2021年，中國(guó)不僅成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最大貢獻(xiàn)國(guó)，還有望蟬聯(lián)全球最大汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)。
據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2021年我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量有望超過(guò)2600萬(wàn)輛，其中，新能源汽車(chē)全年產(chǎn)銷(xiāo)量有望雙雙超過(guò)340萬(wàn)輛。
“汽車(chē)行業(yè)在努力克服電力供應(yīng)緊張、原材料價(jià)格高位運(yùn)行等諸多不利因素的影響，尤其是車(chē)規(guī)級(jí)芯片供應(yīng)形勢(shì)在第四季度有所好轉(zhuǎn)，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量呈恢復(fù)態(tài)勢(shì)?！敝袊?guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)陳士華認(rèn)為，今年汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)形勢(shì)總體向好。
“今年汽車(chē)市場(chǎng)的增速超出預(yù)期，但符合發(fā)展邏輯，這是技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品豐富和政策給力共同作用的結(jié)果。”中國(guó)科學(xué)院院士、中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)副理事長(zhǎng)歐陽(yáng)明高向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年以來(lái)，新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量和滲透率逐月快速提升，市場(chǎng)進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)階段。
與此同時(shí)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)也遭遇到一系列挑戰(zhàn)，其中包括電池技術(shù)、產(chǎn)業(yè)以及材料資源的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題，快充快換與車(chē)網(wǎng)互動(dòng)、綠色智慧能源問(wèn)題等。未來(lái)5年到10年，新能源汽車(chē)行業(yè)可能會(huì)經(jīng)歷多輪大洗牌，究竟會(huì)鹿死誰(shuí)手，仍值得拭目以待。
智能電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)窗口已至
資本技術(shù)產(chǎn)品密集爆發(fā)
12月1日，作為國(guó)內(nèi)造車(chē)新勢(shì)力的頭部車(chē)企紛紛曬出成績(jī)單，11月份新車(chē)交付量同比增長(zhǎng)均超100%。在大洋彼岸，馬斯克在一個(gè)月內(nèi)套現(xiàn)資金超百億美元，不管是靚麗的業(yè)績(jī)還是創(chuàng)富的神話，都清晰地指明了“造車(chē)新時(shí)代”的發(fā)展方向。
廣闊無(wú)垠的新能源汽車(chē)市場(chǎng)和高高在上的上市車(chē)企市值，引得無(wú)數(shù)資本競(jìng)折腰。根據(jù)創(chuàng)新擴(kuò)散理論，當(dāng)創(chuàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)份額超過(guò)一定比例后，伴隨新技術(shù)成熟度的不斷提升、供應(yīng)鏈成本的不斷下降、消費(fèi)習(xí)慣的不斷培育以及周邊生態(tài)的不斷成長(zhǎng)，創(chuàng)新產(chǎn)品將會(huì)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。
2021年，我國(guó)新能源汽車(chē)單月產(chǎn)銷(xiāo)量首次突破40萬(wàn)輛。其中，新能源乘用車(chē)的滲透率接近20%，進(jìn)軍智能電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的最佳時(shí)間窗口已至。
在此背景下，新一輪智能電動(dòng)汽車(chē)“熱”卷土重來(lái)。今年以來(lái)，小米、百度、OPPO、蘋(píng)果、360、小牛電動(dòng)等諸多圈外選手前赴后繼、摩肩接踵地跨界而來(lái)。在資本市場(chǎng)投資者眼中，無(wú)論是傳統(tǒng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，還是以智能手機(jī)為代表的ICT（信息通信技術(shù)）產(chǎn)業(yè)，未來(lái)的想象空間已經(jīng)收窄，向智能電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域跨界換道已成為資本最迫切的選擇。
“在雙碳目標(biāo)下，新能源汽車(chē)已成為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的終極目標(biāo)?！敝袊?guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)新能源分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)章弘在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，我國(guó)擬定碳中和限期后，發(fā)展智能新能源汽車(chē)已成為不二選擇。
近兩年來(lái)，由電動(dòng)化帶來(lái)的汽車(chē)研發(fā)、供應(yīng)鏈、制造、售后服務(wù)等領(lǐng)域的深度變革，正在迅速將上述門(mén)檻削平。在今年10月份舉行的鴻?？萍既丈希櫤＜瘓F(tuán)創(chuàng)始人郭臺(tái)銘將一輛電動(dòng)汽車(chē)開(kāi)到了現(xiàn)場(chǎng)，充滿感慨地表示：“這是我71歲以來(lái)收到的最好生日禮物”。
對(duì)富士康來(lái)說(shuō)，新車(chē)發(fā)布同樣是轉(zhuǎn)型路上收到的最好禮物。以富士康為代表的專(zhuān)業(yè)代工模式的興起，一改傳統(tǒng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的重資產(chǎn)屬性，讓蘋(píng)果在智能手機(jī)領(lǐng)域的輕資產(chǎn)、高利潤(rùn)模式得以在汽車(chē)行業(yè)復(fù)制。與此同時(shí)，在智能化、網(wǎng)聯(lián)化大潮的推動(dòng)下，現(xiàn)在的汽車(chē)正在被賦予全新的形態(tài)——軟件定義、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、遠(yuǎn)程迭代、用戶運(yùn)營(yíng)等等，與ICT企業(yè)的天然長(zhǎng)板形成良好的耦合。
盡管資本很看好，時(shí)機(jī)也正巧，技術(shù)人才齊備了，用戶也很熱捧，但跨界投資者要想在智能電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域取得成功，面臨的挑戰(zhàn)卻不少。比如，至少要提前24個(gè)月為首款車(chē)型做好產(chǎn)品定義，并制定好后續(xù)1至2款產(chǎn)品的規(guī)劃等等。
越來(lái)越多優(yōu)秀企業(yè)的進(jìn)入，催動(dòng)智能電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)加速裂變，也為跨界投資者創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)。如何創(chuàng)新求變，帶來(lái)更好的產(chǎn)品和體驗(yàn)？如何重新定義汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的制造、銷(xiāo)售、服務(wù)及盈利模式，在用戶運(yùn)營(yíng)方面開(kāi)辟一條新路徑？不管是產(chǎn)業(yè)界還是消費(fèi)者，都期待跨界投資者們能交出一份滿意答卷。
“缺芯”打破供應(yīng)商遴選慣性
本土芯片企業(yè)迎重大機(jī)遇
如果用一個(gè)詞來(lái)為2021年的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)做一個(gè)注腳，“缺芯”無(wú)疑是最合適的。
受疫情影響，從去年年底開(kāi)始，芯片短缺問(wèn)題就導(dǎo)致汽車(chē)行業(yè)供需緊張。今年陸續(xù)發(fā)生的日本東北部地震、美國(guó)中南部寒潮，以及全球芯片制造商瑞薩電子火災(zāi)事件，都曾令汽車(chē)芯片產(chǎn)能雪上加霜。
蔚來(lái)汽車(chē)近幾個(gè)月出現(xiàn)“過(guò)山車(chē)”般交付情況，恰恰是今年汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的真實(shí)寫(xiě)照。因受芯片短缺影響，蔚來(lái)汽車(chē)今年先是熬過(guò)了7月份、8月份的連續(xù)低迷期，9月份交付量沖至10628輛。但10月份交付量環(huán)比大跌65.5%；11月份交付量同比大增105.6%，再創(chuàng)月度交付新高。蔚來(lái)汽車(chē)創(chuàng)始人、CEO李斌在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，公司今年一季度就已具備月產(chǎn)1萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)的能力，但由于全球芯片短缺和電池供應(yīng)限制，交付量就此冰封。
“一方面是智能新能源車(chē)市場(chǎng)的‘井噴’，另一方面卻是供應(yīng)鏈等方面的壓力無(wú)處不在，到最后是來(lái)之不易的銷(xiāo)量連續(xù)破萬(wàn)。如果不是身在其中，是很難理解個(gè)中滋味的?！泵鎸?duì)芯片斷供的考驗(yàn)，小鵬汽車(chē)副總裁、品牌公關(guān)總經(jīng)理李鵬程也感慨萬(wàn)千地表示。
一直以來(lái)，汽車(chē)供應(yīng)商都有著極大遴選慣性，如果一家企業(yè)能夠順利進(jìn)入車(chē)企供應(yīng)商名單，通常都會(huì)源源不斷地獲得訂單。而成為全球知名車(chē)企供應(yīng)商的前提是通過(guò)AEC機(jī)構(gòu)的元器件認(rèn)證。
AEC是美國(guó)汽車(chē)電子委員會(huì)的簡(jiǎn)稱(chēng)，由北美三大車(chē)企克萊斯勒、福特和通用汽車(chē)牽頭設(shè)立。在研發(fā)基礎(chǔ)羸弱的背景下，中國(guó)車(chē)規(guī)芯片企業(yè)想要獲得全球知名車(chē)企的認(rèn)可難度極大。在缺乏產(chǎn)業(yè)鏈支持的情況下，盲目研發(fā)車(chē)規(guī)芯片對(duì)中國(guó)車(chē)企而言很難實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，因此，在很長(zhǎng)一段時(shí)間中，國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)的都是技術(shù)附加值不高的基礎(chǔ)產(chǎn)品，難以躋身國(guó)際汽車(chē)大廠的供應(yīng)商，缺少持續(xù)迭代的機(jī)會(huì)。
缺芯風(fēng)波意外賜予了中國(guó)芯片企業(yè)追趕國(guó)際先進(jìn)芯片企業(yè)的機(jī)會(huì)?！靶履茉雌?chē)使用全新的電力系統(tǒng)，本就縮小了全球玩家的差距，大家?guī)缀趸氐搅送黄鹋芫€?！逼?chē)行業(yè)分析師章曉光表示，電動(dòng)化只是新能源汽車(chē)的第一步。缺芯不是短時(shí)間內(nèi)能夠解決的問(wèn)題，在需求不斷增長(zhǎng)的情況下，勢(shì)必需要新增產(chǎn)能來(lái)解決，這又為我們提供了新的發(fā)展機(jī)會(huì)。
去年9月份，由科技部、工信部牽頭，70余家企事業(yè)單位共同組成的“中國(guó)汽車(chē)芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟”正式成立，由此可見(jiàn)國(guó)家對(duì)汽車(chē)芯片發(fā)展的重視程度。
芯馳科技CEO仇雨菁告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，經(jīng)歷缺芯風(fēng)波后，汽車(chē)企業(yè)與Tier1空前重視供應(yīng)鏈的安全與彈性，開(kāi)始更多關(guān)注中國(guó)企業(yè)。中國(guó)本土芯片企業(yè)在決策、快速響應(yīng)、本土支持方面優(yōu)勢(shì)凸顯，不僅對(duì)中國(guó)客戶的需求洞察更加精準(zhǔn)，還能從客戶角度輸出更加符合使用需求及習(xí)慣的定制化產(chǎn)品，差異化發(fā)展優(yōu)勢(shì)凸顯。
碳交易市場(chǎng)達(dá)萬(wàn)億元級(jí)
新能源車(chē)企化身賣(mài)“碳”翁
全國(guó)碳市場(chǎng)今年正式開(kāi)市，一幅萬(wàn)億元規(guī)模的市場(chǎng)藍(lán)圖徐徐展開(kāi)。新能源汽車(chē)、光伏等低碳產(chǎn)業(yè)被市場(chǎng)賦予了無(wú)限想象空間。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，道路交通行業(yè)納入碳交易市場(chǎng)仍需時(shí)日，但汽車(chē)行業(yè)的雙積分政策已頗具碳交易市場(chǎng)化的雛形。
越來(lái)越多的傳統(tǒng)車(chē)企在新能源汽車(chē)領(lǐng)域積極布局，為產(chǎn)生更多的新能源汽車(chē)正積分奠定基礎(chǔ)。傳統(tǒng)車(chē)企轉(zhuǎn)型佼佼者和造車(chē)新勢(shì)力已成為獲取新能源汽車(chē)正積分的最大贏家。
今年7月15日，工業(yè)和信息化部、商務(wù)部、海關(guān)總署、市場(chǎng)監(jiān)管總局等四部委公告了2020年度中國(guó)乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分情況。數(shù)據(jù)顯示，138家乘用車(chē)企中，“雙積分”超過(guò)10萬(wàn)分的車(chē)企有11家，包括特斯拉、比亞迪等新能源車(chē)企；負(fù)積分企業(yè)共有71家，占比達(dá)六成，成為“雙積分”政策下的“買(mǎi)分”大戶。
“去年第四季度碳積分銷(xiāo)售毛利為1.2億元，對(duì)毛利率的貢獻(xiàn)為1.8%?！鄙虾Ｎ祦?lái)融資租賃有限公司董事長(zhǎng)曲玉對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。另?yè)?jù)李斌透露，去年蔚來(lái)產(chǎn)生的正積分達(dá)20萬(wàn)，通過(guò)售賣(mài)積分可獲得更多收入。
《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，造車(chē)新勢(shì)力的積分規(guī)模雖然小，但都是純收入，這對(duì)處于虧損階段的造車(chē)新企業(yè)而言是非?？捎^的。興業(yè)證券的研報(bào)顯示，當(dāng)前新能源積分交易價(jià)格已從最初的300元/分至500元/分上漲至2500元/分至3000元/分，2022年甚至?xí)黄?000元/分。即便按照3000元/分的單價(jià)換算，特斯拉2020年所獲得的86.03萬(wàn)新能源積分價(jià)值高達(dá)25.8億元；比亞迪、上汽通用五菱擁有的積分價(jià)值分別高達(dá)22.62億元、13.2億元；蔚來(lái)、小鵬、威馬、理想等4家造車(chē)新勢(shì)力如果把積分全部出手，可分別獲得6億元、3.3億元、3億元、2.1億元。
截至今年12月份，上汽通用五菱已提前鎖定2021年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量冠軍，而特斯拉和比亞迪的銷(xiāo)量表現(xiàn)也遙遙領(lǐng)先其他車(chē)企。這意味著，上述3家車(chē)企已提前鎖定數(shù)十萬(wàn)計(jì)隨時(shí)可以交易且不斷上漲的積分權(quán)益。
積分交易在給造車(chē)新勢(shì)力帶來(lái)豐厚收入的同時(shí)，也為負(fù)積分車(chē)企帶來(lái)了較大經(jīng)營(yíng)壓力?！鞍殡S新能源汽車(chē)積分價(jià)格的不斷上漲，六大車(chē)企集團(tuán)已普遍出現(xiàn)增虧現(xiàn)象。以長(zhǎng)安集團(tuán)為例，去年因雙積分缺口導(dǎo)致單車(chē)減利約4000元?！遍L(zhǎng)安汽車(chē)董事長(zhǎng)朱華榮在年初接受采訪時(shí)表示。
“歐盟對(duì)高排放汽車(chē)產(chǎn)品已經(jīng)征收碳稅，并要求對(duì)汽車(chē)電池提供碳足跡聲明?！痹谡聲怨饪磥?lái)，陣痛在所難免，但為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，為了未來(lái)不受制于新的貿(mào)易規(guī)則，車(chē)企必須要從嚴(yán)堅(jiān)持低碳甚至零碳的制造要求。
