國家層面放開新的進(jìn)口額度來緩解供需矛盾，但即便如此，下游電廠和北港庫存卻仍未見累積，可見國內(nèi)下游需求之強(qiáng)。進(jìn)入今年之后，新一年額度得以放開，預(yù)計(jì)一月份進(jìn)口煤將達(dá)到2500-3000萬噸，但依舊難以緩解國內(nèi)煤市供應(yīng)緊張格局，上半月煤價持續(xù)上漲。市場利好因素如下：
1.進(jìn)口煤大規(guī)模進(jìn)入國內(nèi)市場需要一段時間。受當(dāng)?shù)乇┯暧绊?，印尼煤裝船受挫；而受冰凍影響，俄羅斯煤炭出貨困難；蒙古國汽車運(yùn)輸，受疫情影響，發(fā)運(yùn)不暢。
2.從去年11月下旬開始，國內(nèi)用電量數(shù)據(jù)明顯上升，總發(fā)電量同比增加19%，火力發(fā)電量出現(xiàn)17%的高增速，絕對值為近四年新高。12月份發(fā)電量7277億千瓦時，同比增長9.1%。而進(jìn)入一月中旬，沿海六大電廠日耗連續(xù)突破80萬噸，這在歷史上非常罕見。
3.用電量的增加，耗煤的高位，進(jìn)口煤的不足，必然帶動電廠港口拉運(yùn)的積極性，致使北方港錨地船舶長時間處于較高水平。但此時，秦皇島、黃驊港、京唐港等港口庫存卻長時間處于低位，優(yōu)質(zhì)資源結(jié)構(gòu)性短缺的現(xiàn)象始終存在。
以上問題將逐漸得到解決。首先，山西、內(nèi)蒙古等地區(qū)響應(yīng)上級要求，保供不放假，煤炭生產(chǎn)和外運(yùn)不受影響。其次，雨季過后，印尼煤外運(yùn)數(shù)量將升至高位，隨著天氣轉(zhuǎn)暖和疫情逐漸被控制，俄羅斯和蒙古國煤炭運(yùn)輸也將恢復(fù)。再次，臨近春節(jié)，我國南方天氣轉(zhuǎn)暖，部分工廠放假，促使民用電和工業(yè)用電負(fù)荷下降，日耗回落不可避免。
近期開始，終端電廠日耗下降，庫存結(jié)束連續(xù)下降走勢，市場預(yù)期有所轉(zhuǎn)變。下游對高煤價接受程度下降，貿(mào)易商出貨情況增多，前期高報價有所回調(diào)。今日，5500大卡動力煤港口報價1050元/噸左右，5000大卡報價在950元/噸左右。但港口煤價大幅下跌的可能性不大，畢竟目前處于用煤高峰期。受北方取暖用煤影響，產(chǎn)地拉運(yùn)積極，煤礦庫存偏低，產(chǎn)地煤價穩(wěn)步漲勢；據(jù)最新消息，今日華電金通煤礦原煤4100大卡在鄂爾多斯煤炭交易中心平臺網(wǎng)絡(luò)競賣專場，場面激烈，本場次共有8家企業(yè)參與，起賣價285元/噸，加價67次，最終鄂爾多斯買家以365元/噸成交。
隨著南方電廠用電負(fù)荷下降，沿海煤炭市場進(jìn)一步走淡；疊加礦路港航各方加快生產(chǎn)和外運(yùn)，沿海、沿江電廠借此機(jī)會進(jìn)行補(bǔ)庫，電廠存煤將出現(xiàn)增加。港口煤價于近日走穩(wěn)后，會進(jìn)一步向理性回歸，出現(xiàn)小幅回落。
