作為能源消耗大戶(hù)之一的鋼鐵行業(yè)，正加快其兼并重組的步伐。近日，A股上市公司山東鋼鐵股份有限公司發(fā)布公告稱(chēng)，接山東鋼鐵集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“山鋼集團(tuán)”）通知，山東省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)正在與中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)寶武”）籌劃對(duì)山鋼集團(tuán)戰(zhàn)略重組事項(xiàng)。該事項(xiàng)可能導(dǎo)致山東鋼鐵控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變更。
在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能深度整合逐步提速。分析人士認(rèn)為，兼并重組并不是單純將幾家鋼企合并在一起追求規(guī)模，而是為了發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，避免過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、提高利潤(rùn)水平。
而在優(yōu)化資源配置功能、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面，資本市場(chǎng)可以發(fā)揮重要助力。與此同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)正持續(xù)加大對(duì)并購(gòu)重組市場(chǎng)化的改革力度。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉日前表示，為進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道的功能，證監(jiān)會(huì)以證券法修訂和注冊(cè)制改革為契機(jī)，深入推進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，持續(xù)激發(fā)和釋放市場(chǎng)活力。
兼并重組助力實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展
鋼鐵行業(yè)的兼并重組仍在繼續(xù)，這次是山鋼集團(tuán)與中國(guó)寶武。
山鋼集團(tuán)官網(wǎng)資料顯示，山鋼集團(tuán)于2008年3月17日注冊(cè)成立，資產(chǎn)規(guī)模3736.85億元。2020年，集團(tuán)營(yíng)收2200億元、鋼產(chǎn)量突破3100萬(wàn)噸，利潤(rùn)水平穩(wěn)定在百億元級(jí)，位列《財(cái)富》世界500強(qiáng)第459位。
作為山東鋼鐵集團(tuán)的重組方，中國(guó)寶武成立于2016年，由原寶鋼集團(tuán)有限公司和武漢鋼鐵（集團(tuán)）公司聯(lián)合重組而成。過(guò)去幾年間，中國(guó)寶武接連重組了馬鋼集團(tuán)、太鋼集團(tuán)和重慶鋼鐵等多家大型鋼鐵企業(yè)。中國(guó)寶武是國(guó)內(nèi)最大鋼鐵企業(yè)，2020年粗鋼產(chǎn)量1.15億噸。
這也就意味著，若按照兩大集團(tuán)2020年產(chǎn)量計(jì)算，成功合并后，中國(guó)寶武粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到1.46億噸，占全國(guó)粗鋼產(chǎn)量的13.8%。中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)今年1月公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼10.53億噸。
而兩家鋼鐵集團(tuán)的協(xié)同效應(yīng)更是被市場(chǎng)關(guān)注。分析人士認(rèn)為，對(duì)于中國(guó)寶武而言，山鋼集團(tuán)的加入可以豐富自身的產(chǎn)品種類(lèi)；同時(shí)，山鋼集團(tuán)作為山東地區(qū)的鋼鐵“巨無(wú)霸”，加入后有助于增強(qiáng)中國(guó)寶武在山東地區(qū)的渠道優(yōu)勢(shì)。對(duì)于山鋼集團(tuán)來(lái)說(shuō)，背靠中國(guó)寶武也有利于發(fā)揮雙方更大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。
穩(wěn)步推進(jìn)鋼鐵等行業(yè)央企重組
在鋼鐵去產(chǎn)能的過(guò)程中，兼并重組是一個(gè)重要的途徑和手段。特別是在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)背景下，鋼鐵行業(yè)兼并重組或?qū)⒓铀龠M(jìn)行。
7月16日，國(guó)新辦就2021年上半年中央企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委秘書(shū)長(zhǎng)、新聞發(fā)言人彭華崗表示，下一步，國(guó)資委將積極穩(wěn)妥地指導(dǎo)中央企業(yè)做好重組工作。彭華崗稱(chēng)，在戰(zhàn)略性重組方面，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，按照成熟一戶(hù)、推進(jìn)一戶(hù)的原則，穩(wěn)步推進(jìn)鋼鐵、輸配電裝備制造等行業(yè)的中央企業(yè)重組整合，并在相關(guān)領(lǐng)域積極培育適時(shí)組建新的中央企業(yè)集團(tuán)。
事實(shí)上，近年來(lái)，在國(guó)家政策推動(dòng)下，鋼鐵行業(yè)兼并重組事項(xiàng)不斷發(fā)生，其中，中國(guó)寶武便是典型的代表。公開(kāi)資料顯示，2016年，寶鋼與武鋼進(jìn)行戰(zhàn)略重組，重組后的中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)成為中國(guó)第一大鋼鐵企業(yè)。2019年9月，中國(guó)寶武對(duì)馬鋼集團(tuán)實(shí)施聯(lián)合重組；2020年8月，中國(guó)寶武與太鋼實(shí)施聯(lián)合重組；2020年10月，中國(guó)寶武托管中鋼集團(tuán)；2020年12月，中國(guó)寶武成為重慶鋼鐵實(shí)際控制人。
分析人士表示，鋼鐵企業(yè)合并重組是優(yōu)化資源配置、實(shí)現(xiàn)降本增效、提升企業(yè)生產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)能力的綜合手段。預(yù)計(jì)未來(lái)全國(guó)鋼鐵業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。
更為重要的是，“十四五”時(shí)期是我國(guó)鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)低碳發(fā)展的重要窗口期，在碳達(dá)峰目標(biāo)約束下，鋼鐵等傳統(tǒng)能源行業(yè)正迎來(lái)一輪變革。為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，推動(dòng)鋼鐵行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，鋼鐵行業(yè)須改善生產(chǎn)流程、更新生產(chǎn)設(shè)備、使用低碳能源、摒棄高碳排放產(chǎn)品和業(yè)務(wù)及研發(fā)深度脫碳零碳技術(shù)。在這個(gè)過(guò)程中，高能耗、低效益的中小企業(yè)將被淘汰，實(shí)力雄厚的大型企業(yè)通過(guò)低碳創(chuàng)新，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步增強(qiáng)，從而推動(dòng)中國(guó)鋼鐵行業(yè)整體邁向高質(zhì)量發(fā)展。
中國(guó)寶武在今年初便發(fā)布了實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的時(shí)間表：2021年發(fā)布低碳冶金路線(xiàn)圖、2023年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2025年具備減碳30%的工藝技術(shù)能力、2035年力爭(zhēng)減碳30%、2050年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)碳中和。
發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用
資本市場(chǎng)通過(guò)優(yōu)化資源配置，可以為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)賦能。其中，并購(gòu)重組是重要的方式和手段。同時(shí)，對(duì)于國(guó)有企業(yè)改革而言，資本市場(chǎng)的融資功能、資本配置功能也是進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)有企業(yè)快速發(fā)展的重要依托。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，A股市場(chǎng)并購(gòu)重組交易單數(shù)為1215單、交易金額為5532億元，市場(chǎng)活躍度保持較高水平。
近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)正持續(xù)加大對(duì)并購(gòu)重組市場(chǎng)化的改革力度。高莉表示，為進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道功能，證監(jiān)會(huì)以證券法修訂和注冊(cè)制改革為契機(jī)，深入推進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，持續(xù)激發(fā)和釋放市場(chǎng)活力。一是簡(jiǎn)政放權(quán)，壓減行政許可事項(xiàng)，提高交易便利水平。目前，需向證監(jiān)會(huì)報(bào)審的項(xiàng)目占全市場(chǎng)并購(gòu)重組交易總單數(shù)的比例不足3%。二是豐富支付工具，積極服務(wù)多元投融資需求，其中“定向可轉(zhuǎn)債并購(gòu)”已實(shí)現(xiàn)“試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)”。三是扎實(shí)推進(jìn)并購(gòu)重組注冊(cè)制改革。上半年，滬深交易所已分別設(shè)立并購(gòu)重組委并修改配套制度，組建了獨(dú)立審核部門(mén)。
去年10月份國(guó)務(wù)院發(fā)布的關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)提出，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)的并購(gòu)重組主渠道作用，鼓勵(lì)上市公司盤(pán)活存量、提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型發(fā)展。分析人士認(rèn)為，資本市場(chǎng)是國(guó)企并購(gòu)重組的融資助手，能激發(fā)國(guó)有企業(yè)的活力。并購(gòu)本身以及并購(gòu)之后的整合重組都需要資金，而資本市場(chǎng)可以為并購(gòu)以及整合重組提供融資支持。
