今年鋼市整體行情將好于2022年
王國清
2022年，在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策和接續(xù)措施的推動下，我國基建投資和制造業(yè)投資保持高位增長水平，帶動固定資產(chǎn)投資實現(xiàn)恢復(fù)性增長，但房地產(chǎn)投資弱勢運行對下游行業(yè)用鋼需求造成拖累，鋼鐵行業(yè)受此影響較為明顯。具體來看，價格方面，鋼材均價下移；供給方面，粗鋼產(chǎn)量同比繼續(xù)下降；需求方面，粗鋼表觀消費量繼續(xù)下降；庫存方面，鋼材庫存下降速度放緩，年末庫存同比下降；成本方面，年均成本有所下降；進(jìn)出口方面，鋼材出口增長，進(jìn)口大幅回落；利潤方面，噸鋼利潤下降明顯。
2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年。中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確了2023年重點任務(wù)，并將“著力擴(kuò)大國內(nèi)需求”放在幾項重點任務(wù)之首。因此，“擴(kuò)大內(nèi)需”被認(rèn)為是2023年穩(wěn)增長的核心工作。在此背景下，鋼鐵行業(yè)將如何運行？
鋼產(chǎn)量或繼續(xù)下降
2022年，鋼鐵行業(yè)積極推進(jìn)綠色低碳發(fā)展、超低排放改造，取得了較為理想的減排效果。截至2022年9月底，有34家鋼企約1.79億噸產(chǎn)能實現(xiàn)全過程超低排放，有23家鋼企約1.29億噸產(chǎn)能實現(xiàn)部分超低排放。
2023年，鋼鐵行業(yè)將繼續(xù)推進(jìn)產(chǎn)能置換、超低排放改造、極致能效三大鋼鐵改造工程，以及“基石計劃”和以推廣鋼結(jié)構(gòu)住宅為主攻方向的鋼鐵應(yīng)用拓展計劃兩大產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃。隨著鋼鐵行業(yè)能效標(biāo)桿三年行動方案啟動，極致能效工程進(jìn)入實質(zhì)性實施階段。筆者預(yù)計，2023年，我國粗鋼產(chǎn)量將降至10.1億噸左右。
鋼材需求將小幅下降
2023年，在穩(wěn)增長政策的托底下，我國基建投資、制造業(yè)投資有望保持增長，房地產(chǎn)投資下行趨勢有望放緩。筆者預(yù)計，2023年，我國粗鋼表觀消費量約為9.57億噸。
基建投資、制造業(yè)投資將保持增長。2023年，我國將進(jìn)一步落實穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策和接續(xù)政策，擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費。同時，“十四五”規(guī)劃中明確的重大項目和重大工程將相繼開工。地方政府債券資金將繼續(xù)成為基建投資的重要資金來源，預(yù)計2023年新增專項債券發(fā)行規(guī)模3.5萬億元左右。
在宏觀政策支持下，2023年，基建投資、制造業(yè)投資有望保持增長，雖然因2022年基數(shù)偏高，增速或?qū)⒂兴芈洌亲阋詫ㄖ摬募跋嚓P(guān)設(shè)備用鋼需求產(chǎn)生拉動作用。
房地產(chǎn)投資下行趨勢有望放緩。2022年，國家及地方政府不斷“松綁”房地產(chǎn)調(diào)控政策，中央出臺了一系列政策措施，包括“金融16條”、房企融資“三支箭”等。在相關(guān)政策的推動下，房企融資取得新進(jìn)展，融資環(huán)境明顯改善。筆者預(yù)計，2023年，我國房地產(chǎn)投資下降速度將放緩，與2022年相比將顯著改善，這有利于建筑鋼材需求恢復(fù)。
制造業(yè)面臨承壓風(fēng)險。從鋼鐵下游行業(yè)的產(chǎn)品產(chǎn)量來看，在蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測的15項下游產(chǎn)品中，2022年，有9項產(chǎn)品累計產(chǎn)量為負(fù)增長，較2021年增加7項。此外，從我國制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）也可以看出，2022年，我國制造業(yè)PMI指數(shù)及生產(chǎn)指數(shù)有8個月在收縮區(qū)間運行，新訂單指數(shù)有10個月在收縮區(qū)間運行，新出口訂單指數(shù)更是持續(xù)12個月在收縮區(qū)間運行。這反映出我國制造業(yè)有所承壓，預(yù)計2023年我國制造業(yè)用鋼需求強度將面臨減弱壓力。
鋼材出口或?qū)⑹艿揭种?/b>
世界貿(mào)易組織此前預(yù)測，2023年，全球貿(mào)易增速將大幅下降。全球最大的幾家投資銀行預(yù)計，2023年，全球經(jīng)濟(jì)增長將進(jìn)一步放緩。據(jù)世界鋼鐵協(xié)會預(yù)計，2023年，全球鋼鐵需求將恢復(fù)性增長1.0%至18.147億噸。
隨著全球鋼鐵生產(chǎn)恢復(fù)，海外鋼材供需格局將逐漸平衡，我國鋼材出口價格優(yōu)勢或?qū)p弱，這在一定程度上會抑制我國鋼材出口。
當(dāng)前，全球制造業(yè)已顯現(xiàn)出明顯的下行壓力。從我國鋼材出口訂單指數(shù)來看，海外制造業(yè)下行壓力已經(jīng)波及我國鋼材出口。筆者預(yù)計，2023年，我國鋼材出口將面臨下滑壓力，預(yù)計鋼材出口量在6000萬噸左右，同比下降10%。
鋼材成本平臺有望下移
2023年，隨著我國鋼產(chǎn)量繼續(xù)下降，疊加廢鋼回收體系完善推動廢鋼應(yīng)用比例擴(kuò)大，鐵礦石需求將有所回落。
從供給方面來看，2023年，國際四大礦山鐵礦石供應(yīng)量均有一定增量，其中必和必拓、力拓的鐵礦石供應(yīng)增量分別在300萬噸、600萬噸左右，F(xiàn)MG的鐵礦石供應(yīng)增量在500萬噸左右，淡水河谷的鐵礦石供應(yīng)增量在1000萬噸左右。綜合來看，預(yù)計2023年國際四大礦山鐵礦石供應(yīng)增量在2400萬噸左右，同比增長2%。此外，印度鐵礦石出口關(guān)稅下調(diào)也將增加全球及中國鐵礦石資源供給量。國內(nèi)方面，隨著“基石計劃”加快推進(jìn)，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量有望進(jìn)一步提升。綜合判斷，2023年，鐵礦石供需格局將趨向?qū)捤?，鐵礦石價格將進(jìn)一步下移。筆者預(yù)計，2023年，普氏鐵礦石價格指數(shù)均值在110美元/噸左右，同比下跌約8%。
同時，隨著焦炭產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，疊加鋼產(chǎn)量下降導(dǎo)致焦炭需求收縮，焦炭供需格局將趨向?qū)捤?，焦炭價格有望下移。筆者預(yù)計，2023年，河北唐山二級冶金焦價格均值在2600元/噸左右，同比下跌約10%。
鋼材均價同比基本持平
2023年，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢仍然復(fù)雜多變，但我國鋼材市場行情有望好于2022年。筆者預(yù)測，2023年，鋼材綜合價格指數(shù)均值在4700元/噸左右。鑒于原燃料成本有望下移，鋼鐵行業(yè)利潤將進(jìn)一步修復(fù)。從具體品種來看，2023年，Ⅲ級螺紋鋼均價在4500元/噸左右，波動區(qū)間在3700元/噸～5000元/噸；熱軋卷板均價在4550元/噸左右，波動區(qū)間在3600元/噸～4800元/噸。
綜合來看，2023年，我國鋼材市場供需關(guān)系將好于2022年，鋼價整體水平與2022年相比基本相當(dāng)。
強自律、謀“雙控”是永恒主題
徐向春
在過去的10年里，我國鋼鐵行業(yè)既經(jīng)歷了“鋼價不如白菜價”的低迷，也出現(xiàn)過一飛沖天的時刻；前有行業(yè)全面虧損，后有轟轟烈烈去產(chǎn)能；既有“互聯(lián)網(wǎng)+”為行業(yè)發(fā)展注入新動力，又有期、現(xiàn)貨市場融合發(fā)展。回首這10年，鋼材市場運行的邏輯何在？呈現(xiàn)出哪些特點？未來又將如何發(fā)展？
近年來鋼市運行的幾個特點
在筆者看來，近年來，我國鋼材市場運行表現(xiàn)出以下幾個明顯的特點：
第一，2012年—2022年，我國粗鋼產(chǎn)量年均增長2.3%，其中2020年達(dá)到這一時期的峰值，其后連續(xù)2年下滑。同期，鋼材價格震蕩波動，在部分時段波動較大，其背后的原因是供給端出了問題。2015年，我國粗鋼產(chǎn)能過剩近4億噸，疊加當(dāng)時行業(yè)自律意識較差，惡性競爭明顯，導(dǎo)致鋼材價格螺旋式下降。直到去產(chǎn)能工作展開后，鋼材市場才逐漸走出低谷。
第二，對鋼材市場來說，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革一方面促進(jìn)了鋼鐵供應(yīng)鏈重回良性運行狀態(tài)，通過壓減過剩產(chǎn)能，改善供需關(guān)系，極大地提升了市場信心，助力鋼材價格走出低谷；另一方面凈化了市場環(huán)境，解決了“地條鋼”這一行業(yè)頑疾。此外，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)政策對市場的政策引導(dǎo)信號進(jìn)一步增強，成為市場各方密切關(guān)注的重要因素。
第三，在過去很長一段時間里，我國鋼鐵產(chǎn)能布局普遍緊挨著鐵礦、煤礦等資源分布區(qū)，在沿海地區(qū)相對較少。隨著鋼鐵產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，鋼鐵產(chǎn)能南北分布不均產(chǎn)生了一些負(fù)面影響。因此，以大氣污染防治為契機(jī)，鋼鐵行業(yè)拉開了調(diào)整產(chǎn)能布局的序幕。經(jīng)過多年來的調(diào)整，北方地區(qū)鋼鐵產(chǎn)量占全國的比例高位回落，有效改善了我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)“北重南輕”的局面。
第四，2005年—2022年，我國鋼材出口量呈現(xiàn)典型的“倒V形”走勢，其中2015年我國鋼材出口量占全球出口市場份額的24%。2015年以后，我國鋼材出口政策不斷調(diào)整，出口退稅下調(diào)或取消，疊加供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)使得國內(nèi)外鋼材價差縮小，我國鋼材出口動力有所減弱。其后，“雙碳”目標(biāo)的提出對于降低鋼鐵行業(yè)碳排放起到立竿見影的效果。筆者認(rèn)為，未來繼續(xù)適當(dāng)減少鋼材出口是大勢所趨。
第五，以銷售環(huán)節(jié)為切入點，鋼鐵行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用興起。憑借其所使用的大數(shù)據(jù)、數(shù)字化等新技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)平臺為鋼鐵行業(yè)打通了生產(chǎn)、流通、終端使用環(huán)節(jié)，提供了一條解決鋼材市場信息不對稱、供需不匹配等痛點的途徑。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2025年，我國鋼材線上交易規(guī)模將達(dá)到3.29億噸。
第六，期貨交易所不斷推出新的金融工具，幫助鋼企對沖和規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險。通過期、現(xiàn)聯(lián)動模式實現(xiàn)抵御風(fēng)險、穩(wěn)健經(jīng)營的目標(biāo)，是鋼材生產(chǎn)與營銷未來發(fā)展的主要方向之一。
第七，2022年，我國鋼鐵行業(yè)利潤創(chuàng)下近20年來的新低，盡管房地產(chǎn)行業(yè)深度下行導(dǎo)致需求銳減，但供應(yīng)端并未同步做出調(diào)整，這是鋼企虧損加劇的主要原因之一。如何充分發(fā)揮市場機(jī)制作用、增強自律意識，避免重蹈2015年全行業(yè)虧損的覆轍？這是當(dāng)前擺在鋼鐵行業(yè)面前的一道必答題。
鋼價震蕩的主因在供給端
如果用粗鋼產(chǎn)量作為衡量市場規(guī)模的指標(biāo)，那么可以看出，近10年來我國鋼材市場規(guī)模增長空間非常有限，有一定的飽和趨勢。與此同時，鋼材價格仍劇烈波動。為何在產(chǎn)量規(guī)模波動不大的情況下，會產(chǎn)生如此大的價格波動？不妨從以下角度來考慮。
一方面，作為國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)走勢密切相關(guān)。在改革開放的前30年，我國GDP年均增長超過10%，工業(yè)化和城市化加速推進(jìn)，以房地產(chǎn)、汽車為代表的行業(yè)出現(xiàn)高增長態(tài)勢，帶動鋼材市場規(guī)模長達(dá)20余年的高速增長。
2000年—2012年，我國粗鋼產(chǎn)量年均增長16.5%。2012年后，我國經(jīng)濟(jì)由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。2013年—2021年，我國GDP年均增長放緩至6.6%，鋼材需求隨之下降。過去10年的粗鋼年均增長率顯著下降，這也標(biāo)志著鋼材市場規(guī)?；蛟S進(jìn)入飽和期。
另一方面，鋼鐵行業(yè)是典型的周期性產(chǎn)業(yè)，鋼材價格也呈現(xiàn)明顯的周期性波動特征。近10年來，我國鋼材價格波動較大，其背后的原因是供給端出了問題。由于需求長期高速增長，鋼鐵產(chǎn)能過度膨脹。據(jù)統(tǒng)計，2015年底，我國粗鋼產(chǎn)能接近13億噸（含“地條鋼”），而國內(nèi)需求僅達(dá)8.2億噸，加上鋼材凈出口1億噸，國內(nèi)外總需求在9億噸左右。面對如此巨大的產(chǎn)能過剩壓力，疊加行業(yè)自律意識差，鋼企仍固守“寧讓價格、不讓市場”的慣性思維，不愿壓減產(chǎn)能，而是進(jìn)行惡性競爭，一度出現(xiàn)“鋼價不如白菜價”的現(xiàn)象。
如果說，經(jīng)濟(jì)下行引發(fā)的鋼材價格向下調(diào)整是正常現(xiàn)象，那么產(chǎn)能過剩更是讓鋼材市場雪上加霜，導(dǎo)致鋼材價格大幅下跌，直到去產(chǎn)能工作展開后才逐漸好轉(zhuǎn)。
鋼鐵行業(yè)必須加強自律
2021年—2022年兩年里，我國鋼鐵行業(yè)利潤劇烈波動。2021年，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)利潤總額4240.9億元，同比增長75.5%；2022年，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)利潤總額365.5億元，同比下降91.3%。短短兩年的變動幅度之劇烈實屬罕見?！颁撹F行業(yè)面臨去產(chǎn)能以來最嚴(yán)峻的形勢”“如何在‘寒冬’中活下去”等聲音不絕于耳。
究其原因，從需求端來看，房地產(chǎn)行業(yè)深度下行帶來鋼材需求面的坍塌。2022年，全國房屋新開工面積達(dá)120587萬平方米，同比下降39.4%，房地產(chǎn)行業(yè)用鋼需求降幅明顯。然而，鋼材供給端并未同步調(diào)整。2022年，粗鋼產(chǎn)量降幅小于需求降幅，導(dǎo)致市場整體供需失衡。疊加原燃料價格仍處于高位等因素影響，鋼企虧損加劇。
誠然，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了一條路，通過減量發(fā)展、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，鋼企負(fù)債情況大幅改善。但由于沒有政策性限產(chǎn)的硬約束，由市場主導(dǎo)的產(chǎn)量調(diào)節(jié)機(jī)制沒能發(fā)揮出應(yīng)有的作用，這是亟須解決的問題。
反觀與建筑行業(yè)相關(guān)度較高的水泥行業(yè)，2022年，我國水泥行業(yè)受房地產(chǎn)行業(yè)拖累的程度遠(yuǎn)大于鋼鐵行業(yè)，盈利情況同樣受到了沖擊，但依舊好于鋼鐵行業(yè)。根據(jù)上市公司披露的業(yè)績報告顯示，2022年水泥上市公司毛利率遠(yuǎn)高于鋼鐵上市公司。原因何在？2022年，水泥行業(yè)較為成熟的錯峰生產(chǎn)機(jī)制的執(zhí)行力度進(jìn)一步加大、范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)也更加規(guī)范。水泥行業(yè)靈活的產(chǎn)量調(diào)節(jié)機(jī)制值得鋼鐵行業(yè)借鑒。
在過去的10年里，鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷陣痛，脫胎換骨，迎來改革，如今必須加強行業(yè)自律、主動控制產(chǎn)量，這樣才能守住來之不易的改革成果，走上高質(zhì)量發(fā)展之路。
經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型將催生新的需求增量
必須承認(rèn)，房地產(chǎn)行業(yè)高速發(fā)展的時代已經(jīng)過去，目前各項托底政策主要是為了降低房地產(chǎn)行業(yè)“硬著陸”的風(fēng)險。不少人擔(dān)心房地產(chǎn)行業(yè)下行將造成需求深度下滑，在筆者看來未必如此。這是因為，除了房地產(chǎn)行業(yè)之外，我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有望創(chuàng)造新的鋼材需求增量。
一是汽車用鋼需求。2022年，我國汽車行業(yè)增長速度較快，全年汽車產(chǎn)量、銷量分別達(dá)到2702.1萬輛和2686.4萬輛，同比分別增長3.4%和2.1%。其中，新能源汽車產(chǎn)量、銷量分別達(dá)到705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%，市場占有率達(dá)到25.6%。我國新能源汽車在國際市場上的競爭力較強，市場空間仍然廣闊。
二是鋼結(jié)構(gòu)用鋼需求。國家相關(guān)部委此前提出，到2030年，我國裝配式建筑在城鎮(zhèn)新建建筑中占比要達(dá)到40%，而2020年新開工裝配式建筑占新建建筑的比例僅達(dá)20.5%，仍有較大的提升空間。筆者預(yù)計，到2025年，我國鋼結(jié)構(gòu)用鋼需求將達(dá)到1.4億噸，到2030年有望達(dá)到2億噸。
總體來看，我國經(jīng)濟(jì)增長的強韌性將支撐鋼材需求不會快速滑落。當(dāng)然，由于需求結(jié)構(gòu)的變化，未來鋼材需求的品種差異化特征將更加明顯，例如，螺紋鋼需求將繼續(xù)減少，板材、管材、型材、鋼結(jié)構(gòu)等品種的需求有望增多。這是市場參與者需要高度關(guān)注的方面。
鋼市環(huán)境的“變”與“不變”
王建伏
這段時間，筆者通過與一些市場參與者交流發(fā)現(xiàn)，他們對2023年鋼材市場行情既有期待較高的，也有持謹(jǐn)慎態(tài)度的。無論如何，2022年鋼材市場表現(xiàn)或許不盡如人意，但2023年總有值得期待的地方。筆者感受最深的，就是鋼材市場環(huán)境的變化。
一是防疫政策的變化。這是最大的變化，并不是說疫情沒有了，而是針對疫情采取的一系列防控措施調(diào)整優(yōu)化了。這比市場此前“春節(jié)前后放開”“全國兩會后放開”等預(yù)期早了三四個月，這也是去年末、今年初鋼材價格持續(xù)上漲的主要驅(qū)動因素之一。
二是宏觀環(huán)境的變化。與2021年底中央經(jīng)濟(jì)工作會議對經(jīng)濟(jì)運行面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期減弱“三重壓力”的判斷相比，2022年底中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，要大力提振市場信心，穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價，推動經(jīng)濟(jì)運行整體好轉(zhuǎn)。什么是“整體好轉(zhuǎn)”？在筆者看來，參照2020年、2021年兩年GDP平均增長5%來看，2023年GDP至少要增長至6.5%以上，才能算“整體好轉(zhuǎn)”。
三是房地產(chǎn)環(huán)境的變化。當(dāng)前，房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控政策在“房住不炒”的基礎(chǔ)上又增加了“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”，兩者并重，但短期內(nèi)或許更注重后者。雖然并不確定房地產(chǎn)行業(yè)何時能徹底回升，但筆者對“保交樓”政策充滿信心，對“保交樓”政策帶來的存量需求也充滿信心。
在“變”的同時，鋼市面臨的環(huán)境也有“不變”。
一是外部環(huán)境依然動蕩不安。俄烏沖突的終點在哪里？將以何種方式結(jié)束？全球主要經(jīng)濟(jì)體是否會陷入衰退？外部環(huán)境充滿諸如此類的不確定因素，全球經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致需求不足成為大概率事件。
二是市場供大于求的格局尚未改變。與2020年前我國鋼鐵產(chǎn)能階段性、結(jié)構(gòu)性過?？梢酝ㄟ^下游需求消化不同，這一輪產(chǎn)能過剩是由下游需求收縮導(dǎo)致的。在這樣的背景下，要想實現(xiàn)供需平衡，只能通過壓減產(chǎn)量來實現(xiàn)，這是大環(huán)境。從小環(huán)境來看，在政策刺激下，國內(nèi)市場可能出現(xiàn)階段性供需錯配行情。如果非要定個時間節(jié)點的話，可能會在今年第二季度出現(xiàn)。
供給將在與需求適配情況下小幅增長
汪建華
2022年是黨和國家歷史上重要的一年，是經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻的一年，也是鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷陣痛的一年。
鋼材價格走勢與需求變化基本符合筆者此前的預(yù)期，但行業(yè)利潤回落幅度比預(yù)期大得多?？傮w來看，鋼材市場呈現(xiàn)出宏觀情緒引發(fā)鋼價震蕩波動、政策調(diào)控增強需求韌性、要素稟賦決定鋼企利潤分化等特點。
如果用一個詞來形容2023年鋼材市場，筆者會選擇“至陰則陽”——最暗的時候已經(jīng)過去，向陽的日子即將到來。在筆者看來，2023年鋼材市場運行的核心邏輯主要表現(xiàn)為：防疫政策和房地產(chǎn)政策調(diào)整優(yōu)化；海外滯脹、經(jīng)濟(jì)衰退；主動降低庫存到被動降低庫存的轉(zhuǎn)換。國際方面，2023年，世界經(jīng)濟(jì)增長一致性放緩，局部地區(qū)會出現(xiàn)不同程度的衰退，全球經(jīng)濟(jì)增長大概率不會超過2%，全球制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）仍將在收縮區(qū)間運行一段時間。國內(nèi)方面，要爭取實現(xiàn)2023年經(jīng)濟(jì)增長5%的目標(biāo)，不排除有5%～5.5%的實際增長。從傳統(tǒng)“三架馬車”來看，要想實現(xiàn)5%的增長目標(biāo)，必須進(jìn)一步賦能，尤其是要提振民營企業(yè)的信心。
具體來看，基建仍然是我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要基石，2023年，基建投資或?qū)⒃鲩L7.4%左右。房地產(chǎn)方面，2023年，我國房屋新開工面積或?qū)⑾陆?%～5%。供需方面，2023年，我國鋼材出口將出現(xiàn)較為明顯的減量，國內(nèi)消費有望小幅增長，供給端將在與需求適配的情況下小幅增長。原燃料方面，2023年，原燃料價格重心大概率進(jìn)一步下移，鐵礦石均價有望回落至108美元/噸左右，廢鋼均價將在3100元/噸左右，焦煤均價將在2400元/噸以下，焦炭均價將在2700元/噸左右。
除了鋼市“至陰則陽”之外，鋼價還將“有底無高”。2023年，鋼材價格重心或許還會下移，但下降幅度將收窄。鋼價有望呈現(xiàn)階段性反彈，但相較2022年鋼材均價而言，價格高點沒有太大的上升空間。
筆者對今年市場參與者的操作建議可以歸納為“2035”：“2”指“兩全其美”，不僅要追求高質(zhì)量發(fā)展，還要追求市場占有率的提升；“0”指“零容忍”，對違規(guī)產(chǎn)能“零容忍”，讓先進(jìn)產(chǎn)能去生產(chǎn)；“3”是“三個結(jié)合”，包括內(nèi)外結(jié)合（雙循環(huán)）、專業(yè)化和多元化結(jié)合、產(chǎn)融結(jié)合；“5”是“五個重點”，即產(chǎn)業(yè)鏈安全、風(fēng)險防控、“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動、極致效率提升、共同富裕引領(lǐng)。
