10月14日，世界鋼鐵協(xié)會(huì)發(fā)布了2021年和2022年短期鋼鐵需求預(yù)測(cè)結(jié)果。世界鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，全球鋼鐵需求量繼2020年增長(zhǎng)0.1%后，2021年將繼續(xù)增長(zhǎng)4.5%，達(dá)到18.554億噸。2022年，全球鋼鐵需求量將繼續(xù)增長(zhǎng)2.2%，達(dá)到18.964億噸。本次預(yù)測(cè)認(rèn)為，隨著全球疫苗接種的加速推進(jìn)，新冠病毒變體的傳播將不會(huì)再像前幾波疫情那樣造成破壞和混亂。
世界鋼鐵協(xié)會(huì)市場(chǎng)研究委員會(huì)主席Al Remeithi對(duì)本次預(yù)測(cè)結(jié)果發(fā)表評(píng)論時(shí)表示：“2021年，全球鋼鐵需求量的恢復(fù)力度超過(guò)預(yù)期，導(dǎo)致我們整體上調(diào)了除中國(guó)以外的預(yù)測(cè)結(jié)果。由于復(fù)蘇的有力，除中國(guó)以外，全球鋼鐵需求將于今年提前恢復(fù)到疫情之前的水平。
此前被抑制的需求釋放有力地支撐了制造業(yè)的活動(dòng)，這是導(dǎo)致鋼鐵需求恢復(fù)的主要原因。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)超出我們先前的預(yù)期，并且大幅超過(guò)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，這反映了疫苗的高接種率和政府支持措施帶來(lái)的積極效果。在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，由于疫情的反復(fù)出現(xiàn)，恢復(fù)勢(shì)頭被中斷。
雖然面對(duì)近幾波的疫情，制造業(yè)的復(fù)蘇表現(xiàn)出超過(guò)預(yù)期的韌性，但由于供給側(cè)限制，今年下半年的復(fù)蘇將趨緩，并且2021年全年的強(qiáng)勁復(fù)蘇也受到抑制。盡管如此，由于訂單的大量積壓、庫(kù)存的重建以及發(fā)展中國(guó)家疫苗接種的持續(xù)推進(jìn)，我們預(yù)計(jì)2022年鋼鐵需求仍將繼續(xù)恢復(fù)。
通貨膨脹的居高不下，發(fā)展中國(guó)家接種速度的持續(xù)緩慢，以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的進(jìn)一步減速，這些都將影響本次預(yù)測(cè)結(jié)果。”
預(yù)測(cè)背景
01中國(guó)
2020年至2021年初，中國(guó)經(jīng)濟(jì)延續(xù)強(qiáng)勁復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。不過(guò)，今年6月以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始減速。7月以來(lái)，用鋼行業(yè)出現(xiàn)明顯的減速跡象，7月鋼鐵需求量萎縮-13.3%，8月萎縮-18.3%。用鋼行業(yè)的急劇降速，部分原因在于近期惡劣的天氣和夏季出現(xiàn)的小波疫情，不過(guò)，最主要的原因還包括建筑業(yè)的減速和政府對(duì)鋼鐵產(chǎn)量的限制。房地產(chǎn)業(yè)活躍度的減弱，原因在于中國(guó)政府在2020年推出的嚴(yán)格控制開(kāi)發(fā)商融資的措施。與此同時(shí)，由于投資潛力的消減和地方政府融資能力有限，2021年基建投資沒(méi)有抬升。另外，全球制造業(yè)的強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇也削弱了出口市場(chǎng)。
由于去年的高基數(shù)和房地產(chǎn)業(yè)的持續(xù)減速，中國(guó)的鋼鐵需求量將在2021年剩余時(shí)間里出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。因此，盡管1月至8月的表觀鋼鐵消費(fèi)量增長(zhǎng)2.7%，但2021年的整體鋼鐵需求量預(yù)計(jì)將下降-1.0%。
按照政府經(jīng)濟(jì)再平衡和環(huán)境保護(hù)的政策定位，預(yù)計(jì)2022年鋼鐵需求量很難出現(xiàn)增長(zhǎng)。部分補(bǔ)充庫(kù)存的行為可能會(huì)支撐表觀鋼鐵消費(fèi)量。為脫離房地產(chǎn)依賴型增長(zhǎng)模式，近期政府采取的措施有可能繼續(xù)。
02發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體
2021年，由于采取了目的性更強(qiáng)的、更加本地化的封鎖措施，最近幾波疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響有所減弱。不過(guò)，供應(yīng)鏈的瓶頸和服務(wù)業(yè)的滯后，正在削弱復(fù)蘇力度。
2022年，隨著供應(yīng)鏈瓶頸的減少、被抑制需求的持續(xù)釋放以及企業(yè)和消費(fèi)者信心的提升，復(fù)蘇態(tài)勢(shì)將更加有力。
發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的鋼鐵需求量繼2020年下降-12.7%后，將在2021年增長(zhǎng)12.2%，在2022年繼續(xù)增長(zhǎng)4.3%，達(dá)到疫情之前的水平。
在美國(guó)，受被抑制需求的釋放和強(qiáng)有力應(yīng)對(duì)政策的驅(qū)動(dòng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇。實(shí)際GDP水平已經(jīng)超過(guò)今年第二季度的最高水平。
鋼鐵需求雖然一度獲得汽車業(yè)和耐用品業(yè)強(qiáng)勁表現(xiàn)的助力，但部分零部件的短缺正在影響破壞鋼鐵需求的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。隨著住宅業(yè)飛速發(fā)展階段的結(jié)束，以及非住宅建筑業(yè)的疲軟，建筑業(yè)的增長(zhǎng)動(dòng)力逐漸減緩。油價(jià)的恢復(fù)正在支撐起能源行業(yè)投資的恢復(fù)。
如果拜登總統(tǒng)的基建計(jì)劃獲得通過(guò)，那么上行潛力將會(huì)加大，但其效果直到2022年晚期才能顯現(xiàn)。
在歐盟，盡管經(jīng)歷了幾波疫情，但所有用鋼行業(yè)都表現(xiàn)出積極的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)；隨著用鋼行業(yè)的復(fù)蘇，始于2020年下半年的鋼鐵需求恢復(fù)態(tài)勢(shì)也在逐漸加速。
德國(guó)鋼鐵需求的復(fù)蘇得到出口的支撐，出口讓該國(guó)制造業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勁。不過(guò)，由于供應(yīng)鏈的瓶頸，尤其是汽車業(yè)的瓶頸，鋼鐵需求量的復(fù)蘇動(dòng)力減弱。2022年，由于制造業(yè)積壓的大量訂單，以及建筑業(yè)在經(jīng)歷了疫情期間相對(duì)較高的增長(zhǎng)率后的持續(xù)增長(zhǎng)，鋼鐵需求將因此獲益。
意大利遭遇了歐盟國(guó)家中最為嚴(yán)重的疫情打擊，目前該國(guó)的恢復(fù)速度快于歐盟其他國(guó)家，建筑業(yè)復(fù)蘇表現(xiàn)強(qiáng)勁。建筑業(yè)和家用電器業(yè)等幾個(gè)用鋼行業(yè)，預(yù)計(jì)將在2021年恢復(fù)至疫情之前的水平。
在亞洲發(fā)達(dá)地區(qū)， 2021年由于疫苗接種速度放緩，新冠疫情局勢(shì)惡化，但鋼鐵需求并未中斷復(fù)蘇過(guò)程，在全球貿(mào)易和政府基建投資強(qiáng)力反彈的助力下，相關(guān)預(yù)測(cè)結(jié)果已經(jīng)上調(diào)。
在日本，隨著出口、投資和消費(fèi)的增加，鋼鐵需求也在逐步恢復(fù)。制造業(yè)，尤其是汽車制造業(yè)和機(jī)械制造業(yè)，正在引領(lǐng)這次復(fù)蘇。土木建筑業(yè)繼續(xù)支撐鋼鐵需求，但私營(yíng)建筑業(yè)仍然受到壓制，只有倉(cāng)庫(kù)和配送中心除外。2022年，預(yù)計(jì)在消費(fèi)和投資復(fù)蘇的支撐下，所有用鋼行業(yè)都將出現(xiàn)正增長(zhǎng)。
在韓國(guó)，在出口改善和制造設(shè)施投資增加的支撐下，預(yù)計(jì)韓國(guó)的鋼鐵需求量將在2021年恢復(fù)至2019年水平。建筑業(yè)將獲得公共土木工程計(jì)劃和住房建筑業(yè)恢復(fù)的支撐，在2021年/2022年恢復(fù)至正增長(zhǎng)。2021年，韓國(guó)的新造船訂單突然增加，這將推動(dòng)未來(lái)幾年的鋼鐵需求。
03發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（中國(guó)除外）
2021年，在大宗商品價(jià)格和國(guó)際貿(mào)易恢復(fù)的助力下，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（中國(guó)除外）的鋼鐵需求繼續(xù)恢復(fù)。不過(guò)，最新出現(xiàn)的幾波疫情，再加上疫苗的低接種水平和國(guó)際旅游業(yè)的緩慢恢復(fù)，都給發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)限制。2022年，隨著疫苗接種的推進(jìn)，預(yù)計(jì)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的狀況將會(huì)改善，但疫情將會(huì)給發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)長(zhǎng)期影響，包括財(cái)政狀況的弱化和結(jié)構(gòu)化挑戰(zhàn)的累積。
在印度，該國(guó)2020年執(zhí)行了嚴(yán)格的封鎖政策并且處于良性恢復(fù)的軌道，但2021年4月至6月間出現(xiàn)的更加嚴(yán)峻的第二波疫情，讓該國(guó)經(jīng)濟(jì)再次受到?jīng)_擊，所有行業(yè)的產(chǎn)出都出現(xiàn)下降。不過(guò)，由于封鎖措施越來(lái)越小范圍化，因此第二波疫情造成的經(jīng)濟(jì)影響遠(yuǎn)低于第一波。7月以來(lái)，所有行業(yè)都出現(xiàn)良性復(fù)蘇。因此，印度的鋼鐵需求量只出現(xiàn)少量下調(diào)，預(yù)計(jì)2021年將出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇。印度的鋼鐵需求量將在今年再次達(dá)到1億噸。
在東盟地區(qū)，越南在2020年成功避免了疫情帶來(lái)的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)影響，但2021年，由于感染人數(shù)的激增，預(yù)計(jì)該國(guó)鋼鐵需求將會(huì)收縮。在另一面，菲律賓盡管遭遇疫情的限制，但建筑項(xiàng)目仍然按期施工。由于基建項(xiàng)目的延期和勞動(dòng)力流動(dòng)的受限，預(yù)計(jì)東盟地區(qū)僅能出現(xiàn)適度復(fù)蘇。
在拉丁美洲，除巴西之外，其他地區(qū)的鋼鐵需求在2020年都遭遇疫情的沉重打擊。但在2021年，由于建筑業(yè)和汽車業(yè)以及補(bǔ)充庫(kù)存等原因，該地區(qū)出現(xiàn)令人驚訝的強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇。不過(guò)，2022年，由于該地區(qū)要努力應(yīng)對(duì)復(fù)合結(jié)構(gòu)問(wèn)題，包括高通貨膨脹、高財(cái)政赤字以及政局不穩(wěn)，因此該地區(qū)的復(fù)蘇勢(shì)頭將會(huì)顯著減弱。
巴西的鋼鐵需求繼2020年出現(xiàn)正增長(zhǎng)之后，受政府刺激計(jì)劃和建筑業(yè)高活躍度的影響，2021年繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，在上半年已經(jīng)超過(guò)疫情之前的水平。不過(guò)，2022年，隨著財(cái)政支撐力度的減弱、利率居高不下以及政治局勢(shì)的緊張，該國(guó)鋼鐵需求將會(huì)減弱。在墨西哥，在工業(yè)活動(dòng)，尤其是汽車業(yè)活動(dòng)的驅(qū)動(dòng)下，該國(guó)的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)也大幅超過(guò)預(yù)期。
在海合會(huì)地區(qū)，財(cái)政緊縮導(dǎo)致建筑業(yè)活動(dòng)力度減弱，在此背景下，該地區(qū)鋼鐵需求的恢復(fù)情況低于預(yù)期。盡管如此，到2022年，隨著油價(jià)的上升和疫情得到控制，預(yù)計(jì)鋼鐵需求將會(huì)更加強(qiáng)勢(shì)地反彈。在埃及，由于過(guò)度擁擠的城鎮(zhèn)地區(qū)的建筑企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照被暫停，該國(guó)的鋼鐵需求受到不利影響。盡管如此，該國(guó)政府的其他大型項(xiàng)目對(duì)疫情的影響形成緩沖，并且支撐起2021年的復(fù)蘇。
在俄羅斯，該國(guó)的鋼鐵需求繼2020年出現(xiàn)適度下跌后，又在汽車業(yè)強(qiáng)勢(shì)反彈的支撐下出現(xiàn)復(fù)蘇。建筑業(yè)得到政府的抵押貸款補(bǔ)助計(jì)劃的支撐。
在土耳其，該國(guó)經(jīng)濟(jì)在2020年第3季度表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在國(guó)際需求和消費(fèi)貸款擴(kuò)大的驅(qū)動(dòng)下，2021年該國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。在基建項(xiàng)目和工業(yè)活動(dòng)的驅(qū)動(dòng)下，2021年該國(guó)鋼鐵需求將出現(xiàn)二位數(shù)的高增長(zhǎng)。2022年，土耳其的鋼鐵需求量將超過(guò)貨幣危機(jī)前的3600萬(wàn)噸。
用鋼行業(yè)
01建筑業(yè)
總體而言，面對(duì)疫情沖擊，建筑業(yè)表現(xiàn)出的韌性仍然高于制造業(yè)。盡管如此，在許多發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，受建筑項(xiàng)目全面停工的影響，建筑業(yè)活動(dòng)遭遇嚴(yán)重中斷。2021年，由于低利率以及政府的恢復(fù)計(jì)劃側(cè)重基建項(xiàng)目的影響，預(yù)計(jì)全球建筑業(yè)將出現(xiàn)穩(wěn)健恢復(fù)。
不同地區(qū)的建筑業(yè)，恢復(fù)程度并不統(tǒng)一。在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，以東盟地區(qū)為例，該地區(qū)疫苗接種率較低，建筑業(yè)的恢復(fù)表現(xiàn)出不穩(wěn)定性。與之相比，印度近期的疫苗接種率大幅上升，該國(guó)的建筑業(yè)活動(dòng)正在出現(xiàn)積極反彈。
在中國(guó)，建筑業(yè)正在面臨一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，隨著政府努力解決房地產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，房地產(chǎn)業(yè)可能即將進(jìn)入一個(gè)調(diào)整期。
全球基建項(xiàng)目的未來(lái)發(fā)展受到兩股沖突性力量的影響。一方面，許多政府都要努力把基建項(xiàng)目作為一種符合綠色發(fā)展計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)工具，這一點(diǎn)在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體尤其如此。另一方面，受疫情影響，政府的財(cái)政狀況已經(jīng)惡化。許多發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的政府已經(jīng)減少了基建投資的能力。
在住房業(yè)，疫情封鎖期間家庭儲(chǔ)蓄的增加和居家辦公范圍的擴(kuò)大（后者帶來(lái)家庭空間需求的增長(zhǎng)）讓住房業(yè)獲益。而在另一方面，在非住房業(yè)，由于辦公空間需求的減少，非住房業(yè)的恢復(fù)緩慢。
02汽車業(yè)
在所有用鋼行業(yè)中，汽車業(yè)在2020年的下跌最為劇烈，但在2020年下半年出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇。盡管一些地區(qū)的供應(yīng)鏈中斷情況仍然十分明顯，但是被抑制需求的釋放和家庭儲(chǔ)蓄的增加推動(dòng)了本輪復(fù)蘇。
在美國(guó)，輕型車輛生產(chǎn)雖然在去年第三季度恢復(fù)到疫情之前的水平，但之后卻一直下行發(fā)展，其部分原因在于供應(yīng)鏈的中斷。
在歐盟地區(qū)，該地區(qū)正在強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，歐盟汽車業(yè)預(yù)計(jì)將在2021年反彈15.3%。不過(guò)，汽車業(yè)仍然遠(yuǎn)低于2018年制造業(yè)首次發(fā)生衰退時(shí)的水平。由于汽車零配件的短缺以及總體經(jīng)濟(jì)不確定性帶來(lái)的需求前景疲軟，歐盟的汽車業(yè)面臨不確定性。
在中國(guó)，汽車產(chǎn)量在今年上半年激增。值得一提的是，在2021年1月至8日，新能源汽車的產(chǎn)量增長(zhǎng)將近200%，占同期汽車總產(chǎn)量的11.2%。
供應(yīng)鏈的中斷正在給全球汽車業(yè)的復(fù)蘇造成顯著影響。隨著被抑制的需求釋放力度的減弱，2022年汽車產(chǎn)量增長(zhǎng)將會(huì)減速，不過(guò)大量積壓訂單將會(huì)提供部分支撐。
短期鋼鐵需求預(yù)測(cè)（SRO）結(jié)果包括預(yù)測(cè)報(bào)告、預(yù)估值及其他信息等，盡管這些前瞻性的結(jié)果代表我們目前對(duì)未來(lái)鋼鐵需求的判斷，但預(yù)測(cè)結(jié)果存在著風(fēng)險(xiǎn)性及不確定性因素，可能與實(shí)際鋼鐵需求存在重大的差異，我們提醒讀者不要過(guò)度依賴這些前瞻性的結(jié)果，目前的預(yù)測(cè)結(jié)果僅代表世界鋼鐵協(xié)會(huì)在本預(yù)測(cè)結(jié)果發(fā)布之日的觀點(diǎn)。
