自2018年原油期貨上市，開(kāi)啟中國(guó)期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放元年之后，上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱上期所）、上期能源與市場(chǎng)各方共同努力、持續(xù)探索，研究形成了“境內(nèi)交割+境外提貨”這一雙向開(kāi)放新路徑。此次低硫燃料油期貨境外提貨業(yè)務(wù)順利落地，標(biāo)志著“境內(nèi)交割+境外提貨”由全球首創(chuàng)的制度設(shè)計(jì)走向業(yè)務(wù)實(shí)踐，是我國(guó)期貨市場(chǎng)境外設(shè)庫(kù)探索的重大突破，實(shí)現(xiàn)了由交易端“引進(jìn)來(lái)”到交割端“走出去”的重大跨越。上期所、上期能源以跨境交收為紐帶，鏈接國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，并向著最終實(shí)現(xiàn)境外設(shè)庫(kù)扎實(shí)、穩(wěn)步推進(jìn)，通過(guò)更便利的國(guó)際化交割服務(wù)，推動(dòng)全球市場(chǎng)主體更多地參考或使用我國(guó)期貨市場(chǎng)定價(jià)，進(jìn)一步增強(qiáng)中國(guó)價(jià)格影響力。
據(jù)了解，自2020年12月14日低硫燃料油期貨境外交收配套規(guī)則發(fā)布后，相關(guān)市場(chǎng)主體高度關(guān)注、迅速啟動(dòng)境外提貨相關(guān)業(yè)務(wù)流程。低硫燃料油期貨集團(tuán)交割廠庫(kù)——浙江自貿(mào)區(qū)中石油國(guó)際事業(yè)有限公司于2020年12月23日生成3800噸低硫燃料油期貨廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單；自12月24日起，集團(tuán)交割中心——中國(guó)石油國(guó)際事業(yè)有限公司每日通過(guò)上期能源官網(wǎng)發(fā)布未來(lái)15天至30天的境外提貨升貼水指導(dǎo)價(jià)，報(bào)價(jià)依次為15元/噸、20元/噸、10元/噸。在此基礎(chǔ)上，托克新加坡（TRAFIGURA PTE.LTD.，以下簡(jiǎn)稱托克）、復(fù)瑞渤商貿(mào)新加坡有限公司（FREEPOINT COMMODITIES SINGAPORE PTE.LTD.，以下簡(jiǎn)稱復(fù)瑞渤新加坡）及中基資源新加坡有限公司（CHINA-BASE RESOURCE SINGAPORE PTE.LTD.，以下簡(jiǎn)稱中基資源新加坡）等3家境外市場(chǎng)參與者，統(tǒng)籌考慮多種因素后，與集團(tuán)交割廠庫(kù)及新加坡境外交收庫(kù)磋商形成跨境交收合意，定于LU2101合約首次交割后啟動(dòng)相關(guān)工作。
2020年12月25日~31日，低硫燃料油期貨首個(gè)合約LU2101順利完成首次交割，交割量總計(jì)4.66萬(wàn)噸，交割金額1.16億元，目前已有2.94萬(wàn)噸經(jīng)期貨交割流轉(zhuǎn)的低硫燃料油貨物用于國(guó)際航運(yùn)保稅加注。此次交割吸引了包括中石化浙江舟山石油有限公司、浙江浙石油貿(mào)易有限公司、浙江永安國(guó)油能源有限公司、浙江四邦實(shí)業(yè)有限公司、麥格理投資咨詢（上海）有限公司、富盛國(guó)際實(shí)業(yè)有限公司（RICH FORTUNE INT'L INDUSTRIAL LIMITED）、杭實(shí)國(guó)貿(mào)新加坡有限公司（HONORS COMMODITY SINGAPORE PTE.LTD.）等22家境內(nèi)外實(shí)體企業(yè)的積極參與。
托克、復(fù)瑞渤新加坡、中基資源新加坡通過(guò)參與LU2101合約買入交割獲得3500噸低硫燃料油期貨廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，以1月4日LU2102合約結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，與集團(tuán)交割廠庫(kù)完成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓，并與境外交收庫(kù)訂立了對(duì)應(yīng)價(jià)格的提貨合同。據(jù)悉，此次跨境交收最終以平水完成。截至2021年1月21日，2500噸低硫燃料油貨物已經(jīng)在新加坡寰宇及PST油庫(kù)完成現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收提貨，跨境交收相關(guān)單證業(yè)已交付完畢。提貨完成后，復(fù)瑞渤新加坡持有的1000噸貨物售至印尼國(guó)家石油公司，將在新加坡海峽南岸的印尼桑布島完成拼貨之后供貨船用燃料油市場(chǎng)；托克持有的1500噸貨物則將直接用于國(guó)際船舶保稅加注；中基資源新加坡買入的1000噸貨物將于1月22日至24日間完成提貨，隨后售至新加坡一家船加油公司（EQUATORIAL MARINE FUEL MANAGEMENT SERVICES PTE.LTD.）。
業(yè)內(nèi)人士表示，低硫燃料油期貨首次交割和跨境交收的順利實(shí)施，集中反映了境內(nèi)外市場(chǎng)參與者對(duì)該品種定價(jià)和服務(wù)能力的認(rèn)可。在海關(guān)“兩倉(cāng)合一”“出口直供”等政策支持下，低硫燃料油期貨“境內(nèi)交割+境外提貨”這項(xiàng)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)制度型開(kāi)放的配套規(guī)則制度通過(guò)了實(shí)踐檢驗(yàn)，業(yè)務(wù)全流程運(yùn)轉(zhuǎn)形成“閉環(huán)”，這是該品種持續(xù)活躍、穩(wěn)步發(fā)展的重要依據(jù)和基礎(chǔ)。同時(shí)，以“上海價(jià)格”為基準(zhǔn)定價(jià)的低硫燃料油在首次交割和跨境交收后迅速實(shí)現(xiàn)國(guó)際分售、船舶加注，體現(xiàn)了中國(guó)大宗商品定價(jià)影響力正逐步提升，也反映出期貨市場(chǎng)服務(wù)全球產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的能力和效率，突顯了新時(shí)期下期貨市場(chǎng)加快推進(jìn)高水平開(kāi)放、建設(shè)成為全球資源配置樞紐的必要性。
上期能源相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將深入貫徹落實(shí)黨的十九屆五中全會(huì)和習(xí)近平總書記重要講話精神，堅(jiān)定不移推進(jìn)深化改革和對(duì)外開(kāi)放；以成功實(shí)施中國(guó)期貨市場(chǎng)首次境外設(shè)庫(kù)、跨境交收為拓展服務(wù)的新支點(diǎn)，繼續(xù)引入符合要求的企業(yè)成為集團(tuán)交割廠庫(kù)，推動(dòng)跨境交收多元化發(fā)展，并為更廣泛實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)用；立足于境外提貨以“上海價(jià)格”為基準(zhǔn)的新起點(diǎn)，著力積累相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，并擇機(jī)在20號(hào)膠、國(guó)際銅等對(duì)外開(kāi)放品種實(shí)施，持續(xù)推動(dòng)提升我國(guó)重要大宗商品定價(jià)影響力；以“境內(nèi)交割+境外提貨”雙服務(wù)為著力點(diǎn)，爭(zhēng)取在境內(nèi)外拓展設(shè)置更多交割倉(cāng)庫(kù)，加快國(guó)內(nèi)國(guó)際、期貨現(xiàn)貨、線上線下等多個(gè)層次產(chǎn)品和服務(wù)建設(shè)，進(jìn)一步發(fā)揮期貨市場(chǎng)資源配置樞紐功能，助力構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。
