鋼材去產(chǎn)能仍在繼續(xù)。
1月7日,河北省生態(tài)環(huán)境廳透露,2018年河北繼續(xù)強(qiáng)化工業(yè)污染源治理,全年壓減煉鋼、煉鐵產(chǎn)能分別為1229.85萬(wàn)噸、1087萬(wàn)噸。在2018年秋冬季,河北實(shí)施重點(diǎn)行業(yè)差異化錯(cuò)峰生產(chǎn)辦法,各類(lèi)污染物減排量占工業(yè)企業(yè)排放總量30%左右。
與此同時(shí),過(guò)去一年我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)和消費(fèi)都處于相對(duì)高位,鋼材價(jià)格穩(wěn)定增長(zhǎng),至11月底出現(xiàn)回落。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè),受益于房地產(chǎn)業(yè)升級(jí),市場(chǎng)對(duì)型鋼和板材需求將增多,2019年鋼材市場(chǎng)仍存結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
“河北的限產(chǎn)主要是通過(guò)產(chǎn)能搬遷的形式, 目前多個(gè)鋼廠都搬到唐山,而廊坊的企業(yè)都在拆除或者搬遷之中?!?中建材大宗網(wǎng)高級(jí)分析師張琳告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,鋼材產(chǎn)能最大的省份就是河北省和江蘇省,河北限產(chǎn)對(duì)于我國(guó)鋼鐵供給將產(chǎn)生較大影響。
產(chǎn)量不降反升
根據(jù)工信部2016年對(duì)外發(fā)布的《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級(jí)規(guī)劃(2016-2020年)》,“十三五”期間規(guī)劃要將粗鋼產(chǎn)能從現(xiàn)有的11.3億噸壓縮到10億噸之內(nèi),壓縮產(chǎn)能1至1.5億噸。
“這一目標(biāo)基本上在前三年已經(jīng)完成,所以總體的去產(chǎn)能的任務(wù)實(shí)際已經(jīng)達(dá)標(biāo)?!狈治鰩熜煜虼合?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,涉及到不同的地區(qū),一些重點(diǎn)的去產(chǎn)能省市,比如山東省、江蘇省、合肥市,未來(lái)可能還會(huì)有局部的去產(chǎn)能任務(wù),但是量已經(jīng)很小。
這種情況下,2018年秋冬季限產(chǎn)一改此前“一刀切”的方式,實(shí)施重點(diǎn)行業(yè)差異化錯(cuò)峰生產(chǎn)辦法。以河北為例,其對(duì)8個(gè)傳輸通道城市及定州市、辛集市共5730家生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行排放績(jī)效評(píng)價(jià),分為A、B、C、D四類(lèi),實(shí)施差異化錯(cuò)峰生產(chǎn),各類(lèi)污染物減排量占工業(yè)企業(yè)排放總量30%左右。
“因?yàn)椴辉僖坏肚?,今年真?shí)產(chǎn)量應(yīng)該是比去年高。”張琳分析稱(chēng),在限產(chǎn)政策引導(dǎo)下鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能下降了,但是產(chǎn)量不一定降,因?yàn)殇搹S通過(guò)增加廢鋼、電融鋼等,開(kāi)工率也在上升,整體的產(chǎn)量不一定下降。
根據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,2018年以來(lái)高爐利用系數(shù)持續(xù)高位運(yùn)行。截至2018年11月,高爐利用系數(shù)為2.566,5-10月均保持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
天風(fēng)證券王茜團(tuán)隊(duì)研報(bào)指出,受?chē)?guó)家嚴(yán)禁新增產(chǎn)能政策影響,鋼企只能通過(guò)變相改變技術(shù)指標(biāo)等方式來(lái)增加鐵水出水量。在限產(chǎn)開(kāi)始前,鋼廠受利潤(rùn)驅(qū)使影響,高爐利用系數(shù)持續(xù)高位運(yùn)行;去年10月份開(kāi)始高爐利用系數(shù)有小幅回落,11月份利用系數(shù)延續(xù)回落。受限產(chǎn)影響,后期高爐利用系數(shù)或?qū)⒗^續(xù)。
這種產(chǎn)量的回升背后是鋼價(jià)去年持續(xù)不斷地上升。據(jù)價(jià)格監(jiān)測(cè)中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,2018年前11個(gè)月全國(guó)主要鋼材批發(fā)市場(chǎng)均價(jià)為每噸4545元,比2017年同期上漲11.22%,是2013年以來(lái)最高水平。
鋼價(jià)高位難以為繼
在張琳看來(lái),2018年下半年整個(gè)行業(yè)的漲幅高于2016、2017年同期,在供給側(cè)改革的三年中,鋼鐵行業(yè)價(jià)格波動(dòng)較大。這種趨勢(shì)下,鋼廠的負(fù)債明顯在降低,鋼鐵企業(yè)的效益也明顯在好轉(zhuǎn)。
這種說(shuō)法也得到了徐向春的肯定,“18年的鋼材價(jià)格處于近7年以來(lái)最高位,從縱向歷史角度比是最高的價(jià)格,從橫向相比,如煤炭、有色化工等,鋼材價(jià)格漲幅也是最高的?!?/p>
數(shù)據(jù)顯示,2018年上半,除撫順特鋼虧損0.70億元外,其余31家鋼企全部實(shí)現(xiàn)盈利,歸母凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)512.20億元,同比大幅增長(zhǎng)131.89%,其中安陽(yáng)鋼鐵同比增速達(dá)3562.57%,柳鋼股份、太鋼不銹、新鋼股份、華菱鋼鐵增速在200%以上。其中,寶武集團(tuán)138.2億的利潤(rùn)已接近2017年全年的利潤(rùn)總額。
但這種持續(xù)上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)在去年底出現(xiàn)松動(dòng)。隨著供給端的放松,11月鋼鐵價(jià)格大幅下跌,并創(chuàng)下自供給側(cè)改革以來(lái)鋼鐵價(jià)格單月最大跌幅。
河北作為產(chǎn)鋼大省,在持續(xù)的去產(chǎn)能以及供需格局難改的情況下,短期超跌反彈或難以扭轉(zhuǎn)鋼鐵價(jià)格長(zhǎng)期下滑的趨勢(shì)。“為了環(huán)保限產(chǎn),河北在生產(chǎn)型剛方面,今年只開(kāi)了一個(gè)爐子,因?yàn)槲廴咎珖?yán)重了。這也造成了很多企業(yè)效益不太好,失去了規(guī)模效益。像主要生產(chǎn)線材的邯鄲、武安受到的影響較大。”
“2019年被市場(chǎng)看作是利潤(rùn)重新分配的一年,產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)將從上游端往下游端傳導(dǎo)?!睆埩障?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者預(yù)測(cè)稱(chēng),“2019年上半年要好于下半年。從2018年國(guó)慶節(jié)之后,雖然期貨價(jià)格下跌,但是并不代表需求下降。2018年地產(chǎn)對(duì)鋼鐵行業(yè)的強(qiáng)支撐可能會(huì)維持到2019年上半年,但是2019年下半年可能難言樂(lè)觀?!?/p>
結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)來(lái)臨
但隨著房企在探索轉(zhuǎn)型升級(jí)中,鋼材需求量或存在結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)機(jī)。
在房地產(chǎn)市場(chǎng)趨冷、消費(fèi)回歸理性、行業(yè)整合加劇的大背景下,傳統(tǒng)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)模式占據(jù)市場(chǎng)份額和發(fā)展趨勢(shì)在樓市宏觀調(diào)控中份額在減退,房地產(chǎn)業(yè)需尋求一種轉(zhuǎn)型和突破、行業(yè)升級(jí)。事實(shí)上,2018年以來(lái),房地產(chǎn)新開(kāi)工面積累計(jì)同比增速增加,增速重新回到20%左右。
另一方面,近期政策多指向基建:去年7月9日廣東出臺(tái)《供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革補(bǔ)短板重大項(xiàng)目2018年投資計(jì)劃》,而其后在7月23日召開(kāi)的中央政治局會(huì)議則提出“推動(dòng)有效投資穩(wěn)定增長(zhǎng),是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革補(bǔ)短板、鞏固經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好勢(shì)頭、促進(jìn)就業(yè)的重要舉措?!?/p>
隨后各省市政府的各項(xiàng)會(huì)議中將“加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板力度”提上日程,去年下半年基建成為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、補(bǔ)短板的重要舉措。其中,主要面對(duì)基建、房地產(chǎn)等行業(yè)的長(zhǎng)材,由于其需求好、盈利高,得到市場(chǎng)進(jìn)一步關(guān)注。
但在徐向春看來(lái),鋼材價(jià)格回調(diào)是大勢(shì)所趨,2019年很難會(huì)有一個(gè)品種逆勢(shì)上漲,只是說(shuō)調(diào)增的幅度有大有小而已。
徐向春進(jìn)一步分析稱(chēng),“目前來(lái)看,板材的產(chǎn)能和產(chǎn)量明顯地增長(zhǎng),增長(zhǎng)幅度大于長(zhǎng)材。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品技術(shù)含量來(lái)講,板材更代表產(chǎn)品檔次的提高。但產(chǎn)品的檔次和質(zhì)量的提高并不等于能夠得到市場(chǎng)的認(rèn)可。比如汽車(chē)在18年下半年產(chǎn)銷(xiāo)出現(xiàn)大幅度的一個(gè)下滑,汽車(chē)是主要的板材用戶,由于它對(duì)板材需求的減弱,使得這兩年在結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中,板材的產(chǎn)能和產(chǎn)量在出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)的情況下,恰恰遇到需求的下滑?!?/p>
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,高端裝備制造業(yè)以及將來(lái)的鋼結(jié)構(gòu)住房,汽車(chē)家電的升級(jí)對(duì)于板材的需求還有一定的上升空間,但短期內(nèi)仍會(huì)出現(xiàn)供需失衡的情況。
對(duì)此,徐向春總結(jié)稱(chēng),“總體來(lái)講,整個(gè)鋼鐵行業(yè)主要還是受制于供給側(cè)改革產(chǎn)能的變化,使得供求關(guān)系發(fā)生局域性改變。所以不管是板材還是長(zhǎng)材都出現(xiàn)一個(gè)盈利的大幅改善?!?/p>