期貨上漲,印尼齋月的到來(lái),工業(yè)用電的恢復(fù),促使煤炭市場(chǎng)淡季趨好;臨近大秦線檢修,部分存煤較低的用戶(hù)意識(shí)到煤價(jià)繼續(xù)下降的可能性不大,疊加市場(chǎng)可能進(jìn)一步趨緊。于是,用戶(hù)不再等待,抄底心里又起,紛紛增派拉煤船舶趕赴北方港口拉運(yùn)煤炭。截至目前,我國(guó)環(huán)渤海港口下錨船合計(jì)達(dá)到150艘,預(yù)到船舶56艘;其中,秦皇島港下錨船增至48艘,而3月3、4、7日,秦港下錨船分別只有18、16、17艘。
上周初,煤價(jià)保持穩(wěn)定,上周末,煤價(jià)蓄勢(shì)待發(fā)。目前,下游拉運(yùn)積極性比較高,貨船比進(jìn)入到合理區(qū)間,對(duì)價(jià)格上行形成支撐。進(jìn)口煤無(wú)論是從政治影響因素,還是貿(mào)易價(jià)差來(lái)看,都存在著阻礙,對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的補(bǔ)量不足,出現(xiàn)煤種結(jié)構(gòu)性失衡。
港口市場(chǎng)情緒向好,貿(mào)易商報(bào)價(jià)較高,高卡煤現(xiàn)貨不多;下游尋貨意愿有提升,但對(duì)高價(jià)煤接受度不高,觀望情緒較濃。而貿(mào)易商捂貨惜售,普遍看好后市,不急于銷(xiāo)售,等待下游需求釋放。從沿海八省電廠庫(kù)存日耗情況來(lái)看,盡管處于淡季,民用電負(fù)荷不高;但工業(yè)用電發(fā)力,電廠煤耗迅速回升超過(guò)前兩年同期,且近日庫(kù)存下降速度加快,實(shí)際存煤已經(jīng)低于2019年同期存煤水平。電廠機(jī)組運(yùn)行情況,表明下游需求偏好,電廠補(bǔ)庫(kù)壓力仍有可能在淡季體現(xiàn)。
近日,陜西、山西地區(qū)陸續(xù)組織開(kāi)展煤礦安全大排查,內(nèi)蒙古地區(qū)要求嚴(yán)格按照核定產(chǎn)能生產(chǎn)并發(fā)放煤管票,已有部分煤礦因沒(méi)票而暫停銷(xiāo)售和外運(yùn);后期,煤管票對(duì)供應(yīng)的制約將更顯著,三月中旬以來(lái),國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)供應(yīng)正處于階段性收緊狀況。4月6日,大秦線將迎來(lái)為期25天的春季集中檢修,根據(jù)往年檢修期間運(yùn)量來(lái)看,大秦線運(yùn)量將進(jìn)一步下滑至105-110萬(wàn)噸/日,每日約減少15-20萬(wàn)噸,煤炭集港量將有所下滑。大秦線檢修臨近,在后續(xù)供應(yīng)預(yù)期偏緊、港口庫(kù)存有可能進(jìn)一步回落的情況下,必然會(huì)帶動(dòng)本月下旬和下月初的下游部分采購(gòu)需求釋放。
預(yù)測(cè)今年GDP增長(zhǎng)目標(biāo)在6%以上,較去年增長(zhǎng)明顯。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng),疊加進(jìn)口煤縮水,而“三西”煤炭產(chǎn)地的供給狀況相對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度相比,尚未體現(xiàn)出明顯寬松,以上對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格形成有力支撐。后續(xù)需關(guān)注大秦線檢修前期,在供應(yīng)收緊預(yù)期下,下游電廠提前釋放部分補(bǔ)庫(kù)需求。