首頁>新聞中心>觀點(diǎn)評論

鋼市“轉(zhuǎn)熊”待“春雷” ——2022年11月份中國鋼鐵及原料市場分析與展望

2022-12-22 09:59:00

  11月份鋼材市場弱勢運(yùn)行,行業(yè)利潤連續(xù)虧損,噸鋼利潤一降再降。從價格長期走勢看,我國鋼材市場基本已呈“熊市”格局。11月份我國主要煉鋼原料鐵礦石和焦炭價格卻呈上升態(tài)勢,尤其是鐵礦石逆勢大幅上揚(yáng)近30%,推高鐵水成本,擠壓鋼企利潤。可喜的是,我國鋼鐵粗鋼表觀消費(fèi)量依然維持絕對高位,國內(nèi)大循環(huán)成為支撐中國鋼鐵工業(yè)未來高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。
  11月份鋼市基本呈“熊市”格局弱勢運(yùn)行
  11月份,受下游消費(fèi)市場疲弱的影響,鋼材價格弱勢運(yùn)行,價格在階段性底部小幅震蕩趨平。其中,螺紋鋼(HRB400E,直徑20毫米)、高線(直徑6.5毫米)價格波動幅度在150元/噸以內(nèi),中厚板、熱板、冷板波動幅度在80元/噸以內(nèi),市場整體表現(xiàn)冷清。
  從11月份中國五大類鋼材品種的平均價格走勢上看(見圖1),螺紋鋼(HRB400E,直徑20毫米)均價為3932元/噸,較2021年均價下降22.3%;高線(直徑6.5毫米)均價為4328元/噸,較2021年均價下降20.0%;中厚板(普碳,20毫米)均價為3943元/噸,較2021年均價下降27.2%;熱板(3.0毫米)均價為3887元/噸,較2021年均價下降28.2%;冷板(1.0毫米)均價為4356元/噸,較2021年均價下降27.8%。綜合來看,2022年11月份五大類鋼材均價較2021年均價下降25.1%。
  從五大類鋼材和鋼坯的長期價格走勢上看(見圖2),目前五大類鋼材價格已經(jīng)回落至2020年以前的水平,這也意味著2020年以來因新冠肺炎疫情放水資金帶動的一輪“牛市”行情的結(jié)束。
  11月份,除高線(直徑6.5毫米)外,其他大類鋼材月均價格已經(jīng)跌破2016年以來長期價格的50分位線。其中,扁平材中的冷軋類鋼材價格下跌幅度最大,低于50分位線265元/噸,其他扁平材中的熱軋、中厚板價格分別低于50分位線194元/噸、116元/噸,而長材類中的螺紋鋼、線材價格則分別低于50分位線22元/噸、高于50分位線173元/噸。整體看,五大類鋼材平均價格較自2016年以來的鋼材價格50分位線低85元/噸,這表明因國內(nèi)下游消費(fèi)市場疲軟,我國鋼材市場目前已經(jīng)進(jìn)入了“熊市”行情。
  鋼鐵行業(yè)累計噸鋼利潤一降再降

  根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)(見圖3),2022年1月—10月份,我國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)共實現(xiàn)營業(yè)收入73045.5億元、行業(yè)利潤296.8億元,累計利潤值較1月—9月份累計利潤水平下降了16.2億元,說明10月份的黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)整體仍處于虧損狀態(tài)。2022年下半年以來,中國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)已經(jīng)連續(xù)4個月虧損。經(jīng)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)字計算,1月—10月份我國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)累計利潤率僅為0.4%,利潤水平較2021年同期下降92.7%。
  從噸鋼利潤上看,根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的1月—10月份我國累計粗鋼產(chǎn)量86057萬噸計算,我國鋼鐵行業(yè)當(dāng)期累計噸鋼利潤已經(jīng)下降至34元/噸(見圖4)。
  另據(jù)市場統(tǒng)計,11月份,我國鋼坯與螺紋鋼之間的價差由10月份的460元/噸下降至420元/噸,而10月份我國鋼鐵行業(yè)當(dāng)月凈利潤為-16.2億元,由此預(yù)計11月份凈利潤或較10月份繼續(xù)下降30億元左右。也即是說,1月—11月份,我國鋼鐵行業(yè)累計利潤或再度下滑至260億元左右,即便12月鋼市呈現(xiàn)好轉(zhuǎn),2022年利潤也不會超過300億元,只相當(dāng)于2015年低谷時的一半左右。從這一點(diǎn)上看,中國鋼鐵行業(yè)已從2022年下半年起,逐步陷入了“熊市”泥沼。
  2022年粗鋼表觀消費(fèi)量或與2021年持平
  根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的產(chǎn)量數(shù)據(jù),2022年10月,我國生產(chǎn)生鐵7083萬噸、粗鋼7976萬噸、鋼材11485萬噸,分別同比增長11.9%、11.0%、11.3%。1月—10月份累計生產(chǎn)生鐵72689萬噸、粗鋼86057萬噸、鋼材111639萬噸,分別同比下降1.2%、2.2%、1.4%。
  經(jīng)計算,1月—10月份,我國累計日產(chǎn)粗鋼283.08萬噸。如按此數(shù)據(jù)計算,考慮到11月各地應(yīng)對市場疲軟需求而主動采取的減產(chǎn)措施,預(yù)計全年粗鋼產(chǎn)量仍將在10.2億噸~10.4億噸之間,大概率略低于2021年的10.33億噸水平。另據(jù)中國海關(guān)總署的統(tǒng)計數(shù)據(jù),2022年1月—10月份,中國共進(jìn)口鋼材911.5萬噸,同比下降23.0%;出口鋼材5625.8萬噸,同比下降1.1%。經(jīng)計算,我國前10個月累計凈出口鋼材4714.3萬噸,折合粗鋼近3700萬噸,預(yù)計全年凈出口粗鋼約4500萬噸。綜合以上數(shù)據(jù),預(yù)計2022年全年,我國粗鋼表觀消費(fèi)量將繼續(xù)保持9.8億噸以上的絕對數(shù)值,與2021年的粗鋼表觀消費(fèi)量基本持平。
  11月進(jìn)口鐵礦石價格逆勢大幅上揚(yáng)近30%

  11月份,中國進(jìn)口鐵礦價格(普氏,62%)走出逆勢上揚(yáng)格局(見圖5)。截至11月30日,普氏鐵礦石價格指數(shù)(62%,中國主要港口,干基,不含稅)由10月31日的79.5美元/噸大幅上揚(yáng)至11月30日的101.2美元/噸,漲幅高達(dá)27.3%,與疲態(tài)盡顯、弱勢運(yùn)行的鋼材價格形成了鮮明的對比。
  截至11月末,2022年的普氏鐵礦石價格(62%,中國主要港口,干基,不含稅)全年走勢“前高后低”,年均價為121.0美元/噸,較2021年年均價格下降24.1%。從2019年以來的普氏鐵礦石價格曲線上看(見圖6),目前鐵礦石價格已經(jīng)回落至2019年的價格水平。
  另外,根據(jù)中國海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù),10月份,我國進(jìn)口鐵礦石9497.5萬噸,月均進(jìn)口價格為96.8美元/噸,自2020年8月以來首次低于100美元/噸;1月—10月份,我國累計進(jìn)口鐵礦石91741.6萬噸,累計平均進(jìn)口價格為121.3元/噸。預(yù)計2022年全年,中國進(jìn)口鐵礦石總量仍將維持11億噸左右的絕對數(shù)量,年均進(jìn)口單價預(yù)計為120美元/噸。
  焦炭價格推高鐵水成本
  受今年煤炭行業(yè)嚴(yán)格的保供政策影響,煉焦煤出現(xiàn)供應(yīng)趨緊的短期供需錯配,加之持續(xù)的環(huán)保壓力,今年前11個月,中國焦炭(準(zhǔn)一級)平均價格為2929元/噸,較2021年2843元/噸的年均價格再度上行近100元/噸,一定程度上助推了鐵水成本上升。而2022年鋼材價格則因下游需求減弱而相對走低,造成鋼鐵企業(yè)利潤大幅下降,構(gòu)成了2022年鋼鐵行業(yè)利潤驟減的“名義原因”。
  但是,從2018年以來焦炭價格的運(yùn)行軌跡上看(見圖9),目前焦炭價格處于自2018年執(zhí)行嚴(yán)格環(huán)保政策以來的平均價位附近。另外,行業(yè)相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,2022年1月—11月份,我國煉焦行業(yè)也處于全線虧損狀態(tài),并未實現(xiàn)盈利。因此,鐵礦石的非對稱價格運(yùn)行才是真正“元兇”。
  國內(nèi)大循環(huán)支撐鋼鐵工業(yè)未來高質(zhì)量發(fā)展
  根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù),11月份,中國制造業(yè)PMI(采購經(jīng)理指數(shù))為48.0%,環(huán)比下降1.2個百分點(diǎn),連續(xù)低于臨界值,這表明我國制造業(yè)經(jīng)營景氣水平持續(xù)低迷。而1月—11月份,我國PMI平均只有49.3%,同比下降1.3個百分點(diǎn),表明今年初以來,在多種不確定性因素影響下,我國經(jīng)濟(jì)下行壓力巨大。
  綜合以上分析,短期看,在下游消費(fèi)市場持續(xù)低迷的情況下,中國鋼材市場已逐漸“轉(zhuǎn)熊”運(yùn)行。在此情況下,以鐵礦石為代表的鋼鐵原料價格相對高企,壓迫鋼鐵企業(yè)利潤恢復(fù)。但是必須看到,中國粗鋼表觀消費(fèi)量并未出現(xiàn)變化,同時,我國國內(nèi)大循環(huán)的巨大需求構(gòu)成了中國特有的鋼材內(nèi)需市場,未來將在鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展道路上繼續(xù)發(fā)揮重要作用。從這一點(diǎn)上看,雖然中國鋼鐵行業(yè)仍將短時間內(nèi)面臨利潤驟減、需求不暢等問題,但這只是高質(zhì)量發(fā)展過程中必須經(jīng)歷的陣痛而已?!按豪住表懱?,中國鋼鐵工業(yè)仍將繼續(xù)扮演我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要角色。(左更)
(本文數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局、五礦經(jīng)研院、海關(guān)總署)

來源:中國冶金報-中國鋼鐵新聞網(wǎng)

編輯:張雨恬

版權(quán)說明

【1】 凡本網(wǎng)注明"來源:中國冶金報—中國鋼鐵新聞網(wǎng)"的所有作品,版權(quán)均屬于中國鋼鐵新聞網(wǎng)。媒體轉(zhuǎn)載、摘編本網(wǎng)所刊 作品時,需經(jīng)書面授權(quán)。轉(zhuǎn)載時需注明來源于《中國冶金報—中國鋼鐵新聞網(wǎng)》及作者姓名。違反上述聲明者,本網(wǎng)將追究其相關(guān)法律責(zé)任。
【2】 凡本網(wǎng)注明"來源:XXX(非中國鋼鐵新聞網(wǎng))"的作品,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網(wǎng) 贊同其觀點(diǎn),不構(gòu)成投資建議。
【3】 如果您對新聞發(fā)表評論,請遵守國家相關(guān)法律、法規(guī),尊重網(wǎng)上道德,并承擔(dān)一切因您的行為而直接或間接引起的法律 責(zé)任。
【4】 如因作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題需要同本網(wǎng)聯(lián)系的。電話:010—010-64411649
品牌聯(lián)盟
  • 燃燒裝置2.gif
  • 湖南華菱集團(tuán).jpg
  • 山東鋼鐵集團(tuán).jpg
  • 1_看圖王.png
  • W020190430461031429831.jpg
  • 首鋼.jpg
  • 冶金工業(yè)規(guī)劃研究院logo1.jpg
  • W020130618825601874406.jpg
  • W020130618825602778336.jpg
  • W020130618825603702632.jpg
  • W020130618825617201098.jpg
  • W020130618825606679805.jpg
  • W020130618825607505186.jpg
  • brand04.png
  • brand06.png
  • brand05.png
  • brand03.png
  • brand02.png
  • brand01.png
    read_image.gif

    地址:北京市朝陽區(qū)安貞里三區(qū)26樓 郵編:100029 電話:(010)64442120/(010)64442123 傳真:(010)64411645 電子郵箱:csteelnews@126.com

    中國冶金報/中國鋼鐵新聞網(wǎng)法律顧問:大成律師事務(wù)所 楊貴生律師 電話:010-58137252 13501065895 Email:guisheng.yang@dentons.cn

    中國鋼鐵新聞網(wǎng)版權(quán)所有,未經(jīng)書面授權(quán)禁止使用 京ICP備07016269號 京公網(wǎng)安備11010502033228