工業(yè)分為采礦業(yè)、制造業(yè)、電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)三大門類。通過對比近5年工業(yè)經濟運行指數(shù)，從而對三大工業(yè)門類2022年的收入、利潤、營業(yè)收入利潤率、工業(yè)增加值增速等指標進行比較，有助于我們更好地判斷工業(yè)經濟2022年運行中所發(fā)生的結構性變化，并可針對結構性變化探究工業(yè)經濟的運行規(guī)律。

　　規(guī)上企業(yè)2022年營業(yè)收入為137.91萬億元，較2021年增長5.9%。三大工業(yè)門類中，僅制造業(yè)2022年營業(yè)收入累計同比增速低于工業(yè)營業(yè)收入累計同比增速，制造業(yè)營業(yè)收入累計同比增長4.5%，較工業(yè)營業(yè)收入低了1.4個百分點；采礦業(yè)2022年營業(yè)收入累計同比增長16.9%，電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)營業(yè)收入累計同比增長17.1%，分別較工業(yè)營業(yè)收入高出11個百分點、11.2個百分點?？傮w看，制造業(yè)營業(yè)收入增速與其他2個工業(yè)門類存在較大的差距。鑒于采礦業(yè)的產品基本完全供應于其他2個工業(yè)門類，電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)的產品主要供應于制造業(yè)，因此可判定采礦業(yè)、電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)營業(yè)收入的大幅增長，必然擠壓制造業(yè)的盈利空間。

　　2020年初集中暴發(fā)的新冠疫情對工業(yè)經濟產生巨大沖擊，導致2020年工業(yè)營業(yè)收入僅小幅增長0.8%。基于2020年較低的基數(shù)，2021年工業(yè)營業(yè)收入增幅高達19.4%。上述情況表明，2020年、2021年營業(yè)收入累計同比增速出現(xiàn)非常態(tài)波動，2022年營業(yè)收入累計同比增速無法與2021年營業(yè)收入累計同比增速進行直接對比。為準確評估2022年各工業(yè)門類營業(yè)收入同比基數(shù)是否存在異常，本研究依據(jù)統(tǒng)計規(guī)則測算出2020年—2021年三大工業(yè)門類營業(yè)收入兩年平均增速（亦稱“復合增速”，即2021年營業(yè)收入相對于2019年的平均增速）。其中，采礦業(yè)2020年—2021年營業(yè)收入兩年平均增速為14.13%，制造業(yè)為9.59%，電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)為8.06%（見圖1）。

　　三大工業(yè)門類2020年—2021年營業(yè)收入兩年平均增速與以往年份相比，具有如下特點：一是電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)2020年—2021年營業(yè)收入兩年平均增速低于其他2個工業(yè)門類，而常態(tài)化的2018年、2019年則高于其他2個工業(yè)門類；二是采礦業(yè)2020年—2021年營業(yè)收入兩年平均增速領先其他2個工業(yè)門類，這是2018年、2019年所沒有的現(xiàn)象；三是采礦業(yè)2020年—2021年營業(yè)收入兩年平均增速為14.13%，較2018年高出6.73個百分點，較2019年高出11.23個百分點，表明在非常態(tài)的2021年，采礦業(yè)營業(yè)收入大幅增長是一種特殊的超常態(tài)現(xiàn)象。據(jù)此判定，采礦業(yè)2022年各月營業(yè)收入累計同比的基數(shù)較常態(tài)化年份有所提高。

　　由于2020年—2021年制造業(yè)、電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)兩大門類營業(yè)收入兩年平均增速接近于常態(tài)化年份2018年，據(jù)此判定這2個工業(yè)門類營業(yè)收入兩年平均增速屬于常態(tài)化增速，進而判定這2個工業(yè)門類2021年各月營業(yè)收入已經彌補了2020年因受新冠肺炎疫情沖擊所虧欠的常態(tài)化增量，即2021年各月營業(yè)收入規(guī)模已經趨于均衡發(fā)展態(tài)勢，進而判定2022年各月營業(yè)收入累計同比的基數(shù)沒有出現(xiàn)2020年—2021年所存在的“波谷”與“波峰”?？傮w來看，三大工業(yè)門類2022年營業(yè)收入累計同比增速較為準確地反映了三大工業(yè)門類基于均衡基數(shù)的同比變化情況。

　　制造業(yè)2022年營業(yè)收入同比增長4.5%，低于制造業(yè)2020年—2021年兩年平均增速5.09個百分點，與2018年、2019年相比，僅高于2019年，屬于歷史上的較低增速；與采礦業(yè)2022年營業(yè)收入同比增速相比，低了12.4個百分點；與電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)2022年營業(yè)收入同比增速相比，低了12.6個百分點。在常態(tài)化的2018年—2019年，制造業(yè)營業(yè)收入同比高于采礦業(yè)、低于電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)，與采礦業(yè)的最大差值為2018年的1.2個百分點，與電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)最大差值為2019年的3個百分點。上述現(xiàn)象表明，2022年工業(yè)營業(yè)收入增長結構與往年相比有較大區(qū)別，即工業(yè)門類間營業(yè)收入增速的不均衡性更為突出。

　　采礦業(yè)、電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)2022年營業(yè)收入累計同比增速高于2018年、2019年，并高于2020年—2021年營業(yè)收入兩年平均增速，表明采礦業(yè)、電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)營業(yè)收入增速屬于超常態(tài)增長。其中，采礦業(yè)營業(yè)收入大幅增長主要源于采礦業(yè)中石油和天然氣開采業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)2022年PPI（工業(yè)生產者價格指數(shù)）累計同比分別大幅增長35.9%、17%。采礦行業(yè)PPI大幅增長，必然使采礦行業(yè)在銷量與上年持平的情況下，營業(yè)收入亦保持20%以上的增長。

　　電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)2022年營業(yè)收入保持高增長，一方面與該門類所屬主要大類工業(yè)行業(yè)PPI累計同比大幅增長相關聯(lián)，如電力/熱力的生產和供應業(yè)PPI累計同比增長8.6%，燃氣生產和供應業(yè)PPI累計同比增長15.9%；另一方面與該門類所屬主要大類工業(yè)行業(yè)工業(yè)品銷量增長相關聯(lián)，如2022年全社會用電量86372億千瓦時（同比增長3.6%），天然氣產量2177.9億立方米（同比增長6.4%）。

　　三大工業(yè)門類各月營收同比增速呈分化趨勢

　　國家統(tǒng)計局按月發(fā)布工業(yè)門類及大類工業(yè)行業(yè)營業(yè)收入累計值及累計同比增速，但營業(yè)收入累計值及累計同比增速無法準確反映營業(yè)收入的月度變化情況。依據(jù)工業(yè)統(tǒng)計制度，本文在各月營業(yè)收入累計值及累計同比增速的基礎上，推算出各月營業(yè)收入當月值及當月同比增速（1月、2月份營業(yè)收入當月同比用1月—2月份累計同比表示）。三大工業(yè)門類營業(yè)收入2022年當月同比增速見圖2。

　　采礦業(yè)營業(yè)收入當月同比回落態(tài)勢明顯。2022年采礦業(yè)營業(yè)收入當月同比呈現(xiàn)逐月回落的態(tài)勢，如3月份營業(yè)收入當月同比增長47.53%，為全年最高值，9月份回落至3%，11月份營業(yè)收入轉為下降10.7%。這一現(xiàn)象與采礦業(yè)中煤炭開采和洗選業(yè)PPI當月同比走勢相關聯(lián)，自5月起煤炭開采和洗選業(yè)PPI當月同比呈現(xiàn)逐月回落態(tài)勢，如煤炭開采和洗選業(yè)3月份PPI當月同比增長53.9%；8月份回落至8.6%，回落了45.3個百分點；9月—12月份轉為同比負增長，分別同比下降2.67%、16.5%、11.5%、2.7%（見圖3）。鑒于煤炭開采和洗選業(yè)營業(yè)收入占采礦業(yè)營業(yè)收入比重在50%~60%之間波動，據(jù)此可判定2022年9月—12月份煤炭PPI當月同比大幅下降，導致煤炭開采和洗選業(yè)營業(yè)收入的下降，進而導致采礦業(yè)營業(yè)收入的下降。

　　制造業(yè)受疫情反復影響，呈現(xiàn)階段性波動。制造業(yè)2022年營業(yè)收入當月同比增速的最低點出現(xiàn)于2022年4月，為同比下降1.68%，表明4月份長三角及東北區(qū)域的疫情反復，對制造業(yè)造成較大沖擊。如上海市2022年4月份、5月份工業(yè)營業(yè)收入累計同比分別大幅下降10.4%、10.8%，加之上海屬于供應鏈產業(yè)鏈的區(qū)域核心及樞紐，對周邊其他省市的輻射及連帶作用巨大，即上海工業(yè)收入負增長必然會影響周邊省市工業(yè)收入的增長。東北三省2022年4月份疫情形勢同樣嚴峻，吉林4月份工業(yè)營業(yè)收入累計同比大幅下降18.7%。2022年5月—9月份伴隨著疫情防控形勢的好轉，制造業(yè)營業(yè)收入當月同比增速在個別月份有所回升，但始終沒有超過第1季度的增速。2022年10月—12月份制造業(yè)營業(yè)收入當月同比增速回落，甚至于11月份、12月份出現(xiàn)負增長，表明進入10月份以來，部分區(qū)域疫情反復對部分區(qū)域工業(yè)經濟產生沖擊，同時，工業(yè)經濟中生產資料加工業(yè)8月—12月份PPI當月同比持續(xù)下降，最大降幅為10月份的-3.5%（見圖3），導致該月制造業(yè)營業(yè)收入增速回落至年度的較低水平。

　　電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)營業(yè)收入當月同比增速走勢平穩(wěn)。電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)2022年3月—8月份營業(yè)收入當月同比增速基本保持在17%以上，且呈逐月提升的態(tài)勢，8月份提升至26.13%。這一走勢一方面與電力消費量提升相關聯(lián)，另一方面與電力/熱力生產和供應業(yè)2022年3月—8月份PPI當月同比保持在8%以上、燃氣生產和供應業(yè)3月—8月份PPI當月同比保持在16%~22%之間相關聯(lián)。2022年9月—12月份，該門類工業(yè)營業(yè)收入當月同比增速出現(xiàn)波動，略低于前8個月，但與采礦業(yè)、制造業(yè)營業(yè)收入當月同比增速回落態(tài)勢保持一致。

　　近5年，采礦業(yè)營業(yè)收入占工業(yè)營業(yè)收入比重的平均值為4.4%，制造業(yè)為88.1%，電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)為7.5%。通常三大工業(yè)門類營業(yè)收入占工業(yè)收入的比重在上述平均值上下保持小幅波動，本研究將此平均值定義為“營業(yè)收入占比基本值”，如果某工業(yè)門類營業(yè)收入增量占工業(yè)營業(yè)收入增量比重超過了營業(yè)收入占比基本值，則認為該門類對工業(yè)營業(yè)收入增長的貢獻度超過了其自身的經濟體量，屬于超常規(guī)貢獻。

　　采礦業(yè)2022年營業(yè)收入為6.823萬億元，同比增長16.9%，據(jù)此推算營業(yè)收入累計增量為9864億元；制造業(yè)營業(yè)收入為119.82萬億元，同比增長4.5%，營業(yè)收入累計增量為5.16萬億元；電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)營業(yè)收入為11.27萬億元，同比增長17.1%，營業(yè)收入累計增量為1.65萬億元。單從營業(yè)收入增量規(guī)?？矗圃鞓I(yè)營業(yè)收入增量優(yōu)勢明顯，領先于其他2大工業(yè)門類。因此，可初步判定制造業(yè)營業(yè)收入增長依然是拉動整個工業(yè)收入增長的主導力量。

　　制造業(yè)營業(yè)收入增量占工業(yè)營業(yè)收入增量比重（簡稱“營業(yè)收入增量占比”）為67.15%，較制造業(yè)營業(yè)收入占比基本值低了21個百分點；電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)營業(yè)收入增量占比為21.41%，較其營業(yè)收入占比基本值高了13.92個百分點；采礦業(yè)營業(yè)收入增量占比為12.84%，較其營業(yè)收入占比基本值高了8.48個百分點。根據(jù)各工業(yè)門類營業(yè)收入增量占比與其營業(yè)收入占比基本值的差值，可判定電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)營業(yè)收入、采礦業(yè)對工業(yè)營業(yè)收入增長的拉動效果超出了其自身經濟體量，而制造業(yè)對整個工業(yè)營業(yè)收入增長的拉動效果與其自身的經營體量不相匹配。

　　制造業(yè)營收利潤率始終低于整個規(guī)上企業(yè)工業(yè)利潤總額下降主要受制造業(yè)影響

　　2022年工業(yè)利潤為84038.5億元，同比下降4%，據(jù)此推算利潤總額減少量為3501.6億元。其中，采礦業(yè)2022年利潤總額為15573.6億元，同比增長48.6%，據(jù)此推算利潤總額增量為5093.38億元；制造業(yè)2022年利潤總額為64150.2億元，同比下降13.4%，據(jù)此推算利潤總額減少量為9926.24億元；電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)2022年利潤總額為4314.7億元，同比增長41.8%，據(jù)此推算利潤總額增量為1271.89億元。

　　上述情況表明，2022年工業(yè)利潤總額下降主要源自制造業(yè)利潤總額的下降。鑒于制造業(yè)是采礦業(yè)的主要下游行業(yè)，因此制造業(yè)利潤總額下降與采礦業(yè)利潤總額增長存在一定的關聯(lián)性，即采礦業(yè)利潤總額的大幅增長，在一定程度上擠壓了制造業(yè)的盈利空間。

　　對三大工業(yè)門類近5年營業(yè)收入利潤率進行比較可知：第一，采礦業(yè)2022年營業(yè)收入利潤率為近5年最高（見圖4），制造業(yè)、電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)2022年營業(yè)收入利潤率為近5年最低。其中，電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)2022年營業(yè)收入利潤率僅略高于2021年，與其他3年（2018年—2020年）保持較大差距。第二，采礦業(yè)營業(yè)收入利潤率連續(xù)5年高于其他兩個門類，2021年、2022年與其他兩個門類的差值連創(chuàng)新高，如與制造業(yè)差值分別為11.69個百分點、17.47個百分點，與電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)差值分別為14.94個百分點、18.99個百分點。上述現(xiàn)象表明近2年工業(yè)盈利結構出現(xiàn)了變化，即上游采礦業(yè)盈利水平持續(xù)提升，2022年營業(yè)收入利潤率高達22.82%，較常態(tài)化的2019年大幅提升了11.4個百分點。如此大的提升幅度，與2021年、2022年世界石油、煤炭價格大幅上漲相關聯(lián)，其實質是世界經濟政治形勢發(fā)生巨大變化，如歐美國家出現(xiàn)較為嚴重的通脹、地緣政治惡化等。

　　電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)2019年、2020年營業(yè)收入利潤率均保持在6.1%以上，但2021年、2022年分別降到3.28%、3.83%。其中，2022年較2019年回落了2.33個百分點，盈利水平下降明顯，其實質是電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)的產品出廠價格雖有增長，但與煤炭、石油、天然氣價格上漲幅度相比，依然有一定的差距，表明該門類適度消化了煤炭、石油、天然氣的價格上漲因素，并對制造業(yè)、第三產業(yè)盈利空間給予一定的支撐，這也是制造業(yè)2021年、2022年營業(yè)收入利潤率高于電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)的一個重要原因。因此，采礦業(yè)盈利水平的提高在一定程度上擠壓了電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)的盈利空間，電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)則向制造業(yè)及第三產業(yè)適度讓渡了一定的利潤空間。

　　制造業(yè)營業(yè)收入利潤率始終低于整個規(guī)上企業(yè)，但由于制造業(yè)經濟體量巨大，因此，制造業(yè)營業(yè)收入利潤率累計值走勢決定了規(guī)上企業(yè)的基本走勢。2022年制造業(yè)營業(yè)收入利潤率得以高于電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)，主要源于國家對電力價格的調控，即在采掘業(yè)（含煤炭、石油）2022年PPI累計同比上漲16.5%的前提下，電力、熱力生產和供應業(yè)2022年PPI累計同比僅上漲8.6%，表明電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)僅向制造業(yè)傳導了部分成本上漲壓力，沒有向制造業(yè)傳導全部成本上漲壓力，否則制造業(yè)營業(yè)收入利潤率的回落幅度會更大。由于電力價格上漲幅度有限，制造業(yè)用電成本沒有像煤炭那樣大幅增長，但更多制造企業(yè)因限電導致生產連續(xù)性、穩(wěn)定性受到影響，從而提高了運營成本。

　　三大門類盈利水平不均衡性顯現(xiàn)

　　對近10年（2013年—2022年）三大工業(yè)門類工業(yè)增加值累計增速進行對比（見圖5）可知，自2017年起電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)增加值累計增速開始高于制造業(yè)。此前（2013年—2016年）制造業(yè)增加值累計增速一直高于其他2個工業(yè)門類。之所以出現(xiàn)這一差異顯著的現(xiàn)象，主要源于2015年底開始的供給側結構性改革較好地解決了多數(shù)制造行業(yè)產能過剩的問題，多數(shù)制造行業(yè)產能盲目擴張的勢頭在2017年及后續(xù)年份得到了較好的抑制，以產量增長為基礎的制造業(yè)增加值增速有所回落。

　　制造業(yè)2020年增加值累計增速領先其他2個工業(yè)門類，這也是2017年以來中制造業(yè)增加值累計增速唯一一次領先，表明在疫情暴發(fā)的2020年，制造業(yè)對工業(yè)經濟增長的支撐作用較為明顯；制造業(yè)、電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)2021年增加值增速分別高達9.8%、11.4%，如此高的增速既與上年基數(shù)過低相關聯(lián)，亦與2021年這2個工業(yè)門類受國內經濟復蘇及工業(yè)品出口增長拉動、產出量有了較大幅度增長相關聯(lián)，其基本邏輯是國內需求及工業(yè)品出口拉動制造業(yè)生產規(guī)模的增長，制造業(yè)增長進一步拉動電力/燃氣及水的生產和供應業(yè)的增長。

　　采礦業(yè)2022年增加值累計增速高達7.3%，創(chuàng)近10年新高，且高于2013年次新高值0.9個百分點，較其他年度的領先優(yōu)勢更為明顯；采礦業(yè)增加值累計增速高于其他2個工業(yè)門類，這是2013年—2021年沒有的現(xiàn)象。同時，制造業(yè)2022年增加值累計增速僅為3%，為近10年最低值。上述統(tǒng)計現(xiàn)象表明，2022年局部地區(qū)受疫情反復的影響，社會消費受到抑制，局部地區(qū)物流系統(tǒng)無法保持常態(tài)運營，從而導致制造業(yè)增加值增速出現(xiàn)較大幅度回落。而采礦業(yè)增加值累計增速的提升，主要源于我國2022年煤炭產量累計同比增長9%，煤炭產量增幅為2012年以來新高，從而拉動整個采礦業(yè)增加值增速的大幅提升。

　　總體看，采礦業(yè)2022年營業(yè)收入、利潤、營業(yè)收入利潤率、工業(yè)增加值增速均出現(xiàn)超常態(tài)增長；受采礦業(yè)多數(shù)大類行業(yè)出廠價格上漲因素及需求轉弱的影響，制造業(yè)利潤出現(xiàn)較大幅度下降；電力/熱力/燃氣及水生產和供應業(yè)受出廠價格上漲影響，營業(yè)收入大幅增長，但盈利水平依然受到采礦業(yè)出廠價格上漲的制約。三大門類盈利水平出現(xiàn)差異，不均衡性有所顯現(xiàn)。2023年需要理順三大工業(yè)門類的價格傳導機制，努力構建三大工業(yè)門類均衡發(fā)展的態(tài)勢。

（本報首席專欄作家 李擁軍）