趙毅
從整體上看，近期鋼材各品種的市場走勢似乎是一致的，但各細分品種的基本面情況又略有不同。如熱軋卷板品種供需兩端的基本面情況都要好于螺紋鋼，其表現(xiàn)也有望在未來一段時間強于螺紋鋼。下面筆者針對熱軋卷板的供需現(xiàn)狀進行解析。
受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)影響
粗鋼控產(chǎn)利多熱軋卷板
進入6月份后，粗鋼控產(chǎn)的消息再次成為黑色市場的熱點，其間傳出過粗鋼產(chǎn)量平控和產(chǎn)量壓減的消息。但截至目前，尚未有國家發(fā)展改革委、工信部等組織正式發(fā)文宣布2023年的粗鋼控產(chǎn)計劃，如控產(chǎn)的總量、時間進度、各省的安排等，僅有部分省份和鋼企對產(chǎn)量計劃做了簡要說明。
盡管如此，筆者認為今年會繼續(xù)實行粗鋼控產(chǎn)政策。目前控產(chǎn)傳聞包括兩種：一種是2023年粗鋼產(chǎn)量不超過2022年，另一種是2023年粗鋼產(chǎn)量較2021年減少4000萬噸，均未經(jīng)證實。
假如執(zhí)行粗鋼平控政策，2022年粗鋼產(chǎn)量為10.18億噸，根據(jù)今年上半年粗鋼產(chǎn)量5.36億噸計算，則下半年粗鋼產(chǎn)量為4.82億噸，較今年上半年下降10.07%，同比下降0.41%。假如執(zhí)行粗鋼產(chǎn)量壓減政策，即今年粗鋼產(chǎn)量較2021年下降4000萬噸，較2022年下降2000萬噸，則今年粗鋼產(chǎn)量為9.98億噸，下半年粗鋼產(chǎn)量為4.62億噸，較上半年下降13.81%，同比下降4.55%。若將13.81%的降幅平均分配到下半年，則每月需減量1233萬噸，考慮到上半年每月8000萬噸～9500萬噸的產(chǎn)量，每月超過1000萬噸的減量會對供應端產(chǎn)生較大影響。需要注意的是，像河北這樣的產(chǎn)鋼大省，其生產(chǎn)的卷、板等產(chǎn)品要多于螺紋鋼，且國有鋼企中卷類產(chǎn)品產(chǎn)量占比更大，那么在行政限產(chǎn)下，熱軋卷板減產(chǎn)的阻力會更小，產(chǎn)量的降低有利于其價格的提升。
汽車和家電板塊表現(xiàn)良好
對熱軋卷板價格形成有利支撐
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1月—7月份，我國汽車產(chǎn)量、銷量分別達到1565萬輛、1562.6萬輛，同比分別增長7.4%、7.9%。其中，新能源汽車產(chǎn)量、銷量分別達到459.1萬輛、452.6萬輛，同比分別增長40%、41.7%，市場占有率達29%。7月下旬召開的中共中央政治局會議在部署下半年經(jīng)濟工作時，明確提出要提振汽車等大宗產(chǎn)品消費；國家發(fā)展改革委等13部門印發(fā)了《關于促進汽車消費的若干措施》，提出10條穩(wěn)定和擴大汽車消費的具體措施。今年初，國內(nèi)汽車市場迎來價格戰(zhàn)，波及純油、純電、混合動力等絕大部分車型，消費者的購車意愿被激發(fā)，汽車市場產(chǎn)銷兩旺，且國產(chǎn)車出口量也有大幅上升。筆者認為，后期汽車市場的熱度或較上半年有所降溫，但秋季車市仍值得期待，而新能源汽車銷量在政策鼓勵下仍將保持快速增長。
7月份召開的中共中央政治局會議也提到了提振電子產(chǎn)品、家居等大宗消費。從今年上半年的情況來看，家電市場銷售情況喜人。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1月—7月份，空調(diào)累計產(chǎn)量為16348萬臺，同比增長17.9%；冰箱累計產(chǎn)量為5588.2萬臺，同比增長13.8%；洗衣機累計產(chǎn)量為5641.4萬臺，同比增長19.9%；彩電累計產(chǎn)量為10915.4萬臺，同比增長3.9%。數(shù)據(jù)顯示，1月—6月份，空調(diào)累計銷量為9824萬臺，同比增長12.7%；冰箱累計銷量為4133.3萬臺，同比增長6%；洗衣機累計銷量為3697.4萬臺，同比增長15.9%；彩電累計銷量為6423.8萬臺，同比增長6.7%。從供需兩端數(shù)據(jù)看，四大家電的表現(xiàn)都極其優(yōu)異，尤其是空調(diào)和洗衣機，產(chǎn)銷量均達到了兩位數(shù)增長。筆者認為，在家電下鄉(xiāng)、以舊換新等政策推動下，家電市場在10月份和“雙十一”期間將有更好表現(xiàn)。
綜上所述，筆者認為秋冬季節(jié)熱軋卷板基本面有望呈現(xiàn)供弱需強的特征，其基本面將好于螺紋鋼，可關注多熱軋卷板、空螺紋鋼的操作策略。
《中國冶金報》（2023年08月31日 03版三版）
