離6月結(jié)束尚有一周的時(shí)間,房企本月的發(fā)債量已接近5月全月的水平。據(jù)克而瑞證券數(shù)據(jù)顯示,6月以來(lái),國(guó)內(nèi)房企境內(nèi)共發(fā)債92筆,發(fā)債金額為694.5億元。盡管在金額上較5月全月的771億元尚有距離,但發(fā)債筆數(shù)已超過(guò)5月全月的81筆。
與此同時(shí),房企美元債的發(fā)行自5月6日結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)50天的冰封期之后,6月至今,房企境外發(fā)債共19筆,發(fā)債金額為46.1億美元,分別環(huán)比上漲216.7%、172.4%。
在發(fā)債利率上,本月房企平均發(fā)債利率為4.48%,略高于今年2月至5月的平均水平,但仍處于行業(yè)低位,同比下降26.19%?!耙话銇?lái)說(shuō),由于銀行層面年中季末考核,6月份市場(chǎng)流動(dòng)性普遍偏緊。”一名券商研究人士表示。
排名靠前的房企發(fā)債利率仍然較低。比如,萬(wàn)科一筆20億元的公司債于6月18日至19日完成發(fā)行。其中,品種一實(shí)際發(fā)行8億元,票面利率為3.2%;品種二實(shí)際發(fā)行12億元,票面利率為3.9%。萬(wàn)科此前公告稱,本期債券擬全部用于償還即將回售或到期的公司債券。
再如,保利發(fā)展控股于6月17日發(fā)行了一筆20億元公司債,其中5年期品種票面利率為3.14%,7年期品種票面利率為3.78%。據(jù)悉,公司本期債券募資金額擬用于住房租賃項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
“其實(shí),按照慣例,6月份并非房企發(fā)債的熱門時(shí)間點(diǎn),今年一反常態(tài)的表現(xiàn)主要是因?yàn)榉科髢攤鶋毫^大?!鄙鲜鋈倘耸勘硎?,這些債務(wù)主要是2015年、2016年的“舊賬”。
據(jù)克而瑞證券數(shù)據(jù)顯示,國(guó)內(nèi)房企今年6月償債金額高達(dá)944.6億元。若不考慮未來(lái)1年內(nèi)的債券新發(fā)、回售和提前還款,7月需償債1219.5億元。后續(xù)償債高峰發(fā)生在2021年3月和4月,償還總額分別為1880.6億元和2015.3億元。
梳理發(fā)現(xiàn),本月多筆相繼獲批的大額房企公司債,其資金用途均為借新還舊。比如,6月18日,融創(chuàng)80億元小公募債獲深交所受理,擬用于償還公司債券及其他用途;6月17日,遠(yuǎn)洋92億元公司債券獲上交所受理,首期發(fā)行規(guī)模不超過(guò)16億元,用于償還公司債券;6月12日,金融街181億元小公募公司債券獲深交所通過(guò),用于償還到期公司債券和其他金融機(jī)構(gòu)借款。
另有行業(yè)人士表示,房企發(fā)債融資積極性較高,還與今年3月初債券實(shí)行注冊(cè)制有關(guān)。新證券法規(guī)定企業(yè)債券發(fā)行由核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制之后,發(fā)債額度審批流程簡(jiǎn)化,縮短了審批期限,也進(jìn)一步激發(fā)房企發(fā)債熱情。