的行業(yè)增長結(jié)構(gòu)要遜于2019年。
煤炭、石油、天然氣相關(guān)工業(yè)行業(yè)營業(yè)收入減量規(guī)模較大
從營業(yè)收入的下降規(guī)?？?，41個大類行業(yè)中，石油/煤炭及其他燃料加工業(yè)等7個大類工業(yè)行業(yè)營業(yè)收入減少量超過了1000億元，這7個行業(yè)營業(yè)收入累計(jì)減量規(guī)模為16644億元，是工業(yè)收入減量規(guī)模的3.3倍。這7個行業(yè)中，石油/煤炭及其他燃料加工業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)屬于傳統(tǒng)的化工行業(yè)，煤炭開采和洗選業(yè)、石油和天然氣開采業(yè)屬于采礦業(yè)，紡織業(yè)、紡織服裝/服飾業(yè)、皮革/毛皮/羽毛及其制品和制鞋業(yè)屬于居民消費(fèi)品生產(chǎn)行業(yè)。即與煤炭、石油、天然氣相關(guān)的工業(yè)行業(yè)及服裝類行業(yè)的營業(yè)收入減量規(guī)模較大。
從營業(yè)收入減量規(guī)模排序角度看，石油/煤炭及其他燃料加工業(yè)營業(yè)收入累計(jì)減量5432.72億元，減量規(guī)模居于首位；其次是化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，累計(jì)減量3071.84億元。這2個行業(yè)合計(jì)減量8504.56億元，已經(jīng)超過了工業(yè)收入的減量規(guī)模。因此，如果從大類工業(yè)行業(yè)的角度看，石油/煤炭及其他燃料加工業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)是拖累工業(yè)收入增長的主要因素。
較好的鋼鐵需求支持2020年工業(yè)收入降幅收窄
2020年1月～10月份有16個大類工業(yè)行業(yè)營業(yè)收入累計(jì)實(shí)現(xiàn)同比增長，這16個行業(yè)的增量合計(jì)值為17084億元。其中，增量規(guī)模最大的是計(jì)算機(jī)/通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，增量為6370億元，占這16個行業(yè)增量合計(jì)值的比重為37.29%。同時，該行業(yè)營業(yè)收入累計(jì)增幅7.2%，高于去年同期2.5個百分點(diǎn)，鑒于該行業(yè)出口交貨值累計(jì)同比增長4.3%，增速較去年同期提高2.7個百分點(diǎn)。由此可判定該行業(yè)營業(yè)收入的增長是國內(nèi)外需求共同拉動的結(jié)果，從而使得該行業(yè)2020年?duì)I業(yè)收入增速高于去年同期，為整個工業(yè)收入累計(jì)降幅的逐月收窄做出了巨大的貢獻(xiàn)。
這16個大類工業(yè)行業(yè)中，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、汽車制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)5個行業(yè)的營業(yè)收入增量超過了1000億元，但低于2000億元。其中，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)營業(yè)收入增量1642.35億元，增量規(guī)模排名第2位，表明2020年鋼鐵需求較好，拉動了鋼鐵生產(chǎn)與收入的增長，并支持了工業(yè)收入降幅的收窄。
制造用鋼需求增長
鋼鐵行業(yè)的下游需求增長不僅與建筑用鋼需求增長相關(guān)聯(lián)，而且與制造用鋼需求增長相關(guān)聯(lián)。如在16個營業(yè)收入增長的大類工業(yè)行業(yè)中，儀器儀表制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、汽車制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)5個行業(yè)是典型的下游用鋼行業(yè)，這5個行業(yè)2020年1月～10月份營業(yè)收入累計(jì)增量合計(jì)值為4528億元，推算出的合計(jì)增速為2.6%。而2019年這5個行業(yè)的營業(yè)收入增量合計(jì)值為3668億元，推算出的合計(jì)增速為2.1%。這5個用鋼行業(yè)的2020年?duì)I業(yè)收入累計(jì)增量及增幅均高于2019年，表明制造用鋼需求在2020年出現(xiàn)了實(shí)實(shí)在在的增長。
工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）對工業(yè)收入增減的影響
影響工業(yè)收入增速高低有3個主要直接因素：一是工業(yè)品銷售價(jià)格增速的高低，二是工業(yè)品產(chǎn)量增速的高低，三是工業(yè)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與升級。工業(yè)品銷售價(jià)格通常參照工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)（PPI指數(shù)）。PPI指數(shù)增速、工業(yè)品產(chǎn)量增速與工業(yè)收入增速呈正相關(guān)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級是指產(chǎn)業(yè)間的比重結(jié)構(gòu)調(diào)整，如計(jì)算機(jī)/通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)等高端制造業(yè)（產(chǎn)品均價(jià)較高）占工業(yè)收入比重的提升通常會帶動工業(yè)收入更快地增長。
2020年工業(yè)營業(yè)收入下降與價(jià)格下降相關(guān)
近4年各年度1月～10月份工業(yè)收入累計(jì)同比及PPI累計(jì)同比情況見圖3。2017年～2018年的1月～10月份PPI累計(jì)同比均為正值，意味著這2年工業(yè)品出廠價(jià)格的增長促進(jìn)了工業(yè)收入的增長。如果工業(yè)收入同比增速大于PPI累計(jì)同比增速，且PPI累計(jì)同比增速占工業(yè)收入同比增速的比值越小，通常表明本年度PPI增長對工業(yè)收入增長的影響作用相對偏弱。如2017年1月～10月份PPI累計(jì)增速與工業(yè)收入累計(jì)增速的比值為52.42%，2018年這一比值為41.49%，表明2017年工業(yè)品價(jià)格上漲對工業(yè)收入的影響效果要強(qiáng)于2018年。2018年工業(yè)收入的增長一方面與PPI指數(shù)上漲相關(guān)聯(lián)，另一方面與工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化相關(guān)聯(lián)，突出表現(xiàn)是2018年金屬制品業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)收入增量占比均超過了3%。綜上所述，影響2017年工業(yè)收入增速大幅回升的關(guān)鍵因素是工業(yè)品出廠價(jià)格的大幅提高；影響2018年工業(yè)收入快速增長的關(guān)鍵因素是工業(yè)品出廠價(jià)格的持續(xù)提高和工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
2019年1月～10月份，工業(yè)收入累計(jì)同比增長4.2%，較2018年同期回落5.2個百分點(diǎn)。同期PPI累計(jì)同比下降0.2%，其中生產(chǎn)資料PPI同比下降0.5%，生活資料PPI同比增長0.8%，即2020年P(guān)PI指數(shù)的下降主要源于生產(chǎn)資料PPI指數(shù)的下降。據(jù)此推斷，2019年工業(yè)收入增速的回落與PPI指數(shù)負(fù)增長有一定的關(guān)聯(lián)，2019年工業(yè)收入的增長，更多與綜合產(chǎn)量的提升及行業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化相關(guān)聯(lián)。
2020年1月～10月份PPI累計(jì)同比為下降2%，超出工業(yè)收入降幅1.4個百分點(diǎn)。其中，生產(chǎn)資料PPI累計(jì)同比下降3%，生活資料PPI同比增長0.6%，即2020年P(guān)PI指數(shù)的下降主要源于生產(chǎn)資料PPI指數(shù)的大幅下降。據(jù)此推斷，2020年工業(yè)營業(yè)收入累計(jì)同比下降0.6%，與工業(yè)品出廠價(jià)格的下降有很大的關(guān)系，特別是生產(chǎn)資料出廠價(jià)格的下降。如果生產(chǎn)資料PPI累計(jì)同比保持“0”增長，理論上講2020年前10個月的工業(yè)收入應(yīng)為正增長。
5個典型下游用鋼行業(yè)營業(yè)收入增速高于2019年同期
本文對各大類工業(yè)行業(yè)1月～10月份各月PPI指標(biāo)進(jìn)行了平均。如果某大類工業(yè)行業(yè)營業(yè)收入同比下降，但PPI平均值同比增長，則可判定該大類行業(yè)營業(yè)收入的下降主要由銷量下降所引起。比如，文教/工美/體育和娛樂用品制造業(yè)2020年?duì)I業(yè)收入同比減少633.51億元，降幅為6.1%，但其PPI指數(shù)平均值同比增長3.51%，則該行業(yè)營業(yè)收入的下降主要源于銷量的下降，表明該行業(yè)受疫情沖擊，居民對該行業(yè)產(chǎn)品的消費(fèi)及對外出口量均出現(xiàn)了不同程度的下降。如果某大類工業(yè)行業(yè)營業(yè)收入同比與PPI平均值同比均為下降，當(dāng)PPI平均值降幅大于營業(yè)收入降幅時，則可判定該大類行業(yè)營業(yè)收入的下降主要受銷量下降及價(jià)格下降共同影響。
鑒于41個大類工業(yè)行業(yè)的營業(yè)收入規(guī)模存在巨大差異，如其他采礦業(yè)等行業(yè)營業(yè)收入規(guī)模占整個工業(yè)營業(yè)收入規(guī)模的比重不足1%，個別行業(yè)甚至不足0.2%，此類小規(guī)模行業(yè)營業(yè)收入的增減對整個工業(yè)收入的增減影響較弱。本文僅對25個營業(yè)收入占比超過1%的行業(yè)（以2019年全年?duì)I業(yè)收入數(shù)據(jù)為依據(jù)）的PPI指數(shù)變化與營業(yè)收入的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分析。
2020年25個營業(yè)收入占比較高的大類工業(yè)行業(yè)中，僅有農(nóng)副食品加工業(yè)、煙草制品業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、食品制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)5個大類行業(yè)實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入、PPI指數(shù)平均值同步增長，其中僅農(nóng)副食品加工業(yè)PPI指數(shù)平均增速（5.57%）超過了營業(yè)收入增速（2.6%），表明農(nóng)副食品加工業(yè)營業(yè)收入的增長完全由出廠產(chǎn)品價(jià)格增長所拉動。其他4個行業(yè)PPI指數(shù)平均增速均低于營業(yè)收入增速，表明這些行業(yè)營業(yè)收入的增長主要由價(jià)格增長與銷量增長共同拉動。但專用設(shè)備制造業(yè)營業(yè)收入累計(jì)增長6.3%，而PPI指數(shù)平均增速僅為0.04%，二者差距明顯，可判定專用設(shè)備制造業(yè)營業(yè)收入的增長主要由銷量及產(chǎn)量增長所拉動。專用設(shè)備制造業(yè)是典型的下游用鋼行業(yè)，該行業(yè)營業(yè)收入增長方式表明該行業(yè)對鋼鐵需求明顯出現(xiàn)增長。
2020年25個營業(yè)收入占比較高的行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、汽車制造業(yè)、計(jì)算機(jī)/通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電力/熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)7個行業(yè)營業(yè)收入累計(jì)同比正增長，而PPI指數(shù)平均值呈同比下降趨勢，表明這7個行業(yè)營業(yè)收入的增長主要由銷量及產(chǎn)量增長所拉動。其中計(jì)算機(jī)/通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)的營業(yè)收入同比增速與PPI指數(shù)平均值的差值較大，如計(jì)算機(jī)/通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)營業(yè)收入累計(jì)同比增長7.2%，而PPI指數(shù)平均值為同比下降1.39%，二者相差8.59個百分點(diǎn)，由于營業(yè)收入增速遠(yuǎn)大于PPI指數(shù)平均值的絕對值，說明計(jì)算機(jī)/通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)出廠價(jià)格的下降對營業(yè)收入的影響較弱，該行業(yè)營業(yè)收入的大幅增長更多由綜合產(chǎn)量增長及銷量增長所拉動；黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)營業(yè)收入累計(jì)同比增長2.9%，而PPI指數(shù)平均值為同比下降3.13%，二者相差6.03個百分點(diǎn)，由于PPI指數(shù)平均值的絕對值大于營業(yè)收入增速，說明黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)出廠價(jià)格的下降對營業(yè)收入的影響較強(qiáng)，同時，可推算出黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)的產(chǎn)品銷量增速應(yīng)該在6%以上時才能彌補(bǔ)出廠價(jià)格下降的缺口。黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)產(chǎn)品銷量的大幅增長，表明2020年鋼鐵需求較為旺盛。
2020年25個營業(yè)收入占比較高的大類工業(yè)行業(yè)中，鐵路/船舶/航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、酒/飲料和精制茶制造業(yè)、文教/工美/體育和娛樂用品制造業(yè)3個行業(yè)營業(yè)收入累計(jì)同比為下降，而PPI指數(shù)平均值為同比增長，這表明這3個行業(yè)營業(yè)收入的下降主要由銷量下降所帶動，而且產(chǎn)品出廠價(jià)格的增長沒能彌補(bǔ)銷量下降的缺口。其中，文教/工美/體育和娛樂用品制造業(yè)的營業(yè)收入降幅與PPI指數(shù)平均值的差值較大，該行業(yè)營業(yè)收入累計(jì)同比下降6.1%，而PPI指數(shù)平均值為同比增長3.51%，二者相差9.61個百分點(diǎn)。由于營業(yè)收入降幅的絕對值遠(yuǎn)大于PPI指數(shù)平均值，說明文教/工美/體育和娛樂用品制造業(yè)銷量下降對營業(yè)收入的影響較強(qiáng)，本文推算該行業(yè)產(chǎn)品銷量下降了9%左右，表明該行業(yè)在2020年受疫情影響，遭遇了需求大幅下降的困境。
2020年25個營業(yè)收入占比較高的行業(yè)中，金屬制品業(yè)、石油/煤炭及其他燃料加工業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、紡織業(yè)、造紙和紙制品業(yè)、橡膠和塑料制品業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、紡織服裝/服飾業(yè)、皮革/毛皮/羽毛及其制品和制鞋業(yè)10個行業(yè)營業(yè)收入累計(jì)同比增速、PPI指數(shù)平均值為同步下降。這其中化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、石油/煤炭及其他燃料加工業(yè)3個行業(yè)的營業(yè)收入降幅小于PPI指數(shù)平均值降幅，且二者差值不足1%，表明這3個行業(yè)營業(yè)收入的下降主要由價(jià)格下降所拉動。其他7個行業(yè)營業(yè)收入降幅大于PPI指數(shù)平均值降幅，說明這7個行業(yè)營業(yè)收入的下降是產(chǎn)品出廠價(jià)格下降和產(chǎn)品銷量下降共同作用的結(jié)果。其中，紡織服裝/服飾業(yè)、皮革/毛皮/羽毛及其制品和制鞋業(yè)的營業(yè)收入降幅與PPI指數(shù)平均值降幅的差值均超過了11%，且PPI指數(shù)平均值降幅僅為1%左右，說明這2個行業(yè)營業(yè)收入的下降主要源于產(chǎn)品銷量的下降，亦表明這2個生活消費(fèi)品生產(chǎn)行業(yè)在2020年遭遇了需求大幅下降的困境，其實(shí)質(zhì)是疫情影響了居民的非生活必需品消費(fèi)需求從而導(dǎo)致這2個行業(yè)產(chǎn)品銷量及產(chǎn)量的下降。
綜上所述，與煤炭、石油、天然氣相關(guān)的工業(yè)行業(yè)及服裝類行業(yè)的營業(yè)收入減量規(guī)模較大，拖累工業(yè)收入增長；儀器儀表制造業(yè)、通用設(shè)備制造、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、汽車制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)等5個典型下游用鋼行業(yè)營業(yè)收入增速高于2019年同期，同時黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)營業(yè)收入增量規(guī)模排名第2位，表明整個鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈條對營業(yè)收入增長貢獻(xiàn)巨大；以居民消費(fèi)品生產(chǎn)為主的工業(yè)行業(yè)，營業(yè)收入普遍呈現(xiàn)下降趨勢，但伴隨著經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，居民消費(fèi)的恢復(fù)，這些行業(yè)2021年?duì)I業(yè)收入會有較好地增長。
《中國冶金報(bào)》（2021年1月6日 02版二版）
