五月份最后一周,大秦線檢修即將結(jié)束,疊加電廠日耗下滑,以及期貨價格回調(diào),在很大程度造成港口貿(mào)易商狂熱情緒消散,從而限制了煤炭價格和指數(shù)的上漲幅度和速度。
進(jìn)入六月份,港口市場煤交易價格陷入僵持狀態(tài),利好和利空因素交織在一次,煤價處于進(jìn)退兩難的境地;進(jìn)入本周,下錨船保持高位,煤炭價格指數(shù)相對平穩(wěn),主要原因如下:
1.沿海電廠庫存較低。盡管特高壓送電恢復(fù)正常,造成沿海六大電廠日耗下降了10-12萬噸;但電廠庫存并不高,用煤旺季到來之前需要補(bǔ)庫。從5月14日,沿海電廠存煤下降至1500萬噸以下之后,始終未能出現(xiàn)增加;目前,沿海六大電廠存煤下降至1458萬噸,較去年同期減少了約300萬噸。
2.進(jìn)口煤限制措施開始發(fā)揮作用。從五月份的沿海煤炭運輸情況分析,電廠派船北上拉運較為積極,但庫存卻處于下降過程,說明五月份進(jìn)口煤數(shù)量環(huán)比下降了很多;五月份,進(jìn)口煤數(shù)據(jù)未出,但筆者分析,五月份進(jìn)口煤應(yīng)該在2000-2500萬噸之間。受年度進(jìn)口煤額度問題影響,進(jìn)口煤通關(guān)普遍受限;其中,東南沿海地區(qū)部分電廠限制使用澳洲進(jìn)口煤,這將進(jìn)一步導(dǎo)致需求向國內(nèi)延伸。盡管有特高壓送電恢復(fù)這一利空消息,但進(jìn)口煤受限卻是重大利好消息,沿海地區(qū)北上采購數(shù)量增加,環(huán)渤海港口下錨船繼續(xù)保持高位。
3.環(huán)渤海港口庫存偏低。大秦線恢復(fù)正常,運量有所增加;但各港裝船數(shù)量也不低,促使港口庫存上升緩慢,部分優(yōu)質(zhì)煤種繼續(xù)處于短缺狀態(tài)。進(jìn)入六月份,大家都在等待神華長協(xié)價格出臺,而對市場保持觀望;但是港口庫存偏低,亟需恢復(fù)卻是不爭的事實。
4.盡管大秦線運輸恢復(fù),但產(chǎn)地安全環(huán)保仍未松懈,限產(chǎn)停產(chǎn)依舊延續(xù),供給仍處于政策性縮減階段。月初,鄂爾多斯地區(qū)新的煤管票放開,部分停產(chǎn)礦復(fù)產(chǎn),本月煤管票依舊按照核定產(chǎn)能來發(fā)放,生產(chǎn)增量有限;內(nèi)蒙地區(qū)還在繼續(xù)倒查20年能源問題,唐呼線發(fā)運量尚未達(dá)到高位。
5.我國抓好常態(tài)化疫情防控的同時,積極貫徹落實各項援企助企政策,穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤;全國多地對疫情風(fēng)險等級進(jìn)行下調(diào),復(fù)工復(fù)產(chǎn)加快推進(jìn),工業(yè)用電進(jìn)入平穩(wěn)的上行通道。下一階段,我國工業(yè)經(jīng)濟(jì)將回升向好,“迎峰度夏”期間,煤炭需求不會太差。