近幾個月,用電量同比回正,有夏季到來、氣溫升高等民用電增加的影響,但經(jīng)濟(jì)總體逐步復(fù)蘇、復(fù)工復(fù)產(chǎn)快速推進(jìn)、新動能強(qiáng)勁發(fā)力才是主要原因。上周前半程,港口市場供需雙方處于膠著狀態(tài),價格繼續(xù)呈弱平衡。從上周末開始,環(huán)渤海動力煤價格度過了平穩(wěn)期,進(jìn)入上漲階段。
產(chǎn)地方面,煤價倒掛之下,發(fā)運企業(yè)發(fā)運和銷售的積極性下降,加之北方直供電廠需求增加,大秦線、唐呼線流向環(huán)渤海港口煤車減少,優(yōu)質(zhì)資源緊缺,貿(mào)易商捂貨惜售,港口煤價繼續(xù)下跌的可能性不大。而在電廠高庫存略有下降,疊加已經(jīng)進(jìn)入高溫天氣的尾聲,用電峰值已經(jīng)過去,且水電出力保持高水平。淡季即將來臨,電廠庫存不低,港口煤炭價格同樣不具備大幅上漲的可能。
需求方面,動力煤消費面臨季節(jié)性回落,但下游補(bǔ)庫需求可能會有所提升。隨著氣溫回落,空調(diào)用電負(fù)荷下降,用電需求將季節(jié)性回落。雖然九月份開始水電出力也將出現(xiàn)季節(jié)性回落,但從往年的情況來看,水電發(fā)力將持續(xù)至九月下旬,火電發(fā)電量及沿海電廠耗煤量還是會出現(xiàn)一定程度的下降??紤]到近一個月,重點電廠庫存下降較快,再疊加部分電廠對取暖冬儲煤的提前采購,預(yù)計九月中旬開始,沿海沿江用戶補(bǔ)庫需求會有所提升,抄底意識強(qiáng)烈。截止目前,秦皇島港下錨的32艘船中,已辦手續(xù)船舶多達(dá)25艘。
在穩(wěn)增長、擴(kuò)內(nèi)需等一系列政策措施推動下,我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)將加快復(fù)蘇,各地基建、房地產(chǎn)市場逐步恢復(fù),鋼鐵、水泥市場需求將加快釋放,促使下游消費企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)對北方港口動力煤的采購熱情升溫。進(jìn)入九月份,“金九銀十”傳統(tǒng)旺季即將到來,疊加傳統(tǒng)基建項目的復(fù)蘇,水泥市場行情向好趨勢有望延續(xù),市場供需關(guān)系繼續(xù)向好,環(huán)渤海港口煤炭運輸更加繁忙。隨著南方雨季影響的減弱,特別是華東地區(qū)、長三角地區(qū)雨水減少,基建開工率快速回升,帶來需求的集中釋放。
在進(jìn)口煤政策不放松的情況下,八月中下旬大秦線連續(xù)兩起事故明顯影響了港口煤炭調(diào)入,再加上十月初大秦線即將開始秋季集中修,九月中下旬沿海部分用戶補(bǔ)庫需求也會有所提升。預(yù)計九月中下旬,港口市場煤價格漲幅在10-20元/噸。