本報記者 何惠平

　　2023年11月28日，習近平總書記考察上海時指出：“上海期貨交易所要加快建成世界一流交易所，為探索中國特色期貨監(jiān)管制度和業(yè)務模式、建設國際金融中心作出更大貢獻?！?024年11月18日，上海期貨交易所（下稱上期所）以“加快建成世界一流交易所，更好服務和引領實體經(jīng)濟發(fā)展”為主題，舉辦專家研討會，謀深謀實謀細發(fā)展舉措，更好貫徹落實黨的二十屆三中全會精神。

　　會議由上期所黨委書記、理事長田向陽主持。來自上海市委金融辦，中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會、中國造紙協(xié)會等協(xié)會，五礦發(fā)展、紫金礦業(yè)、江南造船、海南橡膠、中石油、盛虹控股等實體企業(yè)，以及磐石金融、新湖期貨等機構的近20名專家代表出席。上期所匯報了過去一年的系列舉措，與會專家結合所屬行業(yè)特點評估上期所工作成效，并對下一步發(fā)展提出意見建議。

　　會議認為，建成世界一流交易所是一項涉及面廣、聯(lián)動性強的系統(tǒng)工程。近日，國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質量發(fā)展的意見》（下稱《意見》），明確提出世界一流期貨交易所應具備產(chǎn)品齊全、功能完備、服務高效、運行穩(wěn)健、價格輻射全球等五大特征。這要求國內期貨交易所既需要借鑒國際一般經(jīng)驗，堅持市場化、法治化、國際化的基本邏輯，又需要著眼于中國式現(xiàn)代化大局，深刻把握金融工作的政治性、人民性，發(fā)揮自身優(yōu)勢，明確主動方向，動員各方力量，才能加快建成引領國際定價體系的一流交易所。

　　據(jù)了解，為加壓加力落實加快建成世界一流交易所重大任務，上期所制訂了包含六大板塊60項具體任務分工的實施方案。同時，為準確理解、全面對標世界一流標準，上期所委托知名專家團隊開展課題研究。目前，課題組初步研究認為，世界一流交易所指標體系應包含產(chǎn)品創(chuàng)新力、市場功能發(fā)揮水平、交易者需求響應度、風險防控能力、國際化程度等重要維度。近一年來，上期所將推動實施方案與貫徹落實黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神，中央金融工作會議、資本市場新“國九條”、《意見》部署結合起來一體推進，守時限、抓落實、求實效，各領域工作成效顯著，為2025年建成具有亞太地區(qū)重要影響力的世界一流交易所奠定了堅實的基礎。截至10月底，上期所（含上期能源）成交量達19.78億手，同比增長8.8%；成交額為192.88萬億元，同比增長26.7%，占全國商品期貨市場的54.4%。

　　一是適配國民經(jīng)濟結構的產(chǎn)品體系不斷健全。近年來，上期所創(chuàng)新能力顯著增強，基本實現(xiàn)對金屬、能源、化工、服務等行業(yè)的期貨產(chǎn)品全覆蓋，有力促進了國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)提升穩(wěn)定性和競爭力。航運指數(shù)期貨上市后，運行保持平穩(wěn)，交易活躍度持續(xù)領先于境外同類產(chǎn)品，并榮獲2024年亞洲能源風險獎的“年度最佳創(chuàng)新獎”。今年，上期所成功上市鉛、鎳、錫和氧化鋁等期權產(chǎn)品，為有色金屬產(chǎn)業(yè)配齊避險工具。目前，上期所正在加快推進鑄造鋁合金、液化天然氣、膠版印刷紙、瓦楞原紙等綠色品種研發(fā)上市，以更齊全的產(chǎn)品矩陣，賦能新質生產(chǎn)力發(fā)展，更好服務經(jīng)濟高質量發(fā)展大局。

　　二是立足服務實體經(jīng)濟的功能定位持續(xù)強化。依托于契合現(xiàn)貨市場變化和產(chǎn)業(yè)需求的合約設計，上海期貨市場價格發(fā)現(xiàn)效率較高，并被越來越多的現(xiàn)貨管理部門、高校學者、主流媒體參考和使用。同時，上期所始終把強化交割紐帶擺在發(fā)展的突出位置，持續(xù)推進交割布局擴容提質，今年初以來新增交割庫12個、存放點36個，新增注冊品牌28個，更好滿足實體企業(yè)就近配置資源需求。此外，上期所積極服務普惠金融大文章，連續(xù)8年開展天然橡膠“保險+期貨”等項目，累計投入專項資金超9.5億元，約百萬戶次膠農受益，持續(xù)助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。

　　三是直達市場需求的服務體系更加完善。以便利實體企業(yè)參與、降低交易成本為導向，依托上期所“強源助企”等推廣品牌，構建更加系統(tǒng)、高效的產(chǎn)業(yè)客戶服務體系。今年7月份，上期所實施套期保值交易手續(xù)費優(yōu)惠政策，截至目前已減免費用約6000萬元。此外，上期所全力推進鋼鐵期貨高質量發(fā)展行動方案，優(yōu)化鋼材交割機制，提升交割服務范圍和便利度，共設立18家黑色金屬產(chǎn)融服務基地；重點開展了航運指數(shù)期貨“啟航工程”，引導更多大型貨主等航運企業(yè)關注并使用期貨工具管理風險。前10個月參與交易的產(chǎn)業(yè)客戶數(shù)同比增加約17%，重要品種產(chǎn)業(yè)客戶持倉占比與國際一流交易所基本持平，其中10月份航運指數(shù)期貨產(chǎn)業(yè)客戶持倉同比增長40%。

　　四是強監(jiān)管防風險的軟硬實力穩(wěn)步提升。面對紅海危機等外部沖擊，上期所堅持中國特色期貨監(jiān)管制度，及時采取多輪風控措施，有效化解價格波動風險，實現(xiàn)市場平穩(wěn)運行。今年6月份，上期所自主研發(fā)上線高可靠性、大容量、高性能、易運維的新一代交易系統(tǒng)，報單容量提升3倍，大幅增強自主可控與安全運維能力，夯實穩(wěn)健運行和風險防控的技術基礎。

　　五是引領全球定價體系的影響力日益增強。上期所有序推進平臺一體化開放，加大境外市場開發(fā)培育力度，參與“上海價格”形成的境外交易者大幅增長。截至10月底，上期所境外客戶數(shù)量同比增長約2成，QFI（合格境外機構投資者）客戶數(shù)量同比增長近6成；以“上海價格”定價的國際貿易規(guī)模穩(wěn)步提升，如部分重要鋼鐵企業(yè)在出口不銹鋼時參考上期所價格定價；更多石油公司和煉廠參考上海原油期貨價格簽訂進口和國產(chǎn)原油貿易合同。

　　會議認為，期貨市場是我國金融體系的重要組成部分，對維護產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全、經(jīng)濟金融安全和社會預期穩(wěn)定發(fā)揮著積極作用，但我國期貨市場發(fā)展仍存在一定問題，如我國期貨交易所產(chǎn)品服務多樣性不夠強、對國際定價體系的影響力不夠大、支持新質生產(chǎn)力發(fā)展的力度不夠大。上海市委金融辦領導建議上期所在上海國際金融中心全面能級提升的新階段發(fā)揮更大作用，依托上海先行先試優(yōu)勢加快建成世界一流交易所。行業(yè)協(xié)會專家表示，將支持上期所完善品種體系，打造產(chǎn)融合作高質量發(fā)展新局面。企業(yè)代表認為期貨市場已成為實體企業(yè)管理風險的重要手段，如庫存管理呈現(xiàn)期貨化趨勢，具體體現(xiàn)為短期庫存?zhèn)}單化、中遠期庫存持倉化、倉單融資工具使用常態(tài)化等特點，有效化解了庫存保值難、融資難等問題，并表示將積極發(fā)揮龍頭企業(yè)的示范引領作用，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游共同參與。中介機構負責人表示，將與上期所攜手走好國際化之路，為眾多境外客戶參與中國期貨市場搭建橋梁。

　　上期所表示，未來將在《意見》指導下，借助上海優(yōu)勢，厘清期現(xiàn)邏輯，匯聚發(fā)展合力，牢牢把握強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展主線，錨定加快建成世界一流交易所戰(zhàn)略目標，堅持守正創(chuàng)新，健全適配現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的一流產(chǎn)品體系；聚焦降本增效，打造兼具國際標準與中國特色的一流制度機制；緊盯產(chǎn)業(yè)需求，構建契合國情市情企情的一流服務體系；筑牢監(jiān)管之堤，提升不發(fā)生系統(tǒng)性風險的一流安全水平；著眼鏈接全球，搭建具有重要影響力和競爭力的一流開放平臺。