今年初以來(lái)，鋼鐵行業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1月-3月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)營(yíng)業(yè)收入為19086.7億元，同比下降2.8%，利潤(rùn)總額卻為-213.6億元。

　　縱觀本輪下跌，主要原因還是自去年下半年以來(lái)進(jìn)口礦、煤、焦等原燃料價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上行，鋼材生產(chǎn)成本高企，建筑鋼材需求萎靡，供需矛盾加劇，鋼價(jià)上漲乏力，兩端擠壓且邊際利潤(rùn)都無(wú)法保證的情況下，鋼廠被迫主動(dòng)控產(chǎn)減產(chǎn)，倒逼原燃料價(jià)格下跌，但原燃料價(jià)格降幅小于鋼材價(jià)格降幅，加之市場(chǎng)情緒過(guò)度悲觀，最終導(dǎo)致了本輪下跌行情的出現(xiàn)，鋼鐵行業(yè)整體利潤(rùn)同比下降。

　　面對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)于3月28日發(fā)出了《認(rèn)清形勢(shì) 保持定力 共同維護(hù)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展》的倡議書(shū)，《中國(guó)冶金報(bào)》等行業(yè)媒體發(fā)表了重要社論，各大鋼廠也積極發(fā)聲響應(yīng)，對(duì)改善鋼鐵市場(chǎng)輿論環(huán)境，重建市場(chǎng)信心，共同維護(hù)行業(yè)健康發(fā)展秩序發(fā)揮了重要作用。進(jìn)入4月份以來(lái)，市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，供需關(guān)系改善，鋼價(jià)筑底反彈。

　　從宏觀面看，第1季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期好轉(zhuǎn)，有力提振了市場(chǎng)信心。第1季度我國(guó)GDP增長(zhǎng)5.3%，消費(fèi)（4.7%）、投資（4.5%）、出口（人民幣，4.9%）、生產(chǎn)（6.1%）、發(fā)電量（6.7%）等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，汽車(chē)、家電、造船、集裝箱等工業(yè)品產(chǎn)量也都實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。3月份制造業(yè)PMI（采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)）回升至50.8%，環(huán)比提高1.7個(gè)百分點(diǎn)，5個(gè)月后重回?cái)U(kuò)張區(qū)間。3月份財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI為51.1%，月環(huán)比回升0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)5個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間。今年《政府工作報(bào)告》中提到的政策在第2季度將加速落地見(jiàn)效，央行可能再次降準(zhǔn)，“超長(zhǎng)期特別國(guó)債”“三大工程”“新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新”將很快形成實(shí)物量，有利于提振投資和消費(fèi)。

　　從供應(yīng)端看，春節(jié)過(guò)后鋼鐵產(chǎn)能釋放加快是慣例，但今年產(chǎn)量未見(jiàn)明顯放量，一季度鋼鐵產(chǎn)量同比小幅下降，顯示企業(yè)根據(jù)下游需求變化已經(jīng)在調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。4月12日，我的鋼鐵網(wǎng)調(diào)研高爐產(chǎn)能利用率為84.05%，周環(huán)比回升0.44個(gè)百分點(diǎn)，低于去年同期7.75個(gè)百分點(diǎn)；電爐產(chǎn)能利用率為50.55%，周環(huán)比下降1.53個(gè)百分點(diǎn)，低于去年同期13.40個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年3月份，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量為8827萬(wàn)噸，同比下降7.8%。鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年4月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)211.18萬(wàn)噸，同比下降9.05%。按照上述高爐與電爐產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)推算，當(dāng)前我國(guó)粗鋼產(chǎn)量年化同比下降8000萬(wàn)噸左右，而國(guó)家統(tǒng)計(jì)局與鋼協(xié)的數(shù)據(jù)推算年化降幅也在8000萬(wàn)噸～9000萬(wàn)噸。日前，有報(bào)道顯示，國(guó)家發(fā)展改革委、工信部等多部委研究部署2024年粗鋼產(chǎn)量調(diào)控工作。整體看，后期鋼鐵產(chǎn)能釋放將受到抑制。

　　從需求端看，受基建、房建表現(xiàn)偏弱影響，建筑鋼材需求有所萎縮，但制造業(yè)與出口表現(xiàn)較好。目前房地產(chǎn)業(yè)仍處于尋底過(guò)程中，行業(yè)運(yùn)行指標(biāo)繼續(xù)惡化，第1季度房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降9.5%，用鋼需求萎縮，但三大工程將為房地產(chǎn)用鋼需求帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)測(cè)算，2024年-2025年，保障房、“平急兩用”工程年均投資額將分別達(dá)到0.38萬(wàn)億元和0.51萬(wàn)億元，城中村改造年均投資額則有望達(dá)到1.3萬(wàn)億元～1.5萬(wàn)億元。

　　基建投資第1季度增長(zhǎng)6.5%，增速保持在較高水平，但受地方政府化解債務(wù)問(wèn)題壓力影響，項(xiàng)目推進(jìn)緩于往年，不過(guò)近期已經(jīng)基本恢復(fù)到去年同期水平。后期，基建用鋼需求存量仍有保障。據(jù)相關(guān)調(diào)研，4月3日-4月9日，全國(guó)基建水泥直供量186萬(wàn)噸，周環(huán)比上升6.9%，年同比下降1.6%，基本接近去年同期水平。

　　中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，第1季度我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別增長(zhǎng)6.4%和10.6%，其中出口增長(zhǎng)33.3%；新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別增長(zhǎng)28.2%和31.8%，市場(chǎng)占有率達(dá)到了32.8%。經(jīng)過(guò)今年初以來(lái)的價(jià)格戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)價(jià)格再度大幅下降，國(guó)家層面的汽車(chē)以舊換新政策也在落地，消費(fèi)者購(gòu)車(chē)意愿正在提升，疊加汽車(chē)出口會(huì)保持快速增長(zhǎng)的慣性，2024年我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量大概率會(huì)再創(chuàng)歷史新高。

　　家電產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)同樣表現(xiàn)搶眼，1月-3月份，中國(guó)空調(diào)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)16.5%，冰箱產(chǎn)量同比增長(zhǎng)12.8%，洗衣機(jī)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)13.8%，其中空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)出口同比增速分別達(dá)到了11.2%、34.4%、30.0%。有報(bào)告顯示，4月份，空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)排產(chǎn)總量合計(jì)為3681萬(wàn)臺(tái)，較去年同期增長(zhǎng)16.6%。其中空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)分別增長(zhǎng)22.7%、14.2%、2.0%。5月-6月份空調(diào)排產(chǎn)數(shù)據(jù)仍然處于高位。近期，有色金屬價(jià)格大漲，中東沖突升級(jí)導(dǎo)致歐洲海運(yùn)價(jià)格上漲，國(guó)內(nèi)外家電經(jīng)銷(xiāo)商為規(guī)避廠家提價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，提前鎖單量大幅增加，疊加海外市場(chǎng)進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)周期，國(guó)內(nèi)家電以舊換新政策加速落地見(jiàn)效，后期家電產(chǎn)銷(xiāo)將繼續(xù)保持高位。

　　造船已經(jīng)成為我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上最具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)之一。當(dāng)前我國(guó)各大船企在手訂單飽滿，造船市場(chǎng)繼續(xù)保持向好態(tài)勢(shì)。1月-2月份，我國(guó)造船完工量、新接訂單量、手持訂單量同比分別增長(zhǎng)95.4%、64.4%、31.3%，分別占國(guó)際市場(chǎng)份額的56.5%、69.5%和56.1%，市場(chǎng)份額已連續(xù)14年居世界第一。

　　第1季度，我國(guó)鋼材直接和間接出口均保持增長(zhǎng)。其中，我國(guó)出口鋼材2580萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)30.7%；我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品人民幣計(jì)價(jià)出口額為3.39 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.8%。預(yù)計(jì)未來(lái)，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品的直接和間接出口量仍會(huì)保持在較高水平。

　　綜上所述，隨著宏觀與產(chǎn)業(yè)利好不斷顯現(xiàn)，在鋼鐵生產(chǎn)節(jié)奏放緩、需求具有較強(qiáng)韌性的情況下，后期鋼鐵市場(chǎng)供需關(guān)系仍有改善的空間，鋼價(jià)重拾漲勢(shì)的概率在不斷加大。當(dāng)前，鋼鐵市場(chǎng)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)來(lái)之不易，供應(yīng)主動(dòng)收縮是近期鋼市供需矛盾緩和、鋼價(jià)觸底回升的重要因素。鋼鐵企業(yè)應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到，在當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)下，自律控產(chǎn)是維護(hù)鋼鐵市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的唯一出路。各企業(yè)要積極踐行鋼協(xié)提出的“三定三不要”經(jīng)營(yíng)原則，堅(jiān)定按照國(guó)家相關(guān)政策要求做好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安排，繼續(xù)堅(jiān)持自律控產(chǎn)降庫(kù)存，不盲目擴(kuò)產(chǎn)搶產(chǎn)，避免出現(xiàn)新一輪供需失衡。（王興濤）