中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI(采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù))來(lái)看,2023年9月份為45.8%,環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn),顯示鋼鐵行業(yè)在低位有所趨穩(wěn),但仍處于偏緊格局,旺季成色有所不足。分項(xiàng)指數(shù)變化顯示,市場(chǎng)需求略有改善,但程度有限;鋼企生產(chǎn)整體繼續(xù)下滑,供需兩端整體偏緊運(yùn)行。原材料價(jià)格加快上漲,鋼材價(jià)格震蕩運(yùn)行。預(yù)計(jì)10月份,鋼材需求或?qū)⒂兴厣?,但回升空間有待觀察,鋼材生產(chǎn)或穩(wěn)中有降,原材料價(jià)格高位有所回落,鋼材價(jià)格震蕩上升。
9月份,鋼市需求雖略有改善,但改善程度有限,“金九”成色不足。新訂單指數(shù)為44.5%,較8月份上升1.6個(gè)百分點(diǎn),雖然結(jié)束了連續(xù)2個(gè)月環(huán)比下降態(tài)勢(shì),但仍然連續(xù)3個(gè)月位于收縮區(qū)間,表明當(dāng)前市場(chǎng)需求持續(xù)偏緊運(yùn)行。政策端雖然持續(xù)發(fā)力,推出一系列房地產(chǎn)、基建相關(guān)政策以刺激需求,但離取得實(shí)際效果仍有一定距離。據(jù)了解,進(jìn)入9月份后鋼材需求情況稍有改觀,但并未放量,因此市場(chǎng)供需矛盾依然突出,商家也以持續(xù)觀望為主。另根據(jù)監(jiān)測(cè)的滬市終端線螺采購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看,9月份上海終端采購(gòu)變化不大,月均微增4.12%,并未如期進(jìn)入旺季行情。同時(shí)國(guó)外需求也有所收縮,新出口訂單指數(shù)為48.1%,較8月份下降12個(gè)百分點(diǎn)。綜合來(lái)看,由于鋼材需求偏緊,行業(yè)回升動(dòng)能偏弱。
9月份,鋼材生產(chǎn)整體繼續(xù)下滑,生產(chǎn)指數(shù)為45.0%,較8月份下降1.1個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)2個(gè)月下降。鋼材生產(chǎn)下滑,一方面是因?yàn)槠娇叵蕻a(chǎn)具體條文仍未完全落地,企業(yè)對(duì)于具體尺度仍存疑,生產(chǎn)意愿較為謹(jǐn)慎;另一方面是因?yàn)?月份鋼材需求并未如期恢復(fù),加上當(dāng)前企業(yè)盈利空間較小,部分品種甚至產(chǎn)生虧損,企業(yè)生產(chǎn)動(dòng)力不足。從9月份的生產(chǎn)情況來(lái)看,上旬時(shí)鋼鐵生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定,進(jìn)入中旬后開始進(jìn)入下行狀態(tài)。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì),9月中旬,全國(guó)日產(chǎn)粗鋼277.85萬(wàn)噸,環(huán)比下降1.14%;日產(chǎn)生鐵243.88萬(wàn)噸,環(huán)比下降0.22%;日產(chǎn)鋼材356.77萬(wàn)噸,環(huán)比下降0.38%。
9月份,盡管鋼鐵行業(yè)供需兩端均偏緊運(yùn)行,但在大宗商品價(jià)格整體上移的情況下,鋼鐵行業(yè)原材料價(jià)格加快上漲。購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)為73.3%,環(huán)比上升9.2個(gè)百分點(diǎn),指數(shù)創(chuàng)今年初以來(lái)新高,連續(xù)3個(gè)月位于60%以上。分品類來(lái)看,大部分原材料價(jià)格都有所上漲,其中鐵礦石價(jià)格延續(xù)了8月份的反彈態(tài)勢(shì),月內(nèi)震蕩上升。焦炭月內(nèi)大部分時(shí)間呈平穩(wěn)走勢(shì),臨近月末開始兩輪提漲,但由于鋼企當(dāng)前利潤(rùn)不佳,第二輪提漲能否落地仍有待觀察。原材料價(jià)格再度上漲給鋼企帶來(lái)較大的成本壓力,在需求不足的情況下,部分鋼企當(dāng)前已經(jīng)面臨虧損。
9月份,鋼材價(jià)格呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑態(tài)勢(shì),前半個(gè)月在“金九”預(yù)期下有所回升,但臨近月末時(shí)由于弱現(xiàn)實(shí)導(dǎo)致鋼價(jià)下降。整體來(lái)看,9月份鋼材價(jià)格基本與8月份持平。上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)顯示,9月1日價(jià)格為3693元/噸,上半月在預(yù)期帶動(dòng)下上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)震蕩上行,到9月19日時(shí)升至月內(nèi)最高點(diǎn)3788元/噸。此后由于需求較弱,加上平控預(yù)期走弱,供需矛盾有所顯現(xiàn),上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)有所回落,9月26日下降至3700元/噸,幾乎收回整月漲幅。
預(yù)計(jì)10月份,鋼材市場(chǎng)需求有擴(kuò)張空間,但空間相對(duì)有限。從往年來(lái)看,10月份鋼鐵需求釋放力度將大于9月份,今年來(lái)看可能也呈現(xiàn)這一趨勢(shì)。同時(shí),政策端刺激力度也將進(jìn)一步加大,如專項(xiàng)債基金釋放帶動(dòng)基建工程加快推進(jìn),加上外部宏觀環(huán)境逐步改善,或?qū)?duì)鋼材需求有一定帶動(dòng)。值得關(guān)注的是,當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈中下游資金情況依舊不容樂(lè)觀。雖然目前整體貨幣流動(dòng)性不減,且新一輪降準(zhǔn)出臺(tái),會(huì)進(jìn)一步盤活整體資金存量,但是就當(dāng)下市場(chǎng)而言,產(chǎn)業(yè)鏈中下游需求端的資金緊縮狀態(tài)依然難有改觀。此外,盡管當(dāng)前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)限購(gòu)政策基本已經(jīng)松綁,但核心剛需仍難解決,因此對(duì)后續(xù)房地產(chǎn)成交好轉(zhuǎn)的持續(xù)性存疑。且從房企拿地開發(fā)進(jìn)度來(lái)看,短期房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)上游大宗商品的需求將保持低位。這些因素對(duì)鋼鐵需求或有一定的影響,因此對(duì)第四季度鋼材市場(chǎng)需求也不宜過(guò)于樂(lè)觀。
生產(chǎn)端預(yù)計(jì)穩(wěn)中有降。隨著年底臨近,平控限產(chǎn)的落地概率越來(lái)越大,企業(yè)面臨減產(chǎn)的可能性也有所提高。同時(shí)進(jìn)入10月份后,天氣逐漸轉(zhuǎn)冷,采暖季限產(chǎn)也會(huì)制約鋼企生產(chǎn)。不過(guò)需求端弱勢(shì)回升或在一定程度上帶動(dòng)鋼廠生產(chǎn)意愿趨穩(wěn)運(yùn)行。在多個(gè)因素的影響疊加作用下,生產(chǎn)端或?qū)⒊尸F(xiàn)穩(wěn)中下降態(tài)勢(shì)。
原材料價(jià)格高位回落,鋼材價(jià)格震蕩上升。當(dāng)前原材料價(jià)格高位運(yùn)行,預(yù)計(jì)進(jìn)入10月份后,隨著平控限產(chǎn)政策落地,生產(chǎn)增速有所放緩,原材料價(jià)格也將有所回落。鋼材價(jià)格方面,需求端弱勢(shì)回升,一定程度會(huì)改善供需矛盾,加上原材料成本支撐,鋼價(jià)有望震蕩上升。
《中國(guó)冶金報(bào)》(2023年10月11日 07版七版)