中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI(采購經(jīng)理指數(shù))來看,5月份為40.9%,環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn),鋼鐵行業(yè)運(yùn)行壓力雖仍然較大,但行業(yè)運(yùn)行有所恢復(fù)。從分項(xiàng)指數(shù)變化來看,新冠肺炎疫情影響整體趨于減弱,但需求仍繼續(xù)處于弱勢,導(dǎo)致鋼材價(jià)格震蕩下行;鋼廠生產(chǎn)則有所恢復(fù),產(chǎn)成品庫存回升。預(yù)計(jì)6月份,疫情對鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈影響將進(jìn)一步減弱,市場需求或加快釋放,鋼廠生產(chǎn)趨于回升,鋼材和原材料價(jià)格有所上行。
鋼材需求繼續(xù)弱勢運(yùn)行
5月份,國內(nèi)疫情防控形勢趨于好轉(zhuǎn),但結(jié)合指數(shù)變化和企業(yè)反映的情況來看,疫情對鋼鐵行業(yè)需求端的影響仍有所持續(xù),鋼材需求繼續(xù)處于弱勢。一是疫情不僅導(dǎo)致長三角等重點(diǎn)地區(qū)中上旬產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈運(yùn)行繼續(xù)受阻,也導(dǎo)致很多建設(shè)工地開工受阻,相關(guān)鋼材需求增速放緩。二是受疫情影響,鋼鐵物流運(yùn)輸仍不暢,對市場需求有所抑制。三是房地產(chǎn)市場投資狀況持續(xù)表現(xiàn)不佳,房屋新開工情況也不佳,對鋼鐵行業(yè)的支撐力度減小。1月-4月份,房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降2.7%,房屋新開工面積同比下降26.3%,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降23.6%。四是從4月份信貸情況可以看出,貨幣投放有一定收緊,實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣也導(dǎo)致整個(gè)資金面表現(xiàn)不佳。因此,階段性市場需求整體表現(xiàn)不及預(yù)期。
5月份,鋼材需求繼續(xù)收縮,新訂單指數(shù)為32.4%,環(huán)比下降1.2個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)3個(gè)月呈環(huán)比下降趨勢,且均低于40%。在鋼材終端交易方面,從監(jiān)測的滬市終端線材、螺紋鋼采購數(shù)據(jù)來看,由于疫情防控形勢好轉(zhuǎn),上海終端采購整體稍有恢復(fù),但距離正常水平仍有較大的差距。
鋼價(jià)呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢
受需求弱勢運(yùn)行影響,鋼材價(jià)格呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢。上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)顯示,5月3日指數(shù)為5053元/噸,為5月份最高值,此后一路震蕩下行;5月26日,指數(shù)為4700元/噸,為5月份最低值,5月份降幅超350元/噸。5月份,原材料價(jià)格增速也明顯放緩,一是鋼材市場需求下降導(dǎo)致原材料市場價(jià)格上升乏力;二是受重要原材料和初級(jí)產(chǎn)品保供穩(wěn)價(jià)政策帶動(dòng),原材料價(jià)格有趨穩(wěn)勢頭。5月份,購進(jìn)價(jià)格指數(shù)為35.6%,較4月份大幅下降。從企業(yè)反映的情況來看,原材料價(jià)格降幅大于鋼材價(jià)格降幅,鋼廠成本壓力減少,盈利有所回升。
鋼廠生產(chǎn)活動(dòng)趨于向好
供給端有所恢復(fù)。隨著疫情防控形勢不斷好轉(zhuǎn),加上產(chǎn)品不斷盈利,鋼廠生產(chǎn)活動(dòng)趨于向好。5月份,生產(chǎn)指數(shù)和采購量指數(shù)分別為42.7%和41.0%,環(huán)比均上升4.1個(gè)百分點(diǎn),結(jié)束了連續(xù)3個(gè)月環(huán)比下降走勢。據(jù)鋼協(xié)估算,5月份,全國粗鋼日產(chǎn)量為315.50萬噸,環(huán)比增長2.02%;生鐵日產(chǎn)量為261.79萬噸,環(huán)比增長2.29%;鋼材日產(chǎn)量為393.46萬噸,環(huán)比增長2.79%。
值得關(guān)注的是,鋼廠生產(chǎn)雖有所回升,但相比正常水平仍有差距。一方面是由于市場需求不足,企業(yè)生產(chǎn)動(dòng)力偏弱;另一方面是受疫情影響,原材料供應(yīng)仍不暢,對生產(chǎn)有所制約。
鋼材需求有回升空間
由于需求繼續(xù)減少,生產(chǎn)有所恢復(fù),部分產(chǎn)品轉(zhuǎn)入庫存環(huán)節(jié),鋼廠產(chǎn)成品庫存再次回升。產(chǎn)成品庫存指數(shù)為49.9%,環(huán)比上升8.5個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì),5月中旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)庫存量為1997.74萬噸,比上一旬增加122.89萬噸,增長6.55%;比4月底增加188.87萬噸,增長10.44%。
隨著國內(nèi)疫情防控形勢的進(jìn)一步好轉(zhuǎn),疫情對鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的影響將逐步減弱,前期被抑制的市場需求6月份或加快釋放。因疫情暫停的新老基建等重大項(xiàng)目將重啟推進(jìn),穩(wěn)投資政策持續(xù)發(fā)力。與此同時(shí),房地產(chǎn)相關(guān)政策也有所偏向?qū)捤?,房地產(chǎn)市場信心或有所穩(wěn)定。綜合來看,后期鋼材需求有一定回升空間。
在疫情影響逐步消散后,制約鋼廠生產(chǎn)的供應(yīng)鏈?zhǔn)茏?、貨運(yùn)物流不暢等問題將得到有效解決,需求端釋放對生產(chǎn)端也有較強(qiáng)拉動(dòng),鋼廠生產(chǎn)將繼續(xù)回升,相關(guān)原材料采購活動(dòng)也將相應(yīng)增加。值得關(guān)注的是,當(dāng)前企業(yè)產(chǎn)成品庫存處于較高水平,對后市生產(chǎn)有一定影響。
需求預(yù)期向好或?qū)?dòng)鋼材價(jià)格穩(wěn)定回升。在“雙碳”政策下,粗鋼產(chǎn)量壓減及環(huán)保改造政策對鋼價(jià)也有一定支撐,并在一定程度上拉動(dòng)原材料價(jià)格升高。另外,從融資情況來看,未來一段時(shí)間,貨幣流動(dòng)性有望迎來相對寬松的轉(zhuǎn)變。預(yù)計(jì)6月份原材料和產(chǎn)成品價(jià)格均會(huì)有一定程度回升。
《中國冶金報(bào)》(2022年06月08日 07版七版)